重模式之戰
一個封麵
作者：口述/蔣濤
外賣O2O行業受到VC的關注差不多始於2012年，如果把“到家美食會”算上，會更早一點。至少當時我們已經在做投資了，隻是關注的人還比較少。
共享下我的以下兩個觀察：第一，該領域自2014年融資驟熱，尤其在美團進入後，得到了資本和行業的更多認可。第二，經由2014年實踐，我們可大致得出的結論是：輕模式（平台無配送能力）僅為補充，未來將是重模式（平台具備配送能力）的比拚。
2012年我們投資零號線、點我吧、生活半徑時，同行曾有不解：這算是與互聯網相關的投資嗎？但到了2013年底，特別是2014年，他們發現，我們對行業的研究和理解還是有點道理的。
一開始，餓了麼的輕模式被看好，但當時我們就覺得，輕模式最終是有問題的。為什麼？這也基於我們對行業的研究。當然，餓了麼是一個非常不錯的公司，但它現在也在往重模式上切。
O2O這一熱詞，在2012年還未出現。投資零號線等公司，與我們當時的以下幾個考慮直接相關：第一，無論互聯網還是移動互聯網，隨著與傳統行業進一步結合，未來模式肯定越來越重，輕模式巨頭很容易進來。美團和餓了麼就是很好的例子。之前餓了麼至少在輕模式外賣O2O行業中已經沒有競爭對手了，但美團也能這麼快進來，說明我們當時的判斷是正確的。
輕模式必將帶來低門檻等問題。如果巨頭未能及時跟進，創業者可能會有一定機會，但如果巨頭並非那麼臃腫，跟進比較及時的話，此類輕模式企業就危險了。
第二，外賣是高頻剛需。用戶需求在那裏，而且高頻。我們投資的企業運營模式都比較重，有一定的門檻。實際上，即便到現在，巨頭對進入這一塊還是有點猶猶豫豫的。因為這對他們來講，是一個很大的挑戰。
第三，實時物流市場龐大且具備基礎性特質。在看所有外賣公司時，我們從未將其業務簡單概之為餐飲外賣。送餐是最剛需的，尤其中式餐飲，要求比較高，必須實時物流，而咖啡、蛋糕相對還好一點。實時物流將來可以和生鮮等物品聯係起來，甚至可以和日用百貨聯係起來，可延伸範圍很大。物流是一項基礎性工作。就我們投資的外賣平台來說，物流服務必為公司業務重要組成部分之一。
第四，實時物流本身存在距離限製，多為本地化服務，與此相關，我認為：第一，從理論上講，如果訂餐可以，那麼訂其他東西也可以，它至少能夠成為社區電商或社區服務的入口。第二，淘寶把實體商家搬到了網上，但服務型商家無法上淘寶，無法借助後者將服務賣到全國，因此他們的業務隻能在限定性區域內展開。我們希望成為這些商家的淘寶。
就餓了麼、美團的競爭細節，我了解不多，隻談總體看法。對於外賣，美團進入較晚，但從曆史上看，美團是一個執行力很強的公司。另外，雖然美團團購、美團外賣的合作餐廳未必完全重合，但多少會有關聯。對於餓了麼來說，他們起步較早，有較多積累，特別在高校大學生市場，具備一定優勢。
從競爭態勢上看，目前美團似乎更有利一些，而餓了麼正兩麵受敵：一方麵，原有優勢領域漸被美團趕超，另一方麵，訂單量做到很大以後，發現輕模式沒有很好的商業化途徑。靠收一些年費，公司做不了太大。如果要進行商業化或者讓客戶更滿意，可能還是要走配送這條路。