信托“出海”淘金
金融圈
作者：李明敬
經曆了幾年的快速成長，作為金融圈裏的老二“信托”也開始思考結構調整和轉型的大問題。預計2015年底，我國高淨值家庭數量將達到201萬戶，而且這些高淨值客戶將越來越關注海外市場投資。麵對國內外市場的逐漸開放和國內高淨值客戶強烈的海外投資需求，信托決定乘著人民幣國際化的風，揚帆起航，到海的那邊去“淘金”。
信托國際化的航程已經敲定，如何能順利“出海”離不開勇敢而充滿智慧的水手，那麼誰又將為信托“出海”助力呢？
水手甲：QDII業務資格
“目前，信托公司在國際化業務方麵的探索和實踐主要還是集中在QDII業務領域，並且無論是參與的信托公司的數量，還是業務規模，進步都比較快。”西南財經大學信托與理財研究所所長翟立宏表示。QDII，是“Qualified Domestic Institutional Investor”的首字縮寫，合格境內機構投資者，這項製度是允許境內機構投資者投資境外資本市場的股票、債券等有價證券，也就是讓國內投資者直接參與國外的市場，並獲取全球市場收益。
據了解，去年，信托公司獲批QDII業務資格以及外彙額度有大幅度增加，監管層對信托公司QDII業務資格的放行速度也明顯加快。數據顯示，截至2014年底，共有中信信托、中誠信托、平安信托和外貿信托等14家信托公司取得QDII業務資格，全行業QDII業務餘額234.01億元，較2013年增加151.95億元。
外彙局披露的數據顯示，截至2015年3月26日，信托行業內共有14家信托公司獲批QDII投資額度，總計77.5億美元，占總額度899.93億美元的8.6%。由獲批年度來看，信托公司獲批QDII額度主要集中在2014年和2015年。其中，2014年獲批額度為66億美元，占比85%。從具體機構來看，除了中誠信托和華寶信托獲批額度超過10億美元，上海信托和中信信托獲批額度接近10億美元以外，其餘信托公司獲批額度均在5億美元以下，且有3家額度僅為1億美元。可見，信托公司境外理財業務行業集中度明顯，投資額度集中在一些海外布局較早、實力較強的信托公司。
北京一大型信托公司人士表示，目前信托QDII由於門檻較高，且不太成熟，幾乎都是單一資金信托，隻能夠滿足高端客戶一些個性化的需求，未來可以嚐試同國際私募基金合作QDII陽光私募或TOT產品，從而在QDII市場上占據一席之地。
水手乙：海外子公司
“信托公司投資海外市場一是借助QDII的渠道，二是借助股東背景。比如，有些信托公司的股東有境外的分支金融機構，這有利於信托公司了解當地市場，並開拓相關業務。”用益信托首席分析師李暘表示。也就是說在海外設立子公司是一種常見形式。