企業經營活動產生的現金淨流量償還全部債務所需的時間可由該比率進行反映。所以，該比率亦被稱為債務償還期。一般認為，經營活動產生的現金淨流量是企業長期資金的最主要來源，而投資活動和籌資活動所獲得的現金流量雖然在必要時也可用於償還債務，但不能將其視為經常性的現金流量。
用償債保障比率可以衡量企業通過經營活動所獲得的現金償還債務的能力。該比率越低，企業償還債務的能力越強。
二、營運能力分析
營運能力是以企業資金周轉速度指標來表示的企業正常作業、經營、運行能力。 營運能力是以企業資金周轉速度指標來表示的企業正常作業、經營、運行能力。企業的財務活動離不開各項資產的運用，對企業營運能力進行分析，實質上就是對各項資產的周轉使用及結構比例進行分析，以了解企業資金利用效率和經營管理水平。一般而言，資金周轉速度越快，說明企業的資金管理水平越高，資金利用效率越高，則企業的經營能力越強。
營運能力分析的主要指標有：流動資金周轉率、存貨周轉率、應收賬款周轉率、固定資產周轉率和總資產周轉率。
1流動資金周轉率
流動資產周轉率就是指銷售收入與流動資產平均總額的比值，它反映全部流動資產的利用效率。
流動資產周轉率=銷售收入流動資產平均總額
流動資產平均總額=期初流動資產+期末流動資產2
流動資金周轉率也可以用一定時期內流動資金周轉次數或周轉一次所需要的天數來表示。
流動資金周轉次數=流動資金周轉額流動資金平均占用額
流動資金周轉天數=計算期天數流動資金周轉次數
流動資產周轉率一般有計劃指標，企業通過計算實際流動資產周轉率，分析其與計劃指標產生差異的原因，進一步提高流動資金周轉速度。
2存貨周轉率
存貨周轉率是一定時期內企業銷售成本與平均存貨餘額的比值，它反映企業的銷售狀況及資金占用狀況。存貨往往是流動資產的重要組成部分，又是流動資產中變現速度較慢的資產。存貨周轉速度的快慢不僅直接影響到全部流動資產的周轉，而且影響到企業最終經濟效益的實現。其計算公式為：
存貨周轉率=一定時期銷售成本該時期平均存貨平均存貨=期初存貨+期末存貨2
通常情況下，存貨周轉率越高，相應的周轉天數越少，存貨資金周轉就越快，相應的利潤率也就越高。反之，存貨周轉率越低，存貨資金周轉就越慢，相應的利潤也就越低。此外，也可用存貨周轉天數來表示存貨周轉率。其計算公式為：
存貨周轉天數=平均期天數存貨周轉率
=平均存貨×平均期天數一定時期銷售成本
3應收賬款周轉率
應收賬款周轉率是指企業賒銷收入淨額與應收賬款平均額的比值，是衡量企業應收賬款管理效率的重要指標。 應收賬款周轉率是指企業賒銷收入淨額與應收賬款平均額的比值，它反映了企業應收賬款的流動程度，是衡量企業應收賬款管理效率的重要指標。其計算公式為：
應收賬款周轉率=賒銷收入淨額應收賬款平均額
應收賬款平均額=期初應收賬款+期末應收賬款2
式中，應收賬款平均額一般以年平均計算，即全年加權平均。如有必要，可計算出季、月應收賬款周轉率；賒銷收入淨額是指扣除銷售退回、銷售折扣及折讓後的賒銷淨額。
應收賬款周轉率反映了企業應收賬款變現能力、變現速度和管理效率，對於提高企業營運能力具有重要意義。在一定時期內，應收賬款周轉率越高，表明應收賬款回收速度越快，賬款管理工作效率越高，資產流動性大，短期償債能力強，同時還可減少收款費用和壞賬損失，從而增加企業流動資產的投資收益。但是，應收賬款周轉率也不能過高。應收賬款周轉率過高，可能是企業奉行嚴格的信用政策、付款條件過於苛刻的結果。這樣會使企業的銷售量受到限製，這種情況下存貨周轉率往往偏低，從而影響企業的獲利水平。如果應收賬款周轉率過低，則說明企業催收賬款的效率太低，或者信用政策太寬，這樣會影響企業資金的正常周轉。
4固定資產周轉率
固定資產周轉率也稱固定資產利用率，它是指企業年銷售收入淨額與固定資產平均淨值的比值。其計算公式為：
固定資產周轉率=年銷售收入淨額固定資產平均淨值
其中：固定資產平均淨值=(期初固定資產淨值+期末固定資產淨值)2