股市贏家法則是：不買落後股，不買平庸股，全心全力鎖定領導股。
--威廉·歐奈爾
袖手旁觀，靜待大勢自然發展。
--吉姆·羅傑斯
在錯誤的道路上，奔跑也沒有用。
--巴菲特
長期持有優秀企業的股票，這是巴菲特的投資方式。他說過：“當我和查理買下一種股票時，我們既沒有考慮過出手的時間，也沒有考慮過出手的價位。”
伯克希爾·哈撒韋公司從1989年開始入股吉列。巴菲特當時以英雄救美之姿拿出6億美元買下近9900萬股吉列股票，協助吉列成功地抵擋住投機者的惡意收購。
這麼多年來，巴菲特一直抱牢吉列股，對吉列品牌深信不疑。他在談到吉列股票時說，他每晚都能安然入睡，因為他知道第二天早上總會有25億名男性要刮胡子（剃刀產品是吉列的王牌產品之一）。
巴菲特長期持有吉列股票最終得到了回報：吉列股價因被寶潔並購而於2005年1月28日每股猛漲575美元至516美元。以1989年伯克希爾·哈撒韋公司最初在吉列投資的6億美元計算，巴菲特的這筆投資在16年中已增值45億美元，年均投資收益率高達14%。
巴菲特的投資收益比標普500指數基金高出一倍還多，用專業人士的話說就是：巴菲特跑贏了大市。
1890年，可口可樂公司市值約2000美元，而後來它的市值增長到500億美元。如果一個人在1890年買入該公司的股票，有人可能會對他說：“我們將會有兩次世界大戰，會有1907年的大崩盤，是不是應該再等等？”
而巴菲特不會犯這種錯誤。
1972年，巴菲特盯上了報刊業。他發現擁有一家名牌報刊，就好像擁有一座收費橋梁，任何過客都必須留下“買路錢”。因此，從1973年開始，他偷偷地在股市上收購起了《波士頓環球報》和《華盛頓郵報》的股票。巴菲特的介入使《華盛頓郵報》利潤大增，每年平均增長35%。10年之後，巴菲特投入的1000萬美元變成了2億美元。
1980年，巴菲特用12億美元以每股1096美元的價格買進可口可樂7%的股份。1985年，可口可樂公司開始抽回資金投入飲料生產。其股價漲至515美元，翻了5倍。
1992年年中，巴菲特以74美元每股購下435萬股美國高技術國防工業公司--通用動力公司的股票，當年年底該股股價已飆升至113美元。巴菲特在此前半年擁有的32200萬美元的股票增值到49100萬美元了。
巴菲特認為，一個人一生中真正值得投資的股票也就四五隻，一旦發現了，就要集中資金大量買入，並長期持有。可口可樂、迪士尼、麥當勞、吉列等大公司的股票，巴菲特持有的年限都令頻於進出操作的中國投資者汗顏。
“如果你一生中找到三家傑出的企業，你就會變得非常富裕。”巴菲特找到了這樣的傑出企業，他的確變得非常富裕。長期持有優質企業股。 你要做的事情是按低於其內在價值的價格購買一家企業的股票，如果該企業管理層誠實可靠、有能力，那麼，你就永遠持有這些股票。
--巴菲特
1979年，彼得·林奇對一家名叫家得寶的自助建材超市作了實地調查。在家得寶建材超市，店員們服務熱情、禮貌、周到，其專業素質給彼得·林奇留下了深刻的印象。彼得·林奇還發現，在這家建材超市，各種建材商品琳琅滿目，品種極其豐富，價格也十分便宜。普通家庭用來自己裝修的業餘油漆工具和水電工具，在這裏都能買到，消費者再也不用到價格既貴，品種又少的社區小油漆店和小五金店去受氣了。
這時的家得寶還處於發展初期，其股價隻有25美分。親眼目睹了這家建材超市十分紅火的業務之後，彼得·林奇果斷買入了這家公司的股票。可惜一年後，由於種種原因，彼得·林奇對它失去了興趣，就把股票賣掉了。此後，家得寶建材超市的股票在15年內從25美分上漲到了65美元，上漲了260倍。彼得·林奇一開始就抓住了這隻大牛股，卻沒有看出它會有如此大的發展潛力，結果與這隻上漲260倍的大牛股失之交臂。彼得·林奇在提到這隻股票時說：“這真讓我感到終生遺憾。”
以長期持有優秀企業的股票著稱的巴菲特說過：“你要做的事情是按低於其內在價值的價格購買一家企業的股票，如果該企業管理層誠實可靠、有能力，那麼，你就永遠持有這些股票。”如果彼得·林奇早點認識到這句話的準確性，就不會留下那麼多的遺憾。
彼得·林奇另一隻過早賣出的股票是美國玩具反鬥城公司的股票。這是一家表現極為出色的快速成長型公司。彼得·林奇對這家公司的資料作了充分研究，參觀了它的一些連鎖分店，以經過股權調整後相當於每股1美元的價格大量買入該股票。
1985年，美國玩具反鬥城公司的股價上漲到了每股25美元。對以每股1美元的價格買入並一直持有股票的投資者來說，這是一隻上漲了25倍的超級大牛股。遺憾的是，彼得·林奇並不在這些獲得25倍投資收益的投資者之列，因為他在買入不久之後就賣出了。之所以過早賣出，是因為他從報紙上看到，一位精明的投資者，同時也是零售業的泰鬥級人物之一--米爾頓·皮特裏購買了美國玩具反鬥城公司20%的股票，他的大量買入導致股價上漲。彼得·林奇於是想當然地推論，當米爾頓·皮特裏停止買入之後，股價就會下跌。米爾頓·皮特裏在股價為5美元時停止買入該股，於是彼得·林奇就在這個價位拋出了股票，僅獲得了5倍的回報。