2.1財務報表誰關注
企業對外發布的財務報表，是根據全體使用人的一般要求設計的，並不適合特定報表使用人的特定要求。報表使用人要從中選擇自己需要的信息，重新排列，並研究其相互關係，使之符合特定決策要求。
企業財務報表的主要使用人有七種，他們的分析目的不完全相同：
1.投資人
為決定是否投資，分析企業的資產和盈利能力；為決定是否轉讓股份，分析盈利狀況、股價變動和發展前景；為考查經營者業績，要分析資產盈利水平、破產風險和競爭能力；為決定股利分配政策，要分析籌資狀況。
2.債權人
為決定是否給企業貸款，要分析貸款的報酬和風險；為了解債務人的短期償債能力，要分析其流動狀況；為了解債務人的長期償債能力，要分析其盈利狀況；為決定是否出讓債權，要評價其價值。
3.經理人員
為改善財務決策而進行財務分析，涉及的內容最廣泛，幾乎包括外部使用人關心的所有問題。
4.供應商
要通過分析，看企業是否能長期合作；為了解銷售信用水平如何；是否應對企業延長付款期。
5.政府
要通過財務分析了解企業納稅情況；遵守政府法規和市場秩序的情況；職工收入和就業狀況。
6.雇員和工會
要通過分析判斷企業盈利與雇員收入、保險、福利之間是否相適應。
7.中介機構（注冊會計師、谘詢人員等）
注冊會計師通過財務報表分析可以確定審計的重點。財務報表分析領域的逐漸擴展與谘詢業的發展有關，在一些國家“財務分析師”已成為專門職業，他們為各類報表使用人提供專業谘詢。
財務報表分析的一般目的可以概括為：評價過去的經營業績；衡量現在的財務狀況；預測未來的發展趨勢。根據分析的具體目的，財務報表分析可以分為：流動性分析；盈利性分析；財務風險分析；專題分析，如破產預測、注冊會計師的分析性檢查程序等。
2.2小小報表用處多
財務報表是對企業財務狀況、經營成果和現金流量的結構性表述。
1.財務報表的內容
一套完整的財務報表包括資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益（或股東權益）變動表和財務報表附注。
（1）資產負債表：它反映企業資產、負債及資本的期末狀況。
（2）利潤表（或稱損益表）：它反映本期企業收入、支出及盈利的表現。
（3）現金流量表：它反映企業現金流量的來龍去脈，具體分為經營活動、投資活動及籌資活動三部分。
（4）所有者權益變動表：它反映本期企業所有者權益（股東權益）變動及本期利潤分配情況，與資產負債表和利潤表相互關聯。
（5）財務報表附注。
在財務報表中，如果附有會計師事務所的審計報告，它的可信性將會更高。所以在年股東大會上，財務報表一般要附有審計報告。
2.分析財務報表的作用
總體上看，分析財務報表的作用一般可以包括三個方麵：
（1）衡量企業目前的財務狀況。
通過對企業財務報表的分析，可以了解企業目前有多少資產，分布與占用情況如何；企業的資金從何處取得，其融資結構如何；了解企業經營方針，尤其是投資管理的方針和企業內部資金流轉的情況，借以判斷企業在經營上有無進取心，財務上是否穩妥可靠；了解企業一係列的重大財務問題，如購進新資產的資金來源是靠企業本身的營業盈餘還是靠借債或發行股票，營業所得的資金與借款流入的資金的比例是否恰當；等等。熟知各項會計信息，可以為企業財務報表使用者提供了解企業目前財務狀況的真相，以衡量企業目前的財務狀況，評價企業未來發展的潛在能力。
（2）評價企業過去生產經營的業績。
企業財務報表隻能概括地反映企業過去的財務狀況、經營成果和現金流量，如果不將報表上所列數據進一步加以剖析，勢必不能充分理解這些數字的經濟意義，不能充分掌握數據所傳遞的信息。這樣，就無法對企業財務狀況的好壞、企業經營成果的大小、企業經營管理是否健全以及企業發展前景如何做出有事實根據的結論。因此，不論報表編得如何精細，也不管報表上的數據如何重要，要進行正確的決策，還需要對報表數據進一步加工，對其進行分析、比較、評價和解釋。企業的經營管理者和其他報表使用者，要根據財務報表上的各項數據，有重點、有針對性地加以考慮和分析研究，了解企業過去的生產經營業績，如利潤的多少、投資報酬率的高低、銷貨量的大小、現金流量等。根據上列各項財務報表信息和指標，借以評價企業財務狀況的好壞、經營成果的大小和經營管理上的得失，並與同行業相對比，以評價企業的成敗得失。
（3）預測企業未來發展的趨勢。
企業的未來經營活動都是在一定的客觀經濟條件下進行的，都要受到客觀條件的製約，並受客觀經濟規律的支配。企業為了科學地組織生產經營，最有效地使用人力、物力和財力，實現最佳的經濟效益，在規劃未來的經濟活動中，必須善於從客觀的經濟條件出發，按照客觀經濟規律辦事，預測企業未來的發展趨勢，並據以做出正確的決策。在這些方麵，企業財務報表分析具有重要的作用。因為通過財務報表分析，可從經濟活動這一複雜的現象中，把那些偶然的、非本質的東西摒棄掉，抽出那些必然的、本質的東西，然後針對目前的情況，權衡未來發展的可能趨勢，並做出相應的決策。對財務報表所提供的會計信息和其他經濟信息，通過分析，加工改造，提高質量，使之形成與預測企業未來發展的趨勢有相關性的高級信息，從而提高經濟決策的科學性。
2.3報表分析有步驟
財務報表分析就是在財務會計報告所提供信息的基礎上，結合其他信息來源，利用特定的方法，對企業當前狀況做出綜合評價，對未來發展趨勢做出預測，使會計信息真正發揮其應有的作用。財務報表分析一般應按以下分析程序進行操作。
1.確定分析目的
在進行財務報表分析時，首先是明確分析目的，比如對盈利情況進行分析，據以預測未來年度的盈利能力，稱為盈利性分析；對企業獲取現金流量能力進行分析，以分析企業的支付能力，據以製定現金管理政策，稱為流動性分析。
財務報表分析具有廣泛的用途，企業短期投資者分析財務報表的目的在於了解企業的短期償債能力，便於短期投資決策；企業長期投資者分析財務報表的目的則著重於企業的長期償債能力，為長期行為提供決策依據；股東分析財務報表的目的在於獲悉企業的經營業績、獲利能力、財務狀況及資本結構等因素，這些因素對股票價值的高低具有重大的影響；企業管理人員分析財務報表的目的在於及時掌握企業的財務狀況及經營成果，檢討其得失，並及時發現問題所在，迅速采取有效的措施，使企業能夠穩定發展；注冊會計師分析財務報表的目的在於以獨立超然的地位，采用合理的方法與程序，明確指明企業所提供的財務報表，是否公允表達某特定會計期間的財務狀況及經營成果；稅務機關分析財務報表的目的在於查核納稅義務人是否如實申報有關稅收。
2.搜集所需資料
財務會計報告是企業進行財務報表分析的主要資料來源，為了全麵掌握企業的經營狀況，還需要搜集其他資料，如市場前景、產銷情況、員工構成、技術開發，以及預測、計劃、定額和標準等資料。
企業財務報表分析所需資料的來源主要有以下幾種。
（1）財務報表。
企業在會計期間編製的、對外報送的財務報表，主要有資產負債表、利潤表、現金流量表及有關附表等。
（2）注冊會計師的查賬驗證報告。
注冊會計師依照國家有關法規及一般公認會計原則，采用必要的查賬驗證程序，對企業財務報表予以驗證後，應提出查賬驗證報告，對驗證後的財務報表表示意見。財務報表分析者、銀行、其他貸款機構及投資人等，對於注冊會計師所提出的查賬驗證報告，一般是比較信任的。因為注冊會計師必須在查賬驗證報告中對驗證後的企業財務報表是否公允、是否合理發表審計意見。
（3）企業的會計政策。
企業的會計政策是指該企業在編製財務報表時所依據的各項會計原理、原則與方法，以及對這些原理、原則與方法的特殊應用。
（4）其他資料。
其他資料指通過其他途徑取得的相關資料，如其他專業性機構、投資谘詢服務機構、行業性協會、證券交易所等所提供的有關資料，有關企業預算、計劃、總結、規劃的材料以及企業管理人員對企業當年度生產經營與未來展望的評價等，這些均可為財務報表分析者提供必要的會計資料。
（5）調查核實所獲得的資料。
原始資料是粗糙的、零碎的、表象的、感性的，甚至是有錯的，所以需要經過核實，才能去粗取精，去偽存真。
（6）進行對比分析所需的資料。
掌握有關計劃資料、曆史資料和同行業的先進資料，可以全麵深入地分析企業的財務狀況、經營成果和現金流量。對所搜集的各項報表資料反映出的各項經濟指標，同有關的計劃、曆史資料、同行業的先進資料進行對比，有利於找出差距和應深入分析的重點。
在充分搜集了財務報表資料以後，還必須按實事求是的原則，嚴格按企業生產經營活動的全貌進行加工。隻有這樣，才能客觀地、公正地、如實地反映企業經營的本來麵目。
3.確定分析方法
分析方法服從於分析目的，應當根據不同的分析目的，采用不同的分析方法。如對未來發展趨勢的預測，往往需要用到回歸分析法；對流動性的分析，往往需要用到比率分析法；對計劃執行情況的分析，往往用到因素分析法等。
4.具體分析計算
根據所掌握的數據資料，采用一定的分析方法，特別是采用一定的財務指標，進行指標計算，然後根據計算得出的指標，層層分解和辨析。比如，在進行計劃執行情況的分析時，找出指標之間的差距，分析差距形成的原因；在進行未來趨勢預測時，就要在指標計算的基礎上，剔除其中隱含的非正常因素，從而對未來趨勢作出判斷。
通過分析矛盾，確定差距以後，還應當揭示各項報表資料所隱含的重要關係及相互間的影響程度。這是因為，進行財務報表分析所依據的報表資料都是綜合性較高的經濟信息，它們之間隱含著相互作用、相互影響的關係。它們之間關係的形成與變動，經常是很多正反因素交互作用、互相抵銷的結果。對於這類綜合信息就要進一步分析形成隱含關係的各因素及其影響程度，才能具體確定哪些是主要因素與次要因素，哪些是主觀因素與客觀因素，哪些是有利因素與不利因素等，以利於追根究底，探本尋源，明確區分影響這些指標完成程度的原因及責任，查明影響企業財務狀況和經營成果的主要因素和真正原因。
5.報告分析結果
在分析報告中，應對分析時期、分析過程、所采用的分析方法和依據做出交代，對分析的主要內容和結果作出概括，同時還應當對分析資料、分析方法的局限性作出說明等等。這些將在下麵的章節作具體的說明。
2.4分析方法幫你忙
財務報表分析的方法，有比較分析法和因素分析法兩種。
1.比較分析法
比較分析：對兩個或幾個有關的可比數據進行對比，揭示差異和矛盾。比較是分析的最基本方法，沒有比較，分析就無法開始。
比較分析的具體方法種類繁多。
（1）按比較對象分類（和誰比）。
[1]與本企業曆史比，即不同時期（2～10年）指標相比，也稱“趨勢分析”。
[2]與同類企業比，即與行業平均數或競爭對手比較，也稱“橫向比較”。
[3]與計劃預算比，即實際執行結果與計劃指標比較，也稱“差異分析”。
（2）按比較內容分類（比什麼）。
[1]比較會計要素的總量。
總量是指報表項目的總金額，例如總資產、淨資產、淨利潤等。總量比較主要用於時間序列分析，如研究利潤的逐年變化趨勢，看其增長潛力。有時也用於同業對比，看企業的相對規模和競爭地位。
[2]比較結構百分比。
把利潤表、資產負債表、現金流量表轉換成結構百分比報表。例如以收入為100%，看損益表各項目的比重。結構百分比報表用於發現有顯著問題的項目，揭示進一步分析的方向。
[3]比較財務比率。
財務比率是各會計要素的相互關係，反映其內在聯係。比率的比較是最重要的分析。它們是相對數，排除了規模的影響，使不同比較對象建立起可比性。財務比率的計算是比較簡單的，但對它加以說明和解釋是相當複雜和困難的。
分析的核心問題在於解釋原因，並不斷深化，尋找最直接的原因。財務報表分析是個研究過程，分析得越具體、越深入，則水平越高。如果僅僅是計算出財務比率而不進行分析，什麼問題也說明不了。
2.因素分析法
因素分析，是依據分析指標和影響因素的關係，從數量上確定各因素對指標的影響程序。
企業的活動是一個有機整體，每個指標的高低，都受若幹因素的影響。從數量上測定各因素的影響程度，可以幫助人們抓住主要矛盾，或更有說服力地評價經營狀況。
因素分析的方法具體又分為：
（1）差額分析法。
例如固定資產淨值增加的原因分析，可分解為原值變化和折舊變化兩部分。
（2）指標分解法。
例如資產利潤率，可分解為資產周轉率和銷售利潤率的乘積。
（3）連環替代法。
依次用分析值替代標準值，測定各因素對財務指標的影響。例如影響成本降低的因素分析。
（4）定基替代法。
分別用分析值替代標準值，測定各因素對財務指標的影響，例如標準成本的差異分析。
在實際的分析中，各種方法是結合使用的。
2.5資產負債表
1.基本常識很重要
（1）資產負債表之結構。
資產負債表由表首、表身和表尾三部分組成。
[1]表名、編號、編表單位、報表反映的日期、數據單位。
[2]表格內容和金額數據，是報表的主體，它以“資產=負債+所有者權益”這一會計等式為基礎，把資產與負債及所有者權益分為左右兩方。
左方反映企業的各項資產；
右方反映企業的負債及所有者權益，左右兩方的總計數應相等。
[3]填報的各位責任人及簽字。
（2）閱讀資產負債表之原理。
如前所述，資產負債表是反映企業在某一特定時期財務狀況的財務報表，這是一張靜態報表。它是根據資產、負債和所有者權益之間的相互關係，按照“資產=負債+所有者權益”這一基本會計恒等式，依照一定的分類標準和一定的順序，把企業在一定時期的資產、負債、所有者權益反映出來的。由此可見，資產負債表須根據編製報表日的資產、負債和所有者權益賬戶的期末餘額填列。
（3）資產負債表想要告訴我們什麼。
前麵已經提過，資產負債表好似一幅靜態的圖畫，又似一張快照。那麼，資產負債表可以告訴我們哪些方麵的信息呢？
[1]企業的實力。這是資產負債表中資產方的內容告訴我們的。企業有多少流動資產、非流動資產，通過資產負債表一目了然。
[2]企業的負債。一般的企業都會有或多或少的債務，這些債務就列在資產負債表的“負債及所有者權益”方，我們很容易從中找到相應的項目和數據，了解一下該企業的負債情況，有多少是流動負債，有多少是長期負債。
[3]企業的自有資金。在資產負債表的“負債及所有者權益”一方，我們可以從所有者權益各項目了解到企業的資產有多少是由自有資金換來的。
實質上說，資產負債表各項目就是資產負債表要告訴我們的信息，可以從“資產”“負債”“所有者權益”三個方麵分別逐項理解，也可以將三方麵綜合起來理解，具體的方法在本章中會詳細加以介紹。
2.正確閱讀是前提
（1）資產項目的閱讀。
[1]“貨幣資金”項目，反映企業期末持有的現金、銀行存款和其他貨幣資金等總額。
[2]“交易性金融資產”“應收票據”“應收賬款”“預付款項”“應收利息”“應收股利”“其他應收款”“存貨”“可供出售金融資產”“持有至到期投資”“長期應收款”“長期股權投資”“投資性房地產”“固定資產”“在建工程”“工程物資”“固定資產清理”“生產性生物資產”“油氣資產”“無形資產”“商譽”“長期待攤費用”“遞延所得稅資產”“其他非流動資產”等項目，反映企業期末持有的相應資產的賬麵餘額扣減累計折舊（折耗）、累計攤銷、累計減值準備後的賬麵價值。
[3]“存貨”項目還反映建造承包商的“工程施工”期末餘額大於“工程結算”期末餘額的差額。
“一年內到期的非流動資產”項目，反映長期應收款、持有至到期投資、長期待攤費用等資產中將於1年內到期或攤銷完畢的部分。
“其他非流動資產”項目，反映企業期末持有的“衍生工具”“套期工具”“被套期項目”等。融資租賃出租方以及分期收款銷售且實質上具有融資性質的“長期應收款”項目，反映扣減相應的“未實現融資收益”後的淨額（折現值）。
有公益性生物資產的企業，應增設“公益性生物資產”項目，列在“生產性生物資產”項目之後。
（2）負債項目的閱讀。
[1]“短期借款”“交易性金融負債”“應付票據”“應付賬款”“預收款項”“應付職工薪酬”“應交稅費”“應付利息”“應付股利”“其他應付款”“其他流動負債”“長期借款”“應付債券”“長期應付款”“專項應付款”“遞延所得稅負債”“預計負債”等項目，通常反映企業期末尚未償還的各項負債的賬麵餘額。
[2]“應付賬款”項目還反映建造承包商的“工程施工”期末餘額小於“工程結算”期末餘額的差額。企業預提費用有期末餘額的，應在“預收款項”項目中反映。
“一年內到期的非流動負債”項目，反映長期應付款、長期借款、應付債券、預計負債等負債中將於一年內到期的部分。
“其他流動負債”項目，反映企業期末持有的“衍生工具”“套期工具”以及“被套期項目”中將於一年內到期的部分等。
“長期應付款”項目，反映企業除長期借款、應付債券外的其他各種長期應付款項。其中，融資租賃承租方以及分期付款購買固定資產且實質上具有融資性質的，反映扣減相應的“未實現融資費用”後的淨額（折現值）。
（3）所有者權益項目的閱讀。
“實收資本（或股本）”“資本公積”“庫存股”“盈餘公積”“未分配利潤”等項目，通常應反映企業期末持有的接受投資者投入企業的實收資本、企業收購的尚未轉讓或注銷的本公司股份金額、從淨利潤中提取的盈餘公積餘額等。
以人民幣以外的貨幣作為記賬本位幣的企業，可以增設“外幣報表折算差額”項目，列在“未分配利潤”項目之後。
3.懂得編製為基礎
無論你是企業的高級管理人員，還是一名普通的員工，都應該對上市公司粉飾報表、轉移數據的手段有一定的了解。所以有必要在實際操作中了解資產負債表的編製方法。
資產負債表“期末餘額”欄內各項數字，一般應根據資產、負債和所有者權益類科目的期末餘額填列。主要包括以下方式：
（1）根據總賬科目餘額填列。
資產負債表中的有些項目，可直接根據有關總賬科目的餘額填列，如“交易性金融資產”“短期借款”“應付票據”“應付職工薪酬”等項目；有些項目則需根據幾個總賬科目的期末餘額計算填列，如“貨幣資金”項目，需根據“庫存現金”“銀行存款”“其他貨幣資金”三個總賬科目的期末餘額的合計數填列。
（2）根據明細賬科目餘額計算填列。
如“應付賬款”項目，需要根據“應付賬款”和“預付賬款”項目，需要根據“應收賬款”和“預收款項”兩個科目所屬的相關明細科目的期末借方餘額計算填列。
（3）根據總賬科目和明細賬科目餘額分析計算填列。
如“長期借款”項目，需要根據“長期借款”總賬科目餘額扣除“長期借款”科目所屬的明細科目中將在一年內到期，且企業不能自主地將清償義務展期的長期借款後的金額計算填列。
（4）根據有關科目餘額減去其備抵科目餘額後的淨額填列。
如資產負債表中的“應收賬款”項目，應當根據“應收賬款”科目的期末餘額減去“壞賬準備”科目餘額後的淨額填列。“固定資產”項目，應當根據“固定資產”科目的期末餘額減去“累計折舊”“固定資產減值準備”備抵科目餘額後的淨額填列等。
（5）綜合運用上述填列方法分析填列。
如資產負債表中的“存貨”項目，需要根據“原材料”“庫存商品”“委托加工物資”“周轉材料”“材料采購”“在途物資”“發出商品”“材料成本差異”等總賬科目期末餘額的分析彙總數，再減去“存貨跌價準備”科目餘額後的淨額填列。
4.財務指標來點睛
短期償債能力是指企業用其流動資產償付流動負債的能力，它反映企業償付即將到期債務的實力。企業能否及時償付到期的流動負債，是反映企業財務狀況好壞的重要標誌。對債權人來說，企業隻有具備充分的短期償債能力，才能保證其債權的安全，即按期收取利息，到期收回本金。對投資者來說，如果企業的短期償債能力發生問題，就會牽製企業經營管理人員的大量精力去籌措資金，應付還債，還會增加企業籌資的難度，或加大臨時性緊急籌資的成本，影響企業的生產經營和盈利能力。有時一個效益不錯的企業，會由於資金周轉不靈，無法償還短期債務而導致破產。
所以，對短期償債能力的分析主要側重於研究企業流動資產與流動負債的關係以及資產的變現速度的快慢。因為大多數情況下，短期債務需要用貨幣資金來償還，因而各種資產的變現速度也直接影響到企業的短期償債能力。
反映企業短期償債能力的財務指標主要有：流動比率、速動比率、現金比率、現金流動負債比和現金負債總額比，下麵列舉了三種主要的分析方法。
（1）流動比率。
[1]流動比率是流動資產與流動負債的比率。流動比率是衡量企業資產流動性的大小，判斷企業短期債務償還能力最通用的比率。用於評價企業流動資產在短期債務到期前，可以變為現金用於償還流動負債的能力。其計算公式為：
該比率表示每1元流動負債有多少流動資產作為其還款的保障，它是個相對數，排除了企業規模大小不同的影響，更適合企業之間以及本企業不同曆史時期的比較。通常認為，企業流動比率越大，表明短期償債能力越強，企業財務風險越小，債權人越有保障，安全程度越高。由於變現能力較差的存貨在流動資產中約占一半，一般認為流動比率維持在2：1左右較為合適。它表明企業財務狀況穩定可靠，除了能滿足日常生產經營的流動資金需要外，還有足夠的資金償付到期的短期債務。
[2]流動比率分析應注意的問題。
流動比率不宜過高。過高的流動比率並不是健康的財務狀況，它不僅喪失機會收益，還會影響企業的資金使用效率和獲利能力，可以說是資金使用效率較低的表現。因此，除了注意流動比率的數值外，還應注意企業現金流量的變化。一般情況下，營業周期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。
計算出來的比率，隻有和同行業平均流動比率、本企業曆史流動比率進行比較，才能得出比率的優劣。但要想找出流動比率過高及過低的原因，還必須分析流動資產和流動負債所包括的內容以及經營上的因素。
由於債權人注重以流動比率衡量企業的短期償債能力，所以有的企業為了籌借資金，有意在會計期末采用推遲購貨、允許存貨跌價、抓緊收回應收賬款、盡可能在償還債務以後再商借等方法，粉飾其流動資產和流動負債狀況，提高流動比率。因此，在進行報表分析時，除了觀察流動比率和現金流量的變化之外，還應當對不同會計期間流動資產和流動負債狀況的變化進行對比分析。
流動資產中包含的存貨、預付賬款等能否足額、迅速地轉換為現金，是有疑問的。如果流動性較差，即使流動比率很高，也不能說明企業短期償債能力很強。為了更真實地揭示企業的短期償債能力，我們還可以使用速動比率這一指標進行評價。
（2）速動比率。
[1]速動比率指標的計算。速動比率是速動資產與流動負債的比率，用於衡量企業流動資產中可以立即用於償付流動負債的能力。
速動資產是流動資產扣除存貨的差額。扣除存貨的原因：在流動資產中存貨的變現速度最慢；由於某種原因，部分存貨可能已損失報廢還未作處理；部分存貨已抵押給某債權人；存貨估價還存在著成本與合理市價相差懸殊的問題。因此，從謹慎的角度來看，把存貨從流動資產總額中扣除而計算出的速動比率，會更加可信、更加令人信服。
此比率越大，對債務的償還能力就越強；但如果速動比率過高，則又說明企業因擁有過多的貨幣性資產，而可能失去一些有利的投資和獲利機會。通常認為，正常的速動比率為1，即在無須動用存貨的情況下，也可以保證對流動負債的償還；如果速動比率小於1，則表明企業必須變賣部分存貨才能償還短期負債。這個比率應在企業不同會計年度之間、不同企業之間以及參照行業標準進行比較，方能得出較佳的判斷。
[2]速動比率分析應注意的問題。
速動資產中仍含有應收賬款，如果應收賬款的金額過大或質量較差，事實上也會高估速動比率。在評價速動比率指標時，應結合應收賬款周轉率指標分析應收賬款的質量。
速動比率同流動比率一樣，它反映的是會計期末的情況，並不代表企業長期的財務狀況。企業為籌借資金可能會人為地粉飾速動比率，所以應進一步對企業整個會計期間和不同會計期間的速動資產、流動資產和流動負債情況進行分析。
（3）現金比率。
[1]現金比率指標的計算。現金比率是指現金類資產對流動負債的比率，它能反映企業直接償付流動負債的能力。～
可立即用於償付債務的現金類資產越多，償還即期債務的能力較強。
[2]現金比率分析應注意的問題。
現金比率不應過高。現金比率越高，表明企業通過負債方式所籌集的流動資金沒有得到充分地利用，企業失去投資獲利的機會越大，所以並不鼓勵企業保留更多的現金類資產。一般認為，該比率應在20%左右，在這一水平上，企業直接償付流動負債的能力不會有太大問題。
對於經營活動具有高度的投機性和風險性、存貨和應收賬款停留的時間比較長的行業，對現金比率進行分析非常重要。
對財務發生困難的企業，特別是發現企業的應收賬款和存貨的變現能力存在問題的情況下，計算現金比率就更具有實際意義。它能更真實、更準確地反映出企業的短期償債能力。
5.莫讓謊言蒙蔽雙眼――報表真實性探析
（1）幾種常見的虛假報表。
會計憑證、會計賬簿作為會計核算的基礎資料，一般不對外公開，而財務報表則是公開給報表使用者的。財務報表所提供的會計信息如果是虛假的，其直接結果將是誤導報表使用者，使其做出錯誤的決策。
假報表最常見的幾種形式是：
[1]虛報盈虧。企業的財務報表必須真實、準確、全麵地反映其經營成果和財務狀況。但一些企業出於各種目的，置國家法律法規於不顧，隨意調整財務報表，虛報或瞞報經營業績，把財務報表變成可隨意控製變化的“橡皮泥”，造出為自己所用的財務報表，如有的企業對財政的報表是窮賬，以騙取財政補貼等各種優惠政策；對銀行的報表是富賬，以顯示其良好的資產狀況，騙取銀行貸款；對稅務的報表是虧賬，以偷逃各種稅收；對企業主管部門的報表是盈賬，以顯示其經營業績，騙取榮譽等，這些虛假財務報表，無論在宏觀上還是微觀上，對國家、對企業，甚至對經營者和財會人員本身都是後患無窮的。
例如，某上市公司2007年一次性提取房地產存貨跌價準備1.7億元、長期減值準備1500萬元，從而導致賬麵虧損16970萬元。這家企業為什麼要這樣做呢？目的就是為了“寅吃卯糧”，利用會計政策變更的大好時機，進行利潤調整。而事實上，也正是有了這一次“虧個夠”，才使得它第二年的中期報表輕輕鬆鬆地就實現了“扭虧為盈”。
其實，這一套已經不新鮮了。
從經驗上看，每當上市公司在發生資產重組、股權轉讓、高層領導變動以及其他重大事件的情況下，都會“蠢蠢欲動”，首先想到采用這種方法“打壓利潤”，或者是“誇大虧損”。通過這樣的方式，把今後的虧損有計劃地挪到前麵，以便在以後新的會計年度能夠輕鬆上陣。在這之中，通常的做法有提取壞賬準備、存貨跌價準備、長期股權投資減值準備等。
類似於這樣的暗藏玄機，在財務報表中實在是不少見。
[2]移花接木。有些公司眼看公司效益馬上支撐不住了，就把應當入賬的費用掛靠在“長期待攤費用”賬戶，通過推遲費用的入賬時間，來達到“降低”本期費用的目的。等到以後適當的時機，再把這筆“陳年舊賬”拿出來曬太陽，通過某種途徑消化掉，或者幹脆就把它永遠打入“十八層地獄”，把它“冷凍”起來，永世不得翻身。
某上市公司2003年中報的時候，把6080萬元的廣告費用列入了長期待攤費用，從而使中期報告的每股收益達到了0.72元。在年末的時候，這筆費用一分為二：一部分為商標宣傳費用，劃歸集團公司承擔；另一部分為產品宣傳費用，留給股份公司自己消化。即使是這樣，該企業年末的每股收益也減少到了0.38元。2002年年末更是降低到0.108元。2005年中期，預虧警報終於“嗚――”的一聲拉響了。
[3]賬表不符。財務報表是根據會計賬簿分析填列的，其數據直接或間接來源於會計賬簿所記錄的數據，因此，賬表必須相符。但賬表不相符的情況時有發生。如審計人員審計某企業時發現，資產負債表中賬表不一致金額達3.58億元，主要是編製資產負債表時一些科目歸類彙總不符合會計製度的規定，造成表中個別項目金額大於賬中金額，個別項目金額小於賬中金額；利潤表中賬表不一致的金額達97億元，主要是企業在編製利潤表時將代理業務收入記入“自營業務收入”項目，虛假增大了企業自營業務。某單位為了壓低庫存商品結存額，少反映庫存積壓額，直接在資產負債表中衝減庫存商品300萬元，記入“待處理財產損溢”，造成賬表不符等。
[4]表表不符。有關財務報表之間以及各財務報表內各項目之間存在著一定的勾稽關係，如資產負債表內各類資產合計應等於資產總計，流動負債、長期負債與所有者權益合計應等於負債與所有者權益總計，資產總計應等於負債與所有者權益總計；資產負債表中未分配利潤應與利潤分配表中未分配利潤一致，利潤分配表中淨利潤應與利潤表中淨利潤數額一致等。
[5]編製合並財務報表時弄虛作假。這類行為主要是指：
合並報表編製範圍不當，將符合編製合並報表條件的未進行合並，不符合編製合並報表條件的反而合並或不按規定正確合並。
合並資產負債表的抵銷項目不完整，尤其是內部債權債務不區分集團內部和外部的往來，使得合並抵銷時不能全部抵銷。
合並利潤表時內部抵銷不完整，外銷和內銷部分沒有正確區分，使得內部金額不能全部抵銷，未實現內部銷售利潤計算錯誤。
如某企業共有投資項目20個，其中全資子公司3家，控股企業（包括實質上擁有控製權）12家，該企業編製合並財務報表時隻合並了3家全資子公司，對另外12家控股企業未按會計製度規定的權益法合並其財務報表，造成該企業財務報表中資產數額隻反映對這12家控股企業的原始投資額，而未反映整個企業的整體資產數額。
某企業編製合並財務報表時，將與內部某子公司的往來款1.7億元沒有進行抵銷，而是簡單地相加合並，造成合並財務報表中資產負債同時虛增1.7億元，會計信息失真。
某財務公司為了掩蓋信貸資產質量差的現實，在彙總所屬部門決算時，將部分逾期貸款轉入正常貸款科目，少報逾期貸款20多億元。
[6]財務報表附注說明不完整。有些企業在某一時期發生了重要事項，如前後各期采用的會計政策發生了變化，但附注對其變化原因、產生的影響等沒有做出說明。例如，某企業年初使用加權平均法計算結轉銷售成本應為501萬元，但該企業賬麵記錄的結轉銷售成本為603萬元，經查明，該企業為了完成年度銷售利潤計劃，在年中將上半年使用的加權平均法計算結轉銷售成本，擅自改為定額結轉法結轉銷售成本，造成期末存貨增加，本期銷售成本降低，從而使銷售利潤增加，製造完成銷售利潤的虛假表象，但企業在財務報表附注中對此沒有做出說明。
（2）虛假資產項目有哪些形式。
資產項目包括流動資產、固定資產、無形資產和其他資產。造假主要表現為多記資產或少記資產，現實中大量的是多記資產，又稱虛估、虛列資產，具體有以下幾種操作方式：
[1]改變資產確認的條件，將不是企業擁有或控製的、不能給企業帶來經濟利益流入的、不能可靠地計量的資產確認為企業的資產入賬，故意提前或推遲確認時間和結賬時間，將資產提前或推遲入賬，虛列或漏列資產價值。
[2]修改資產計量的標準，以計劃成本、預計成本代替實際成本，高估或低估資產的入賬價值，不遵循穩健性、公允性原則，任意少攤資產的使用損耗價值，資產的賬麵價值大於或小於實際價值或者可實現淨值。
[3]虛構交易事項，虛增資產，同時虛增負債或所有者權益，擴大資產總額，隨意改變存貨成本計價方法、固定資產折舊計提方法和無形資產及其他資產的攤銷方法。
[4]不按規定計提資產減值準備，不按公允價值反映資產的賬麵價值，壞賬準備、存貨跌價準備、長期投資減值準備、固定資產減值準備、無形資產減值準備等不予提足或者不予計提，或者計提秘密準備。
[5]資產的損失不予轉銷而掛賬。在會計期末，對存貨、固定資產、貨幣資金及各項投資和債權不進行清理，已發現的潛虧、報廢、損毀和短缺的資產價值未予轉銷或不全部轉銷，待處理財產損失掛賬，有確鑿證據證明應收債權和對外投資發生損失以及或有損失不予以預計，致使資產賬麵價值大於資產實際價值。
（3）虛假負債項目有哪些形式。
負債項目包括流動負債、長期負債，造假主要表現為：漏列負債或虛列負債，側重於漏列負債，又稱低估負債。在實際操作中有以下幾種操作方式：
[1]改變負債確認的條件，對已經發生的應當履行的現時義務不列為負債，或者將不屬於企業的債務入賬，故意推遲或者提前確認負債時間或者結賬日期，將負債推遲或提前入賬，因而漏列、少列負債或多列負債。
[2]變更負債計量的標準，不以實際發生的應付金額入賬，故意低估、少列或高估、虛列負債項目賬麵價值。
[3]違背負債的形成、償還的會計核算原則。對交易事項應付款、預收款和借款不按實際發生的時間和金額入賬，對已經發生而尚未支付的職工薪酬、勞動保險費、利息、大修理費、稅金等未預計負債，或者雖已預計但未計入負債項目。虛假還債，憑空轉銷負債或者增加負債。
[4]通過關聯方交易，濫用債務重組政策，衝銷負債。
（4）虛假所有者權益項目有哪些形式。
所有者權益項目包括實收資本（股本）、資本公積、盈餘公積及留存收益，造假主要表現在虛增或者少計所有者權益。在實際操作中有如下幾種操作方式：
[1]實收資本虛假。投資者投入的注冊資本未按章程規定繳足且未按規定的比例計入實收資本；現金投入資本並未存入銀行；非現金資本投入資本不以經過評估且雙方確認的價值入賬；外幣投入的資本不按規定彙率折合；中外合作企業已歸還投資不作為實收資本的減項反映；發行股票募集資本不按麵值計入實收資本；資本公積、盈餘公積、未分配利潤轉增資本以及減少注冊資本不經過批準。違規將國有股轉為法人股和個人股，隨意虛增注冊資本或抽逃注冊資本。
[2]資本公積虛假。通過虛增應收債權、無形資產及存貨等而虛增資本公積，或者通過虛假債務豁免將債務轉增資本公積，通過虛假評估增值和虛增受贈資產價值擴大資本公積，虛增或虛構投入資產價值而虛增資本（股本）溢價。在采用權益法核算時，無根據地加大被投資企業的資本公積而虛增企業的資本公積，或將其他項目轉入資本公積。
[3]盈餘公積虛假。法定盈餘公積、任意盈餘公積的提取、轉入不符合製度規定或不經過審批。已經發生盈餘公積的支出或減少不列賬衝銷。外商投資企業依照規定該提取的儲備基金、發展基金等不按規定計提。用盈餘公積彌補虧損不做轉銷。
（5）如何識別和調整資產負債表的虛假信息。
下麵將針對粉飾財務報表的不同手段，具體討論財務報表粉飾的識別和粉飾金額的調整方法。由於在粉飾財務報表的各種類型中，對投資者和債權人等主體經濟利益影響最大的是虛增利潤、高估資產、低估負債，因此，在這裏重點討論虛增利潤的識別和調整方法。
[1]利用虛擬資產調節利潤的識別和調整。資產是指能夠帶來未來經濟利益的經濟資源。但由於會計中普遍使用權責發生製核算損益，因此，將一些已經實際發生的費用作為長期待攤費用、待處理資產損失等項目列入資產負債表的資產方。而這些項目嚴格地說是不能夠為企業帶來未來經濟利益的，不是企業真實的資產，隻是一種虛擬資產。這種虛擬資產的存在，就為企業操縱利潤提供了一個費用和損失的“蓄水池”。企業可以通過遞延攤銷、少攤銷或不攤銷已經發生的費用和損失來增加利潤，即通過增加不良資產來虛增利潤。製造虛盈實虧的借口較多，如權責發生製、收入與成本配比原則、地方財政部門批示等等。
采用這類方法虛增利潤，其共同特點是：虛擬資產多記少攤。識別方法也相對簡單，就是重點檢查各類虛擬資產項目的明細表以及注意財務報表附注中關於虛擬資產確認和攤銷的會計政策，特別注意本年度增加較大和未予正常攤銷的項目。如發現有人為操縱行為，應予調整。
[2]利用資產重組操縱利潤的識別和調整。資產重組本是通過資產置換和股權置換來優化企業資本結構、調整產業結構和實現戰略轉移的一種方法，但因資產重組需要將企業某些以曆史成本記賬的資產轉換為現時價值，所以，為原資產升值留下了想象空間，導致資產重組被廣泛濫用。典型做法是：憑借關聯方交易，用上市公司的劣質或閑置資產，以大大高於賬麵價值的金額，與其控股母公司的優置資產相交換或幹脆出售，從而獲取巨額利潤。這種資產置換如果公正，那麼隻是將企業本已持有的利得轉換為本期利潤；如果不公正，則是將關聯方交易母公司方的利潤轉移到子公司。當然母公司之所以這樣做，其目的不外乎是想保住上市子公司這個殼資源，為日後從股市上籌措資金打好基礎。
識別這種操縱利潤的方法並不難，可從利潤表的營業外收入、投資收益等項目及其明細表中查出虛增的利潤金額，也可以從資產負債表有關長期資產項目及其明細表中查出其置換資產的性質和金額，還可以從財務報表附注的說明中了解資產置換的其他情況。掌握了這些信息，就可調減這部分人為虛增的利潤和相應的淨資產。
[3]利用關聯方交易調節利潤的識別和調整。利用關聯方交易將關聯方交易一方的利潤轉移至另一方，從而使其利潤增加。這種利潤操縱常見於國有企業改製而成的上市公司，其目的在於利用上市公司的殼資源從股市上籌措資金。這與跨國公司通行的利用關聯方交易，將高稅區的利潤轉移至低稅區以降低稅負，或將資金從外彙管製嚴的地區轉移至外彙管製鬆的地區以逃避外彙管製等做法正好相反。
利用關聯方交易虛增利潤的方式多種多樣，既可利用產品和原材料的轉移價格調節收入和成本，也可利用資產重組定價獲取資產增值收益，利用高回報率的委托經營方式虛增業績，利用利率差異降低財務費用，利用管理費用、共同費用分攤等方式調節利潤，等等。
對轉移價格引起的“主營業務收入”“主營業務成本”“管理費用”等項目脫離實際狀況的識別難度較大，要求分析者掌握市場價格和企業的定價政策。在分析識別過程中，要充分利用財務報表附注說明和相關明細表。如果關聯方交易占銷售貨物和采購貨物的比重較大（大於20%），那麼，就有必要分析比較關聯方交易與非關聯方交易的價格差異。如價格差異過大，則有操縱利潤之嫌，需要調整因價格差異而影響的利潤額。
[4]利用應收和應付款調節利潤的識別和調整。把應收賬款作為調節營業收入的工具早被廣泛使用。如在本年底虛開發票，同時增加應收賬款和營業收入，到次年又以諸如質量不符合要求等名義將其衝回，使本年營業收入虛增。當然，如果是為了隱藏部分收入，則可利用推遲開票，將營業收入藏於預收賬款之中。除此之外，“高齡”應收賬款是最可能發生潛虧的資產項目。因此，在識別和調整由應收款虛增作為利潤時，可采用以下方法：
注意剔除異常波動的營業收入中的應收款項。假設某企業營業收入除12月份之外，各月都較為平均，1～11月累計營業收入為7000萬元，而12月份一個月營業收入則高達4000萬元，且有2600萬元是通過應收賬款產生的。對此，可以認定企業有利潤操縱行為，應將2600萬元的營業收入予以剔除。即使次年這一筆2600萬元的營業收入沒有開紅票衝回，這樣剔除也是應該的。因為它可能導致次年營業收入減少，是將次年的營業收入前置至本年。