中國商業銀行理財產品的創新研究
經濟研究
作者：韓盛宇
【摘要】本文將理財產品的創新分為產品創新和服務創新，從這兩方麵對中國商業銀行理財產品的創新進行研究，提出了一些有效的建議。
【關鍵詞】中國商業銀行理財產品產品創新服務創新
一、引言
隨著收入的提高，人們結餘的資金越來越多，怎樣才能將剩餘資金運轉起來，避免閑置呢？常規的投資渠道有購置房地產、進入資本市場購買股票以及最常見的銀行儲蓄等，但是購置房地產一次性投入較大且流動性相對較弱，對於短期閑置的資金不適用；資本市場流動性強但風險較高，需要投資者具備一定的專業知識和一定的風險承受能力；銀行儲蓄，利率太低，資金利用率太低。預期收益率高於銀行存款利率，但風險卻又低於股票等，且準入門檻較低的銀行理財產品受到了廣大投資者的青睞，成為投資者的重要投資品種，理財產品市場成為人們剩餘資金的一個投資去向。從2004年我國商業銀行發行第一款銀行理財產品以來，我國的銀行理財市場迅速發展，越來越多的投資者將銀行理財產品作為重要的投資品種。一定程度上，投資者對理財產品有較大的需求，這對銀行而言，發展理財產品業務也會帶來一定的新的收益。Greenbaum和Haywood（1973）也認為社會財富的增長直接導致人們對新的金融產品和服務的需求，金融機構隻有通過金融創新活動才能滿足市場的新需求，進而才能參與分享社會財富增長帶來的好處，實現利潤的持續增長。
二、理財產品現狀
2001年中國加入WTO，允許外資銀行進入中國金融市場，直到2006年基本全麵對外開放。2001年以來，外資銀行不斷進入中國市場，尤其在2005-2007年間，外資銀行大量進入。隨著銀行業對外開放程度的加深，越來越多外資銀行進入到中國銀行市場。據《中國銀行業監督管理委員會2011年報》得知，2011年在華外資銀行資產總額占金融機構資產總額的比例已增長到2%。進入到中國市場的外資銀行由於沒有龐大的網點體係支撐，跟中國商業銀行相比難以依靠借貸業務來賺取利差。對於他們而言，必須重點投放在借貸業務以外的中間業務上如理財業務，而理財業務正是外資銀行的優勢。在理財業務方麵，外資銀行給中國商業銀行造成了一定的壓力。另外，隨著金融“脫媒”現象的加劇，傳統資產負債業務的收益率下降，迫使中國商業銀行不得不轉變已有的盈利模式。而理財業務具備資本消耗較低、風險較分散、盈利空間較大等優點。對於中國商業銀行而言，發展理財業務是一種重要的優化盈利模式和可持續發展的有效途徑。
2005年，也是外資銀行大規模進入中國市場的一年，在這一年，中國商業銀行理財產品真正發展壯大起來了。從那年開始，理財市場上的產品變得豐富多彩、琳琅滿目。目前，理財產品市場已經出現了很多理財產品。從各大銀行官網、銀行網點能獲取到一些已有的理財產品品牌：如中國銀行有“彙市通”、“債市通”、“日積月累”，工商銀行有“工銀財富”、“靈通快線”，農業銀行有“本利豐”、“彙利豐”、“安心快線”，建設銀行有“利得盈”、“彙得盈”，交通銀行有“得利寶”，招商銀行有“金葵花”等品牌。理財產品對中國商業銀行和中國投資者而言，都是非常重要的一類產品。銀行開發的理財產品能否吸引住投資者，以及能否滿足投資者不斷的投資需求，是非常關鍵的。