財務分析在企業風險管理中的應用探究
財會研究
作者：李長友
摘要：把握並有效推斷企業的發展趨勢和經營前景，對於財務分析改善和防範風險、盡力避免盲目投資有著十分重要的意義。對於財務分析在企業風險管理中的應用，應從財務報表的分析入手，通過改進各種類型並綜合采用財務分析方法，來有效加強企業的風險管理，最終建立和完善一套完整的財務分析預警指標體係。
關鍵詞：財務分析 風險管理 預警體係 指標
會計的報表資料和核算以及其他相關資料，是財務分析的依據來源。這需要通過采用一係列專門的分析方法和技術，為企業的經營者、債券人、投資者和其他關心企業的個人和組織通過適當途徑知道企業過去、合理評估企業現狀、科學預測企業未來。通過對企業這類經濟組織過去及現狀有關聯的投資、籌資、經營等情況的盈利、償債和營運能力進行有效的分析和評估的方式，進而為提供準確的依據和信息做出正確決策，這是財務分析的具體內涵。財務分析是一種能改善和防範投資風險、避免盲目投資、有效的科學把握和推斷企業發展趨勢和經營前景的必要手段。
一、反映企業盈利能力和經營狀況的綜合體現
透過企業的微觀損益表，分析出企業的盈利情況基本上通過三個層次得以體現：首先，必須扣除經營成本、銷售費用、管理費用、銷售稅金和其他附加費用的利潤；其次，必須扣除財務費用的支出；最後，通過把營業外利潤與日常利潤相加才是經營期間的淨盈利。從企業經營伊始就淨虧損，表明企業麵臨破產；以日常盈利狀態為虧損、即使表麵收入為獲利狀態是危機信號已經出現；由於企業利息負擔重，舉債的規模又大，這是企業的資本結構根本不合理所造成的局麵。從三個層次來分析得出結果：淨利潤情況都比較理想，就是正常的經營狀態。
通過企業微觀資產負債表的角度來分析，企業的財務狀況也可以分為三類：首先是正常的資本結構型，即利用流動負債來籌集流動資產，而自由資本全用來籌集固定資產；其次，財務危機狀態下，虧損要吃掉部分自有資本，因而自由資本在總資本裏所占比重不大或者下降是產生重大財務危機的苗頭；最後，全部的自由資本被虧損侵蝕，負債部分也被完全或部分吃掉，這是資不抵債的表現，需要采取適當而有力的措施來彌補。
二、通過控製與決策為管理人員提供有用信息
一般企業的管理人員，參與控製和決策的財務分析通過四個階段：產品經營的財務分析、商品經營的財務分析、資產經營的財務分析和資本經營的財務分析。管理者通過控製和決策，尤其是對經營的效果、效率和有效的風險控製是關鍵。對於為管理者控製決策提供有用信息的方式，可以從狀況分析、效率分析和風險分析三方麵著手展開。
（一）產品經營的財務分析
產品經營的財務分析，一般是對於企業生產過程裏的產品和投入進行有效性的效率分析，具體就是對於反映生產水平的技術、成本和生產效率等指標進行分析類比；對經營風險主要通過生產停工損失、廢品損失和產品積壓率來加以分析，判別這些環節對於產品在生產經營中的風險程度；對產品結構、生產規模、產品的質量和成本進行垂直和水平的分析，是對產品經營狀況的有效評估。