要預防這次危機大爆發，打壓肯定是不行的，隻有通過一些方式進行疏導，才能有效地刹住“全民放貸”這股風潮。首先，因為中國的投資渠道太狹窄了，要下大力氣解決股市問題，讓投資者能夠感受到財富效應，這就能吸引投資者把閑散資金投入正規的金融產品；其次，要加快中小企業資產證券化過程，讓中小企業能以較低的成本獲取貸款支持。
那麼，怎麼解決中國的股市問題？首先要了解熱錢是怎麼對中國股市控製的。
熱錢對中國股市的控製過程
過去十年中，國際熱錢對中國股市的參與和控製進程分為三個階段：
第一階段是在2005年股權分置改革前。國際熱錢極少參與這個市場。
第二階段是股權分置改革成功後，中國股市和國際股市基本接軌，2005年7月後的人民幣升值，為國際熱錢對中國的無風險套利創造了客觀條件，大量國際熱錢通過各種方式湧入中國。2006年年底，國際熱錢小試牛刀，在46個交易日中，令當時A股最大權重股工商銀行驚人上漲了108%。如此大魄力的行動，絕非中國本土金融機構有實力可為，以此為標誌，中國國有市場力量（如券商和基金）開始喪失市場主導權。在2005年6月至2008年10月的中國A股“超級過山車”中，國際熱錢對中國A股的操控力不斷得到增強。第二階段的國際熱錢仍有兩個軟肋：一是在做空A股過程中自身也必然損失；二是做空需要貨幣政策的配合，然而一旦決策層認清其圖謀，並以相反政策反擊，可令其失去控製權。但這種政策麵的絕地反擊，必須非常強有力才能見效。
第三階段正是中國全麵開放股指期貨後，熱錢得以整體掌控。股指期貨的推出使得國際熱錢彌補了其軟肋——拋出股票有損失，但可通過期貨和融券做空賺錢，這將強化其資本優勢，可以更加快速高效地做空A股，就像現在A股市場所發生的這樣。
需要高度警惕的是，目前2011年A股暴跌到2100多點，被強力做空，很可能是國際熱錢及其背後的美元勢力戰略做空中國的一部分。
防範國際熱錢進一步做空A股
中國要解決股市的問題，想繼續調控遏製房價，就需要避免A股的進一步大跌，防範國際熱錢進一步做空A股，最具現實可操作性的有兩方麵：
首先做大做強國有控股的本土主力券商，取消目前對國有控股券商在證券業和基金業的“一參一控”限製，用外彙儲備對其進行戰略注資，使之能夠成長為維護國家和中小投資者利益的金融戰略力量。其主要力量應調配在對股指期貨的有效影響上。在1997？～？1998年的香港金融保衛戰中，香港特區政府也將戰略力量配置在控製股指期貨上，在擊退索羅斯所代表的國際熱錢的戰役中，發揮了事半功倍的關鍵作用。
其次削弱國際熱錢操縱控製A股市場和股指期貨的能力。要避免國際熱錢獲得更方便操縱股指期貨的條件，不能批準外資投行和合資券商獲得股指期貨的交易所會員資格。同時嚴格限製QFII參與股指期貨的資格和額度。
針對國際熱錢見不得光——借他人身份證開戶的最大軟肋，可要求中金所將所有開戶人的身份證公開，並宣布每個開戶人名下的資金歸其個人所有，國家予以法律保護。由此，可以激化身份證借出人和熱錢委托人之間的利益爭奪，大大增加熱錢借用他人身份開戶的風險，可以有效清理出眾多的熱錢潛伏賬戶。
操縱股指期貨者的幕後黑手
是何種力量在主導股指期貨呢？從參與者的角度分析，股指期貨推出之初，本土券商和基金尚未參與。散戶因開戶門檻高達50萬元，絕大多數沒資格參與。能參與實戰的隻能有三類人：一是國際熱錢；二是國內私募大戶和江浙遊資；三是國內原來的大宗商品期貨從業者。