企業集團票據集中管理研究
企業論壇
作者：陳靜
【摘要】企業集團資金的有效運作是其生存發展的保證，而大量的應收票據將增加集團公司資金占用成本，影響企業經濟效益。本文以企業集團為研究對象，以其持有的商業票據為研究內容，分析了在傳統的票據管理模式下存在的錯配風險及其產生原因，提出了以財務公司為平台，建立“票據池”的管理對策和建議。希望通過本文，對進一步優化企業集團的票據管理有所啟發。
【關鍵詞】企業集團票據集中管理
票據作為重要的支付工具之一，在資金配置、流動性管理、風險分散和貨幣政策傳導等方麵發揮著舉足輕重的作用，在經濟金融中的重要性日益凸顯。隨著我國企業集團業務和規模的拓展，票據結算已是企業集團資金運營中非常重要的結算方式。
票據結算量在企業集團業務總量中所占比例越來越高，但是大中型企業集團中，普遍存在著成員單位的票據各自保管、信息分散等問題，集團公司不但不能集中票據資源，無法充分發揮票據使用效益，還可能由此引發各種風險。實現票據的集中管理，有利於企業集團對成員單位票據情況的統一管控，提升財務管理能力，也有利於集團內票據頭寸的統一歸集和靈活分配使用，實現資源共享，全麵提高企業集團的運營效率。
一、企業集團票據分散管理中麵臨的問題
從當前情況來看，企業集團對票據管理的集中程度相差較大，由於管理成本、人員、地域等因素限製，企業集團多采取“誰收票，誰管理”的分散管理模式，這種模式在實踐中暴露出諸多弊端。
（一）管理成本高
票據分散管理中，票據的保管和使用風險較大。成員單位一般將其存放在保險櫃中，一旦被盜或汙損，將會給企業造成麻煩甚至損失。同時，很多成員單位由於信息化水平所限，票據信息通過手工記錄或用電子表格登記，管理方式較為落後，容易出現信息缺失甚至錯誤。
（二）利用效率低
在分散管理的情況下，票據一般持有到期，或者背書轉讓、貼現，沒有充分發揮作為準現金的靈活流轉功能。另外，如果企業擬背書轉讓票據，由於票據金額一般不是正好購買原材料或其他商品的價格，有時需要拆分，很不方便。
（三）資金成本高
在分散管理模式下，成員單位麵臨著票據保證金和貼現利息支出雙高的局麵，如果選擇商業承兌彙票，則流通度低；選擇銀行承兌彙票，則保證金要求高。同時，由於票據業務形不成規模，也很難得到商業銀行更大力度的服務支持和價格的優惠。
（四）信息共享程度低
由於分散管理，票據信息分散於企業集團的各個成員單位，成為信息孤島，一方麵，集團總部很難全麵、深入地掌握整個集團的票據信息；另一方麵，企業集團也無法對成員單位的票據實施有效的信用管理和風險監控。
二、票據集中管理模式分析
鑒於分散的票據管理存在的諸多弊端，出於發揮企業集團的整體效應的需要，票據管理方式已經由最初的分散管理方式向集中管理方式過渡。具體來看，目前企業集團票據集中管理模式可以粗略地劃分為實物集中管理、虛擬集中管理、內部貼現管理和票據池綜合管理四種模式。
（一）實物集中管理模式
票據實物集中管理模式是指由集團公司以行政指令的方式，將本集團各成員單位的商業票據全部集中於集團總部，由集團資金結算中心或財務公司進行集中統一管理，統一負責票據收入和支出計劃的編製、票據保管和會計記錄。成員單位收到的所有商業票據均須按照規定的周期，送交資金結算中心或者財務公司保管，票據支出、使用時，按照集團公司審批流程，到資金結算中心或財務公司領取。
通過這一管理方式，集團公司可以全麵了解各成員單位票據的收支情況，監測票據存量及其增減變化，有效監督票據收支的合理性和合法性。同時，有效降低票據遺失或者被盜等管理風險，避免不必要的損失。但是，一方麵，實物管理模式管理成本仍較高，票據在總部和成員單位之間流轉將產生較大的管理成本，對於存在大量異地成員單位的企業集團來說，成本高效率低，操作難度很大；另一方麵，實物票據忽視了各成員企業獨立的法人地位，缺乏相關理論和法律的支撐，容易產生集團總部、結算中心（或財務公司）與成員單位間的矛盾，也不利於發揮成員單位的管理積極性。