例如，張某在銀行存入100元的一年期存款，一年到期時獲得5元利息，利率則為5％，這個利率就是名義利率。
實際利率是指剔除通貨膨脹率後儲戶或投資者得到利息回報的真實利率。
哪一個國家的實際利率更高，熱錢向那裏走的機會就更高。比如說，美元的實際利率在提高，美聯儲加息的預期在繼續，那麼國際熱錢向美國投資流向就比較明顯。
名義利率並不是投資者能夠獲得的真實收益，還與貨幣的購買力有關。如果發生通貨膨脹，投資者所得的貨幣購買力會貶值，因此投資者所獲得的真實收益必須剔除通貨膨脹的影響，這就是實際利率。簡單地說，實際利率是從表麵的利率減去通貨膨脹率的數字，即公式為：名義利率一通脹率（可用CPI增長率來代替）。
一般銀行存款及債券等固定收益產品的利率都是按名義利率支付利息，但如果在通貨膨脹環境下，儲戶或投資者收到的利息回報就會被通脹侵蝕。實際利率與名義利率存在著下述關係：
一、當計息周期為一年時，名義利率和實際利率相等，計息周期短於一年時，實際利率大於名義利率。
二、名義利率不能是完全反映資金時間價值，實際利率才真實地反映了資金的時間價值。
三、以r表示實際利率，i表示名義利率，p表示價格指數，那麼名義利率與實際利率之間的關係為，當通貨膨脹率較低時，可以簡化為r=i—p。
四、名義利率越大，周期越短，實際利率與名義利率的差值就越大。
例如，如果銀行一年期存款利率為2％，而同期通脹率為3％，則儲戶存入的資金實際購買力在貶值。因此，扣除通脹成分後的實際利率才更具有實際意義。仍以上例，實際利率為2％一3％=一1％，也就是說，存在銀行裏是虧錢的。在中國經濟快速增長及通脹壓力難以消化的長期格局下，很容易出現實際利率為負的情況，即便央行不斷加息，也難以消除。所以，名義利率可能越來越高，但理性的人士仍不會將主要資產以現金方式在銀行儲蓄，隻有實際利率也為正時，資金才會從消費和投資逐步回流到儲蓄。
第三節央行加息和上調存款準備金率是什麼關係——利率調整
改革開放以來，中國人民銀行加強了對利率手段的運用，通過調整利率水平與結構，改革利率管理體製，使利率逐漸成為一個重要杠杆。1993年5月和7月，中國人民銀行針對當時經濟過熱、市場物價上漲幅度持續攀高，兩次提高了存、貸款利率，1995年1月和7月又兩次提高了貸款利率，這些調整有效控製了通貨膨脹和固定資產投資規模。1996年5月和8月，1997年10月和1998年3月，針對我國宏觀經濟調控已取得顯著成效，市場物價明顯回落的情況，央行又適時四次下調存、貸款利率，在保護存款人利益的基礎上，對減輕企業、特別是國有大中型企業的利息負擔，促進國民經濟的平穩發展產生了積極影響。
利率政策是我國貨幣政策的重要組成部分，也是貨幣政策實施的主要手段之一。中國人民銀行正是根據貨幣政策實施的需要，適時地運用利率工具，對利率水平和利率結構進行調整，進而影響社會資金供求狀況，實現貨幣政策的既定目標。
在本書的第三章，有專門一節介紹利率政策，在此不再贅述。那麼，加息和上調存款準備金率又是怎麼回事呢？
利率工具
如前章所述，中國人民銀行采用的利率工具主要有：
一、調整中央銀行基準利率，包括：再貸款利率，指中國人民銀行向金融機構發放再貸款所采用的利率；再貼現利率，指金融機構將所持有的已貼現票據向中國人民銀行辦理再貼現所采用的利率；存款準備金利率，指中國人民銀行對金融機構交存的法定存款準備金支付的利率；超額存款準備金利率，指中央銀行對金融機構交存的準備金中超過法定存款準備金水平的部分支付的利率。
二、調整金融機構法定存貸款利率。
三、製定金融機構存貸款利率的浮動範圍。
四、製定相關政策對各類利率結構和檔次進行調整等。
而“加息”，也就是提高利息率。從實際情況看，我們一般將“加息”理解為提高“金融機構法定存貸款利率”。“上調存款準備金率”則是指上調“金融機構法定存款準備金率”。
有款準備金製度
存款準備金，是限製金融機構信貸擴張和保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的資金。法定存款準備金率，是金融機構按規定向中央銀行繳納的存款準備金占其存款的總額的比率。