王愛儉
隨著社會主義市場經濟的不斷推進，金融生態在金融業發展中的作用越來越明顯。良好的金融生態，已成為促進金融業快速、健康、可持續發展的重要保障。探討金融生態建設對於全麵分析我國金融改革的難點和出路所在具有重要的意義。
一、金融生態的理論淵源及其含義
金融生態是基於生物學中的生態理論提出的，是生態理論在金融領域的創造性成果。為了更好地理解金融生態，有必要對其理論淵源進行探究。
生態，又稱生態係統，是指在一定的時間和空間內，由生境和占據這個生境的生命有機體所構成的動態整體。在這個生態係統中，生命有機體和非生命的環境通過物質循環，能量流動和信息傳遞彼此不可分割地聯係在一起，並相互作用所構成的一個能夠自我維持、自我調節，有一定獨立性的生態體係。生態係統作為現代生態學的重要研究對象，其基本原理可以概括為以下四個方麵：一是生態係統是生物同周圍環境的相互作用過程中形成的。二是生態係統通過長期的演化可以達到在一定時間內結構和功能的相對穩定狀態。三是生態平衡是動態的。生態平衡表現為係統的自我調節能力。這種自我調節能力的強弱有賴於生物種類和數量的多樣性、組成要素之間聯係上的相對複雜性等等。四是生態平衡是建立在耗散結構理論基礎之上的穩態。它是開放的、非平衡的，構成要素之間的相互作用的有序結構。
金融生態即金融主體為了生存與發展，與其外部環境之間及內部金融主體相互之間在長期的密切聯係和相互作用過程中，通過分工、合作所形成的具有一定結構特征，執行一定功能作用的動態平衡係統。其基本特征可以概括為：漸次演進、聯係複雜、動態平衡、自我調節等。具體來講，主要有以下四個方麵：
（1）金融生態是金融主體同政治、經濟、法製、文化等外部環境的相互作用過程中形成的。在以優勝劣汰為主要特征的市場競爭中，金融係統經過不斷的演化與發展，其結構和功能逐步完善，最終形成了一個由具有競爭優勢的金融主體所構成的相對穩定的係統。
（2）金融生態經過不斷的發展與完善能夠達到一種功能和結構的相對穩定狀態，即金融生態平衡。在這種狀態下，金融主體與外部環境以及金融主體相互之間能夠良性互動、協調發展。當外部環境的不利變化對金融生態造成的影響較小時，金融生態能夠通過自我調節迅速恢複到平衡狀態。
（3）金融生態平衡是動態的。當外部環境的變化能對金融生態產生有益影響並且這種影響達到一定程度時，金融生態可能打破原初的平衡狀態，建立新的平衡。此時，金融生態的結構更加合理、運行效率更高。
（4）金融生態平衡表現為金融生態的自我調節能力。這種自我調節能力的強弱有賴於金融主體種類的多樣性和結構的複雜性等等。但金融生態的自我調節能力是有限的，當它遭到嚴重的外界幹擾，如大的政治風波或經濟波動時，金融生態平衡就會遭到破壞。
二、金融生態的評價指標
金融生態的評價，主要是從金融係統的健全性與可持續性進行的。國際貨幣基金組織和世界銀行的“金融部門評估計劃”（FinancialSectorAssessmentProgram，FSAP）利用微觀謹慎指標（包括CAMEL框架中的資本充足性、資產質量、管理健全性、盈利能力和流動性指標，還有市場風險敏感性、其他基於市場的參數），結合宏觀謹慎指標（包括經濟增長、收支、通貨膨脹、利率與彙率、信貸與資產價格變化以及其他參數）來進行金融係統健全性評估。對金融生態的評價，目前有兩個比較重要的指數，即金融結構健全性指數和金融可持續發展指數。
（一）金融結構健全性指數
金融結構的健全性是具有帕累托效率的金融均衡的現實存在，包括金融工具的適應性、金融機構的健全性和金融製度的有效性，由一個綜合了金融工具、金融機構、金融市場和金融製度性質的指數來代表金融結構的健全程度，即金融結構健全性指數FSSI（FinancialStructureSoundnessIndex）。
FSSI=ωFIiFIi ωFInFIn ωFMiFMi ωFCiFCi
式中，FIi是金融工具指數；FIn是金融機構指數；FMi是金融市場指數；FCi是金融製度指數；ω代表各指數在金融結構指數中的權重。ω作為金融結構的權重向量可取不同數字組合，反映金融工具、機構、市場和製度的重要性。
（二）金融可持續發展指數
就金融發展的持續性而言，金融發展可分為可持續型金融發展和不可持續型金融發展兩類。可持續型金融發展是健全、效率型金融結構的均衡變化；不可持續型金融發展是規模型金融結構的非均衡變化。健全的金融結構是可持續金融發展的內在條件，如果配合以適當的外部條件，則金融發展是可持續的，這裏的外部條件包括宏觀金融調控、金融風險控製和金融製度環境安排條件，外部條件的作用統一包含在金融發展係數中。可持續金融發展指數SFDI（SustainableFinancialDevelopmentIndex）等於金融結構健全性指數FSSI乘以金融發展係數FDC（FinancialDe-velopmentCoefficient），即：
SFDI=FSSI×FDC
FDC=ωFMCFMC ωFECFEC ωFIEAFIEA
其中，FMC是宏觀金融調控指數；FEC是金融風險控製指數；FIEA是金融製度環境指數，這些指數分別衡量宏觀金融調控因素、金融風險控製因素和金融製度環境因素對金融可持續發展的影響；ω代表各指數在金融發展係數中的權重。
三、金融改革中金融生態建設的現實選擇
由上所述，金融生態是製約金融發展的重要因素，建立一個良好的金融生態，對於促進我國金融業的快速、健康、可持續發展具有重要的意義。我國金融改革中金融生態建設的現實選擇主要包括：