如果是一輪超級牛市行情，則如果股價漲幅超過一倍就說明市場追捧過度，帶有很大的不理智成分，這時候股票蘊含的風險很高，建議采取觀望措施。
投資者盡量選擇一些股票漲幅還不大，但有資金正在介入的潛力股，往往可以較好地把握投資機會。
所有的實際操作都需要優先考慮的是數據支撐，所以，拿市盈率來衡量，也可以找到被低估的股票。
通常在相同條件下，盤子小的股票定位要高於盤子大的股票，而小盤股的投機性必定會強於主板上的同類型股票。所以，中小企業板新股平均市盈率應該高於主板市場平均市盈率。
請注意一點，高的程度不是無限製的，如果中小板個股平均市盈率過分高估，則必然麵臨著價值回歸，投資者要保持警惕。如果平均市盈率在35倍以內，則意味著短線存在不錯的獲利機會。
（第二節）用四項指標觀察銀行的盈利能力
銀行股是兩市權重較大的股票，銀行的盈利能力是股民選銀行股的關鍵因素。
一、銀行股的盈利能力
通常，用四項指標來觀察銀行的盈利能力，分別是淨資產平均收益率（RoAE）、資產平均收益率（RoAA）、資產撥備前平均收益率（RoAAPre-Provision）和風險加權資產平均收益率（RoRWA）。之所以選擇平均收益率是因為銀行的主要經營收入和支出為利息收入和支出，而利息收入和支出都是依照存貸款和債券持有的平均餘額而不是期末餘額計算，平均收益率更能反映真實盈利性。
淨資產平均收益率（RoAE）是最能夠反映銀行為股東創造價值能力的指標，但銀行的杠杆倍數很高，再融資行為對於RoAE影響很大，而融資並不反映銀行的經營。
資產平均收益率（RoAA）等於淨收入與平均資產的比值，不受再融資的影響，能更為客觀地反映銀行運用資產盈利的能力，是評價銀行盈利能力的一個較好的指標。不過也存在一定的缺陷，主要是受銀行撥備計提政策的影響較大，而銀行經常會通過撥備計提來調節利潤。
資產撥備前平均收益率（RoAAPre-Provision）則能夠消除撥備調節對利潤的影響，該指標不足之處是沒有考慮銀行資產質量的波動。
風險加權資產平均收益率（RoRWA）是淨利潤與風險加權資產（RWA）之比，能夠反映銀行通過承擔風險盈利的能力。
二、投資銀行股的分析方法
分析銀行股股價，以下幾個指標值得注意：
1．股價對每股賬麵值（P/B）：公式是股價/每股賬麵值。銀行的資產最主要是貸款，貸款很少受到市況而使其估值改變，因此P/B是衡量銀行股的重要指標。
股價不應偏離賬麵值太遠，一般來說，P/B數值越高，反映出股價越高。經濟好、股市旺的時候，銀行股的P/B相對較高，例如一些中小銀行，在市道好的時候股價對每股賬麵值約有2倍，但在股市低迷時，則隻有1倍左右。
2．股本回報率（ROE）：公式是純利/股東資金。這是衡量管理層對運用股東資金是否優越的一個比率。一般而言，比率越高越好。
3．浮息差率：簡單地說，就是銀行在一入一出賺取的利差收益率，浮息差當然是越高越好。不過，近幾年銀行的息差持續收窄。