2001年4月，深圳《新財經》雜誌刊發大型調研文章——《德隆係：“類家族企業”中國模式》，第一次將神秘的“德隆係”曝光天下。
2002年，德隆先後宣布投資農村超市和重型汽車業、旅遊業、畜牧業。11月，唐萬裏當選為中華全國工商業聯合會副主席。德隆宣稱控製了1200億元的資產，擁有500多家企業和30萬名員工，涉足20多個領域，成為中國最大的民營企業集團。
從2002年6月起，德隆先後控股或參股6個城市的商業銀行。
2003年10月，德隆麵臨斷血之虞。12月，唐萬新將係內最好的一塊資產湘火炬的1億股法人股抵押給了銀行，後來的半年裏，德隆手中所有上市公司的法人股都被抵押。
2004年4月13日，合金投資率先跌停，接著“老三股”全線下挫，數周之內，“德隆係”流通市值從206．8億元下降到50．06億元，蒸發將近160億元。
2004年5月29日，唐萬新出走緬甸。國務院和公安部分別成立德隆專案工作小組。7月18日，唐萬新歸國處理善後，被監視居住。政府決定由華融資產管理公司全權托管德隆的所有債權債務事宜。
2004年12月14日，武漢市人民檢察院以“涉嫌非法吸收公眾存款”為由逮捕唐萬新。德隆被肢解出售。
2006年4月，唐萬新因“非法吸收公眾存款罪”及“操縱證券交易價格罪”2項罪名，被判處有期徒刑8年並處以40萬元罰款。
【後續故事】
2007年，被判入獄的唐萬新一度被關到武漢湯遜湖畔的洪山監獄，在這裏，他遇到了久在獄中的牟其中。《南方周末》記者張華在報道中曾描述過一個很有趣的細節：一天自由活動期間，唐萬新靠近牟其中，主動向其示好，表示要借手機給牟其中打。高出唐萬新整整一個頭的牟其中，側著臉，瞄了他一眼，很不屑地“哼”了一聲，不加理睬。這時，唐萬新羞得像個小女孩一樣，臉倏地一下紅了。後來，牟其中對獄友鄭毅說，他不喜歡唐萬新，他認為唐萬新當年的做法是“劫貧濟富”。
2008年下半年，服刑已達4年的唐萬新，獲準在北京保外就醫。據稱，他幫助監獄所屬服裝廠扭虧為盈，年贏利達到200萬元，有“立功”表現。此後，唐萬新保外就醫的消息迅速流傳於國內媒體，並有人稱他與舊部聯係將組建投資團隊進行運作。到2009年3月，有關部門找到唐萬新，又把他重新關回到監獄服刑。
2009年10月，唐萬新獲假釋出獄，此後一直蟄伏於北京一處高檔小區裏。自崩塌之後，德隆係共有104名企業高管被拘押，84人被捕，最後被判處有期徒刑以上的人員達70餘人。到2010年前後，這些人中大多數已重獲自由。在相當長的時間裏，唐萬新的動向一直是商界的耳語話題。據稱他曾悄然抵達上海和深圳，走訪昔日老友，一再有傳聞稱，唐萬新將攜舊部再戰江湖。
為此，《中國企業家》曾派出記者兩赴新疆、三下上海，采訪了約10名德隆舊部，最後，該刊得出的結論是：盡管這群人裏有些人尚抱有嘯聚願望，但恐怕它如德隆的名字，都隻能成為一個幻影，大漠流沙，聚散無形。
【檔案存底】
在德隆危機爆發的1年多時間裏，唐氏兄弟在不同場合對自己的失誤進行過多次的辯解和反思。其中涉及最多的失誤有6個，下麵的文字根據其自述編輯。
我們的6個失誤 ／唐萬新、唐萬裏
●“擴張過速”——過去我們是吃著碗裏的，看著鍋裏的。近幾年的加速擴張導致了企業自身的現金流和造血功能吃緊。由於企業擴張速度過快，尤其是2001年後融資壓力導致考核獎懲指標單一，內部管理不善，在金融業務開展中存在嚴重違規行為，在金融機構的自救中占用了生產型企業的資金，加之媒體炒作和銀根緊縮的影響，導致德隆相關金融機構發生了債務危機，並迅速地波及生產型企業，從而影響了金融證券市場的健康發展和社會穩定。
●“沒有抵禦太多的誘惑”——我們總是渴望做那些更高端的生意，但如果把握不好，就會帶來災難。整個經濟環境看上去很好，德隆的品牌和實力又引來了很多的合作者，但我們麵對的誘惑太多了，難免出現擴張過快的現象。在麵對眾多機遇的時候，德隆有點貪多求快，以致對於宏觀環境的變化預計不足。例如，最近銀行收緊貸款，給德隆的資金調度造成了壓力。因為德隆的預計是，德隆本身的情況並沒有惡化甚至還在良性發展，如果按照過往慣例，應該可以從銀行得到資金支持，但由於現在銀根收緊之後，德隆的戰略部署都被打亂了。