論海王生物的信用風險管理
投資理財
作者：劉莉
摘要：2008年的金融危機席卷全球，讓經濟正高速發展的中國企業打了個措手不及。當今，中國的市場經濟建設正麵臨著非常尷尬的局麵，那就是出現了信用危機。市場經濟是契約經濟，是信用經濟。沒有信用，市場經濟就無法運行。
關鍵詞：海王生物 信用風險 管理
海王集團成立於1989年，是一家集醫藥產品研發、醫藥工業製造、醫藥商業流通、醫藥零售連鎖為一體的大型綜合性企業集團。該公司於1998年上市，股票交易代碼000078。
一、從定性到定量管理
海王生物實行信用管理最直接的動機，源於2000年3月公司銷售體係的扁平化改組。改組後，原來與海王生物直接打交道的3000家商業客戶變成了一個分層級的體係，海王生物隻與其中的100多家一級商業客戶和部分二級商業客戶發生業務往來，再由這些客戶來調配下麵近2500餘家二級商業客戶和3.5萬餘家銷售終端的供貨方式。這就要求海王生物對每個客戶的信用程度和信用控製把握更為精準，從這個層麵上來講，信用風險管理其實是對客戶檔案管理的一個提高和轉變。
信用管理能對客戶檔案做一個分類或評分，並提出一個可參考的信用額度。對這100家企業的信息數據進行搜集，包括：客戶的信用信息、財務報告信息和與本公司的交易記錄。根據這些數據資料將客戶的信用風險進行排序：
表1
風險指標的評分從0-10分根據財務分析及經驗給出，然後乘以表1的權重算出總分數。根據這個評分就可以把這100家企業按資信從第1名一直排到第100名。
二、信用風險管理機製
海王生物通過美國鄧白氏公司提供的RAM（風險評估管理係統）來對客戶檔案進行分類評分，並給出額度建議。
表2
第一級 銷售部門 確定小額信用額度
第二級 信用管理部門 確定正常及大額信用額度
第三級 財務總監或財務副總確定特大額信用額度
三、確立應收賬款責任製
根據鄧白氏公司建議，海王生物設立了一個信用管理部門專門處理信用風險管理項目。
具體做法是在每個月月初對應收賬款進行一次查詢，並把超過90天賬期和60天賬期的兩類賬款關聯公司名單打印出來傳給相應的銷售負責人。關聯公司名單後麵有兩欄，一欄是留給各個地區商務負責人對這些應收賬款發生的原因進行解釋，以及提供相應的催款和回款計劃；另外一欄表明如果這批貨還沒有在商業體係內消化，地區銷售負責人就要列明詳細的銷售計劃，怎樣把這批貨最終銷售掉。如果下個月這些計劃沒有完成，信用管理部門就會對相關負責人處理罰款，一般為所牽涉金額萬分之五的額度。
表3帳齡分析表：
對於超過60天未付款的，電話提醒客戶付款，並詢問是否收到發票；
對於超過90天未付款的，督促銷售員發催款函；
對於多次催促仍未付款的，應停止發貨，並加大催收力度；
對於超過付款期半年以上的客戶，應考慮聯係專業催帳公司催討，並提交法律部門。
海王生物是中國上市公司應收賬款問題的一個典型，在實行信用管理係統之後，整個信用風險管理有定性，定量的考核標準，讓企業在營業收入同比增長的前提下，將信用風險控製在可控範圍之內。
（一）海王生物信用風險管理的優點：
（1）行業風險比較低，因銷售的下遊企業都是國資醫院較多，信譽度比起中小型的私營企業較好。所以信用額度可適當放寬，以提高市場占有率；
（2）上市公司的數據信息公開。股東可以根據上市的公開信息給經營管理者施加壓力迫使他們提高現金流轉，提高應收帳款周轉率，規避風險；