充分披露發行人風險因素，是投資者應仔細閱讀的部分，它包括了發行人在業務、市場營銷、技術、財務、募股資金投向及發展前景等方麵存在的困難和障礙。如果風險提示非常簡單，投資者就要小心謹慎。
3.募集資金的使用
募集資金的用途是投資者對發行人未來發展的價值判斷之一，如果說明書沒有充分解釋募集資金的用途，就不要輕易作出投資決定。
4.經營業績
投資者可以根據這一部分專業人員的審計報告和審查結論，來觀察發行人過去3年的經營業績，其中包括：最近3年銷售總額和利潤總額；發行人業務收入的主要構成；發行人近期完成的主要工作；產品或者服務的市場情況；籌資與投資方麵的情況等，以此來判斷公司經營的穩定性。
5.股利分配政策
公司的股利分配政策將反映股票是收益型的還是成長型的。如果是收益型股票，公司應該有一個很好的股利分配曆史；如果是成長型股票，公司就可能沒有發放股利的曆史記錄。有些公司由於受到債權人的限製，很少分配股利。
6.財務資料
發行人的財務資料披露了發行人資產負債表中主要項目的重要事項、經營業績和現金流量的情況。
7.關聯交易
各式各樣的關聯交易可能會將資金和收益轉移出去，因此要對有問題的貸款、擔保、用於個人收益的商業資產、沒有競爭力的銷售和購買等關聯交易保持警惕。
8.訴訟或仲裁
訴訟或仲裁事項彙總了公司正在進行的重要訴訟活動。這些訴訟是導致風險的重要因素，是投資者不得不關注的內容之一。
9.管理層
管理層對公司財務狀況、經營成果的解釋是招股說明書中最重要的內容之一，特別是在投資者對財務數據產生疑問的時候。它會告訴你管理層對公司運行狀況的認識，並給出收入、成本、盈利等方麵變化趨勢的預測。說明書還提供了經理人員的年齡、地位、過去的經曆、發起者、追隨者的信息；對管理者的報酬計劃、期權計劃、股票認購權利、其他獎勵等。這些將對雇員、高級管理人員產生激勵，值得注意的是，過度的報酬對股價也會產生不利影響。
10.股本
股本項目描述了股票的類別，擁有的權利，還包括哪些股票可以流通，哪些擁有決策權，主要股東是誰等。這些信息告訴投資者可以被出售的股票總量，它們的增加將對股票價格產生可能不利的影響。
11.會計師的審計意見
獨立會計師的審計意見。仔細閱讀審計意見尋找公司財務報告與公認會計原則不一致的地方。如果審計意見涉及保留事項，就要保持警惕。
招股書是投資者申購新股前用以考察上市公司最直接的信息來源。在對待招股說明書的態度上，投資者必須保持獨立思考。具體而言，第一，要心存懷疑。如果募集資金使用計劃看上去沒有可行性，那麼事實可能就是這樣。第二，要相信自己的判斷力。第三，要保持一顆好奇心。盡可能多的提出與發行相關的問題，如果得不到這些問題的合理答案，就不要輕易作出決策。
第六（節）如何競價申購新股
上網競價發行的概念
上網競價發行是指發行人和主承銷商利用證券交易所的交易係統，由主承銷商作為新股的唯一賣方，以發行人宣布的發行底價為最低價格，以新股實際發行量為總的賣出數，由投資者在指定的時間內競價委托申購，發行人和主承銷商以價格優先的原則確定發行價格並發行股票。
1.基本要求
采用上網競價發行方式須符合中國證監會規定的基本要求，具體為：
（1）上網競價發行股票必須遵循公開、公平、公正的原則，堅決製止少數機構、個人利用資金優勢或合謀操縱發行價格。
（2）上網競價方式是可選用的新股發行方式之一，具體發行方式的選用，由發行人和主承銷商協商確定，報中國證監會核準。
（3）發行量在1億股以下/8000萬股以下/5000萬股以下/其他的發行人，在目前市場條件下，建議不使用該發行方式。
（4）經核準選用上網競價方式的發行人，在招股說明書和發行公告中充分披露信息。
基本規則
（1）競價發行底價由發行人與主承銷商協商確定。
（2）申報認購價格以每010元為一個價格價位。低於競價底價的申購為無效申購。
（3）每個股票申購賬戶的申購量不得低於1000股，不得高於公開發行量的1‰。超過1000股的需為1000股的整數倍。
（4）每個股票賬戶隻能以一個價格申購委托一次，一經申購委托即不得撤銷。
（5）每個股票賬戶須按照所申報的價格和認購數量預先足額交納認購款。
（6）當有效申購量等於發行量時，按發行底價發行。
（7）當有效申購量少於發行量時，按發行底價發行，餘額部分由承銷團包銷。
（8）發行人和主承銷商在申購後的第三個工作日公告發行價格。