基金產品創新和風險防範
理論與實踐
作者：陳鋒
【摘要】基金產品的創新之路隨著金融危機的爆發變得困難重重，這對於尚在起步階段的中國基金產品創新更是有著無法估量的影響。目前國內基金產品創新還麵臨的問題有基金投資者對基金產品理解和認識存在偏差和不足，這也讓我國的基金產品創新風險和壓力大大增加。
本文分析了基金產品的含義以及基金產品創新的必要性，而後就基金產品創新的風險以及存在風險的原因做詳細論述，並針對這些風險尋找應對之策，力圖為基金業產品創新提供參考建議。
【關鍵詞】基金產品創新風險防範
一、中國基金行業發展變遷及基金產品含義
（一）發展變遷
1990年初，中國的金融業出現了基金行業，經過一段時間的準備，20世紀末，國家對基金行業做出了正式的相關規定，中國基金行業也是在這個時候開始了蓬勃的發展和建設。
為了中國基金行業的發展，中國不斷出台相關法律製度進行規範和完善基金行業，對於《基金法》的修改也是廣泛征求社會意見，例如，關於從業人員是否可以炒股、是否以及如何建立公司型基金、私募如何納入監管等等，都有著社會的廣泛參與，並且在2011年的修改中，第一次明文提出有限保護基民的利益。同時，也不斷加強基金行業其他方麵的管理和監控，例如：一，量化解決不同投資組合間的同方向交易的監控指標；二，關於私募股權基金重新啟動備案製，保證管理的清晰等等。通過這些法案的修訂以及這種方法措施的完善，中國基金行業的發展也將更加順利和快速。
（二）基金產品涵義
基金公司設計出各種各樣的基金品種，這些基金品種的目的在於滿足不同投資者的不同投資需要和偏好，這些基金品種即是基金產品。基金產品的特點是多種多樣，是為適應投資者需要而產生的，例如：（1）股票型基金產品，這類基金產品目的在於滿足激進型投資者的需要，這類投資者敢於追求高收益而不怕承受風險；（2）債券型、貨幣型以及保本型基金產品，這類基金產品則是為了滿足穩健型投資者的需要，這類投資者風險承受能力不高，更追求持久而穩妥的收益。
二、基金產品創新必要性
（一）增強基金行業盈利能力
基金產品創新可以滿足日益多樣化的投資者的需求，因此它可以增加基金行業的盈利，實現基金行業的持久發展。由於資本市場的發展以及現代信息技術的快速更新，現有的單一的、傳統的基金產品已經越來越不能滿足投資者的需求，其對基金行業的擴張以及盈利增加都形成了嚴重的製約。基金行業是一個特別的行業，其特殊性在於其經營的是信用以及基金，但是同大多數行業一樣，其盈利方式是出售產品和勞務，因此，基金產品的創新對基金行業來說有著重要的意義。
（二）有助於中小企業經濟發展
中小型企業的發展，尤其是在其創業初期以及成長初期階段，融資問題是其最容易遇到的問題，而基金產品可以幫助其解決這個問題，因此基金產品對中小型企業發展有重要的影響，隨著中小型企業的類型多樣化，基金產品已經越來越不能適應其發展，基金產品創新勢在必行，通過基金產品創新，可以有效促進新興產業的出現和發展，同時為整個社會經濟的發展都做出貢獻。
（三）完善及發展基金市場
目前國內基金市場的問題諸多繁雜，主要有：一，基金產品本身也存在嚴重的問題，例如：嚴重的同質化、很多基金產品屬性不明確等等；二，基金公司進行基金產品創新時的盲目性，即隻追求高收益而忽視本身的金融特性，這也是由目前基金市場的不完善競爭所造成的；三，創新的基金產品與投資者的需求不能相匹配等等。這些問題歸根結底還是由於基金產品創新的問題，因此基金產品創新對完善基金市場具有重大意義。
三、基金產品創新麵臨的風險障礙
（一）基金產品創新麵臨的風險
基金產品的創新是行業的需求以及時代的希望，但是在整個基金產品創新過程中存在著諸多的障礙，最主要的障礙在於基金產品創新的風險性。所謂基金產品創新風險，是一種可能性，是在整個基金產品的創新過程中，進行創新的主體出現的，包括：一是創新措施實施不順利；二是創新產品投入市場後收益發生變化，出現損失等的可能性。具體而言，基金產品創新風險主要包括：