財務報表中有大量的數據，可以根據需要計算出很多有意義的比率，這些比率涉及企業經營管理的各個方麵。財務比率可以分為以下四類：變現能力比率、資產管理比率、負債比率和盈利能力比率。
1.變現能力比率
變現能力是企業產生現金的能力，它取決於可以在近期轉變為現金的流動資產的多少。
反映變現能力的財務比率主要有流動比率和速動比率。
（1）流動比率。
①流動比率的概念。
流動比率是流動資產除以流動負債的比值，其計算公式為：
流動比率=流動資產÷流動負債
該公司2008年年末的流動資產是700萬元，流動負債是300萬元，依上式計算流動比率為：
流動比率=700÷300=2.33
流動比率可以反映短期償債能力。
企業能否償還短期債務，要看有多少短期債務以及有多少可變現償債的流動資產。流動資產越多，短期債務越少，則償債能力越強。如果流動資產償還全部流動負債，企業剩餘是營運資金（流動資產-流動負債=營運資金），營運資金越多，說明不能償還的風險越小。因此，營運資金的多少可以反映償還短期債務的能力。但是，營運資金是流動資產與流動負債之差，是個絕對數，如果企業之間規模相差很大，絕對數相比的意義很有限。而流動比率是流動資產和流動負債的比值，是個相對數，排除了企業規模不同的影響，更適合企業之間以及本企業不同曆史時期的比較。
②流動比率分析。
一般認為，生產企業合理的最低流動比率是2.這是因為流動資產中變現能力最差的存貨金額約占流動資產總額的一半，剩下的流動性較大的流動資產至少要等於流動負債，企業的短期償債能力才會有保證。人們長期以來的這種認識，因其未能從理論上證明，還不能成為一個統一標準。
計算出來的流動比率，隻有和同行業平均流動比率、本企業曆史的流動比率進行比較，才能知道這個比率是高還是低。這種比較通常並不能說明流動比率為什麼這麼高或低，要找出過高或過低的原因還必須分析流動資產和流動負債所包括的內容以及經營上的因素。一般情況下，營業周期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。
（2）速動比率。
流動比率雖然可以用來評價流動資產總體的變現能力，但人們（特別是短期債權人）還希望獲得比流動比率更進一步有關變現能力的比率指標。這個指標被稱為速動比率，也被稱為酸性測試比率。
①速動比率的概念。
速動比率，是從流動資產中扣除存貨部分，再除以流動負債的比值。速動比率的計算公式為：
速動比率=（流動資產-存貨）÷流動負債
“例1-4”A公司2008年年末的存貨為119萬元，則其速動比率為：
速動比率=（700-119）÷300=1.94
為什麼在計算速動比率時要把存貨從流動資產中剔除呢？主要原因為：
在流動資產中存貨的變現速度最慢。
由於某種原因，部分存貨可能已損失報廢還沒做處理。
部分存貨已抵押給某債權人。
存貨估價還存在著成本與合理市價相差懸殊的問題。
綜合上述原因，在不希望企業用變賣存貨的辦法還債，以及排除使人產生種種誤解因素的情況下，把存貨從流動資產總額中減去而計算出的速度比率反映的短期償債能力更加令人可信。
②速動比率分析。
通常認為正常的速動比率為1，低於1的速動比率被認為是短期償債能力偏低。這僅是一般的看法，因為行業不同，速動比率會有很大差別，沒有統一標準的速動比率。例如，采用大量現金銷售的商店，幾乎沒有應收賬款，大大低於1的速動比率則是很正常的。相反，一些應收賬款較多的企業，速動比率可能要大於1.
影響速動比率可信性的重要因素是應收賬款的變現能力。賬麵上的應收賬款不一定都能變成現金，實際壞賬可能比計提的準備要多；季節性的變化，可能使報表的應收賬款數額不能反映平均水平。這些情況，外部使用人不易了解，而財務人員卻有可能作出估計。
（3）影響變現能力的其他因素。
上述變現能力指標，都是從財務報表資料中取得的。還有一些財務報表資料中沒有反映出來的因素，也會影響企業的短期償債能力，甚至影響力相當大。財務報表的使用者多了解些這方麵的情況，有利於作出正確的判斷。
①增強變現能力的因素。
企業流動資產的實際變現能力，可能比財務報表項目反映的變現能力更好一些，主要有以下幾個因素：
可動用的銀行貸款指標：銀行已同意、企業未辦理貸款手續的銀行貸款限額，可以隨時增加企業的現金，提高支付能力。這一數據不反映在報表中，必要時就在財務狀況說明書中予以說明。
準備很快變現的長期資產：由於某種原因，企業可能將一些長期資產很快出售變為現金，增強短期償債能力。企業出售長期資產，一般情況下都是要經過慎重考慮的，企業應根據近期利益和長期利益的辯證關係，正確決定出售長期資產的問題。
償債能力的聲譽：如果企業的長期償債能力一貫很好，有一定的聲譽，在短期償債方麵出現困難時，可以很快地通過發行債券和股票等辦法解決資金的短缺問題，提高短期償債能力。這個增強變現能力的因素，取決於企業自身的信用聲譽和當時的籌資環境。
②減弱變現能力的因素。
減弱企業流動資產變現能力的因素中未在財務報表中反映的主要是未作記錄的或有負債。
或有負債是有可能發生的債務。對這些或有負債，按我國《企業會計準則》和《企業會計製度》的規定，隻有預計很可能發生損失並且金額能夠可靠計量，才可在報表中予以反映，否則隻需作為報表附注予以披露。這些沒有記錄的或有負債一旦成為事實上的負債，將會加大企業的償債負擔。
2.資產管理比率
資產管理比率是用來衡量公司在資產管理方麵的效率的財務比率。資產管理比率包括：營業周期、存貨周轉率、應收賬款周轉率、流動資產周轉率和總資產周轉率。資產管理比率又稱運營效率比率。
（1）營業周期。
營業周期是指從取得存貨開始到銷售存貨並收回現金為止的這段時間。營業周期的長短取決於存貨周轉天數和應收賬款周轉天數。營業周期的計算公式如下：
營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數
把存貨周轉天數和應收賬款周轉天數加在一起計算出來的營業周期，指的是需要多長時間能將期末存貨全部變為現金。一般情況下，營業周期短，說明資金周轉速度快；營業周期長，說明資金周轉速度慢。
（2）存貨周轉天數。
在流動資產中，存貨所占的比重較大。存貨的流動性，將直接影響企業的流動比率。因此，必須特別重視對存貨的分析。存貨的流動性，一般用存貨的周轉速度指標來反映，即存貨周轉率或存貨周轉天數。
存貨周轉率是衡量和評價企業購入存貨、投入生產、銷售收回等各環節管理狀況的綜合指標。它是銷售成本被平均存貨所除而得到的比率，或叫存貨的周轉次數。用時間表示的存貨周轉率就是存貨周轉天數。計算公式為：
存貨周轉率=銷售成本÷平均存貨
存貨周轉天數=360÷存貨周轉率
=360÷（銷售成本÷平均存貨）
=（平均存貨×360）÷銷售成本
公式中的銷售成本數據來自利潤表，平均存貨來自資產負債表中的“期初存貨”與“期末存貨”的平均數。
“例1-5”A公司2008年度產品銷售成本為2 644萬元，期初存貨為326萬元，期末存貨為119萬元。該公司存貨周轉率為：
存貨周轉率=2 644÷[（326+119）÷2]=11.88（次）
存貨周轉天數=360÷11.88≈30（天）
一般來講，存貨周轉速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。提高存貨周轉率可以提高企業的變現能力，而存貨周轉速度越慢則變現能力越差。
存貨周轉率（存貨周轉天數）指標的好壞反映存貨管理水平，它不僅影響企業的短期償債能力，也是整個企業管理的重要內容。企業管理者和有條件的外部報表使用者，除了分析批量因素、季節性生產的變化等情況外，還應對存貨的結構以及影響存貨周轉速度的重要項目進行分析，如分別計算原材料周轉率、在產品周轉率或某種存貨的周轉率。計算公式如下：
原材料周轉率=耗用原材料成本÷平均原材料存貨
在產品周轉率=製造成本÷平均在產品存貨
存貨周轉分析的目的是從不同的角度和環節上找出存貨管理中的問題，使存貨管理在保證生產經營連續性的同時，盡可能少占用經營資金，提高資金的使用效率，增強企業短期償債能力，促進企業管理水平的提高。
（3）應收賬款周轉天數。
應收賬款和存貨一樣，在流動資產中有著舉足輕重的地位。及時收回應收賬款，不僅可以增強企業的短期償債能力，也反映出企業管理應收賬款方麵的效率。
反映應收賬款周轉速度的指標是應收賬款周轉率，也就是年度內應收賬款轉為現金的平均次數，它說明應收賬款流動的速度。用時間表示的周轉速度是應收賬款周轉天數，也叫平均應收賬款回收期或平均收現期，它表示企業從取得應收賬款的權利到收回款項、轉換為現金所需要的時間。其計算公式為：