一、貨幣市場基金發展對金融機構產生的影響
1.對商業銀行經營運作產生的影響。貨幣市場基金相比於銀行存款，在具有較低風險性的同時，具有較高的收益率。它的出現必將造成個人儲蓄向貨幣市場基金的轉移，即儲蓄的分流問題。對於商業銀行來說，存貸款業務是其基本業務，是其最基本的利潤來源。貨幣市場基金發展帶來的儲蓄分流問題，一方麵會導致相當部分儲蓄資金流出銀行係統，給商業銀行基礎業務的開展帶來巨大衝擊，降低其基本業務交易額，減少其利潤收入，同時還會造成商業銀行的流動性風險，一些中小商業銀行還可能麵臨能否持續生存和發展的危機。另一方麵，這種儲蓄分流作用，為儲蓄資金提供了新的投資渠道，有利於消化了沉澱於銀行的大量儲蓄，也在一定程度上分散了銀行經營範圍狹窄而積累的潛在風險，有利於緩解銀行係統存款數額過高以及增長過快的壓力。
另外，貨幣市場基金使得商業銀行收入來源多元化。我國貨幣市場基金的運作與商業銀行的聯係十分密切。現階段我國各類貨幣市場基金的銷售、贖回和資金清算都離不開銀行係統服務體係的支持。商業銀行充當貨幣市場基金的托管機構和銷售代理機構之一，也獲得了相應的托管收入和銷售服務收入。因而貨幣市場基金的發展也為商業銀行提供了進一步發展中間業務的良機，增加了商業銀行中間業務收入的渠道，實現收入來源的多元化，改變以往過分依賴存貸差來賺取利潤的局麵。
值得一提的是，在現有法律框架下，商業銀行染指貨幣市場基金的發起和管理，意味著其可以通過對附屬基金公司的營運和管理得到比托管和代銷更高的利潤，提高非利息收入在收入結構中的比重，這無疑將有助於改變目前國有商業銀行普遍存在的信貸資產過多和利差收入占比過高的現象，促使商業銀行向現代化全功能銀行轉型。隨著我國金融業混業經營的發展趨勢進一步明確，商業銀行在發起和管理貨幣市場基金方麵的優勢將更加突顯，其對貨幣市場基金業務的介入，也將有助於提高商業銀行的整體經營水平和與外資金融機構競爭的能力。
2.對基金公司經營運作產生的影響。在中國貨幣市場基金推出前，基金公司投資工具主要集中於資本市場中長期證券。而貨幣市場基金的出現，為基金公司開放式基金提供了一個新型的投資工具，有利於改變目前基金投資單一的狀況，在豐富業務品種的同時有利於促進基金管理公司多元化經營，多種渠道增加利潤來源。同時也有利於增大公司管理規模，提高人才的儲備和運作的專業化。
二、貨幣市場基金發展對貨幣市場的影響
1.促進貨幣市場的發展，提高了市場的流動性。中國貨幣市場自成立之日起，就是一個由特定機構投資者組成的批發市場，中小投資者因市場準入限製無法進入該市場，通過設立貨幣市場基金，吸引個人投資者和機構投資者參與到貨幣市場交易中去，不僅擴大了貨幣市場交易主體，豐富了貨幣市場的資金供給，促進了貨幣市場工具的流動性，也為各個貨幣市場短期金融工具的流通交易提供了強有力的投資基礎。同時，貨幣市場基金不斷地買賣貨幣市場工具、賺取利差，也活躍了二級市場的交易，增加了交易總量。
2.緩解融資結構失衡問題，降低了我國金融體係風險。長期以來，我國融資體係中，直接融資比例偏低，而間接融資比例較高，貸款規模占GDP的比重遠遠高於股票和債券。而銀行信貸規模上升的一個重要原因在於銀行存款增長速度過快，過高的儲蓄率使中國資金運用的效率大大降低，增加了金融機構資金運作的壓力。
貨幣市場基金的儲蓄分流功能弱化了銀行存貸款這種間接融資模式，強化了購買基金來投資短期證券的直接融資模式，有利於降低商業銀行存款規模，尤其是居民活期儲蓄存款，進而收縮商業銀行的貸款規模，降低金融市場中間接融資比例，促使我國金融市場的直接融資比例的提高。可見，目前我國發展貨幣市場基金有利於完善我國融資結構，使直接融資和間接融資比例相協調，從而降低金融體係風險，促進整個金融市場的發展和穩定。
3.豐富了共同基金市場。我國的基金業起步較晚，無論在數量上還是規模上都遠遠落後於銀行、證券、保險業的發展，難以滿足人們多渠道投資理財的需求。貨幣基金誕生後，普通投資者視其為一種方便、安全和流動性較強的投資工具，甚至將對貨幣基金的投資作為暫時流動性儲備來看待。所以，貨幣基金從一開始就受到投資者的青睞，它不僅豐富了共同基金市場的選擇，而且隨著其自身資產規模積累的擴大，也大大帶動了共同基金市場的迅速發展。