散戶PK機構
散戶是一些資金實力較小的投資者，人數眾多，基本由工薪階層組成。目前散戶約占股民總數的95％以上。由於資金有限、人數眾多，在股市交易中散戶的行為帶有明顯的不規則性和非理性，其情緒極易受市場行情和氣氛的左右。此外，由於散戶基本都是業餘投資者，其力量單薄，時間和精力沒有保證，其專業知識和投資技能相對較差，所以散戶在股市投資中往往都成為機構大戶宰割的對象，其虧損的比例要遠遠高於大戶。
機構投資者數量十分有限，其比例不到總投資者的5％左右。其操作很容易引起個股甚至整個股市的大幅振蕩。特別是當機構聯手操作時，股價的變動表現出明顯的機構特征，如機構砸盤或托市。由於我國股市的規模相對較小，機構機構的聯手造市行為對股市的影響尤為突出。
兩者相比，各自優勢見表4-2。
對於許多股民來說，總盼望著能跟大莊做超牛，但事實上非常難。要逮住“超牛股”，在這個市場裏隻有三種情況，第一種，做老鼠倉，能清楚地知道主力的所有意圖和操作手法；第二種，做行業分析，能夠精確地預計後續業績；第三種，實戰經驗非常豐富，能識破主力的各種手法和伎倆。
優勢（一方優勢就是另一方的劣勢）散戶資金量小，靈活機動，可以隨時進出股市而不為他人覺察。
資金個人所有，靈活機動，投資期限比較自由
主要以獲取市場差價為主機構信息上的優勢。他們往往能通過各種渠道獲得大量的內幕消息，甚至本身就是信息源頭。
資金實力雄厚。股價的運動主要取決於資金和股票的供求關係，隻要有相當的資金，就能控製股價的運動趨勢。此外，資金多，可以更好地分散投資，進而分散風險
交易手段快速便捷，投資技巧豐富多樣。
特征各異的機構投資者
目前，市場上存在形形色色的機構投資者。
機構投資行為特征基金公司資金量大，研究和投資實力強，擁有較嚴密的投資決策體係，崇尚價值投資QFII對中國經濟長期發展看好而介入中國證券市場，目前規模有限，崇尚價值投資和長遠投資券商依托自有資金和委托理財品種，研究實力強，但投資體係偏弱私募基金（含少數投資公司）投資靈活性較大，敢作敢為，嗅覺敏銳，目前處於較為隱蔽的狀態保險資金規模巨大，股票投資比例不斷擴大，投資風格穩健，重安全社保資金規模巨大，股票投資比例不斷擴大，投資風格穩健，重安全莊家和市場傳聞：相伴相生。
在整個股市裏，主要有兩種勢力，即機構投資者和個人投資者。個人投資者勢單力薄，明顯處於不利地位；而機構投資者資金雄厚，信息全，專業人員多，比如證券公司、基金公司及私募基金等，此外還有國外的機構投資者。在機構投資者中間，有一部分可以稱之為莊家。事實上對莊家的定義也不好界定，並且股市中是消滅不了莊家的。
現在，大家都喜歡看K線圖等來炒股，事實上，不能全信。因為許多莊家憑借自己的雄厚資金實力，通過許多不同的投資賬戶，可以人為地劃出一條滿是陷阱的K線圖來，這也從一個側麵說明了技術分析方法並不可靠。
當然，莊家的最終目的是要獲利。所以，為了拉高股價，自然需要選一些“托”來幫忙，製造出一種虛假繁榮。有時，莊家甚至鋌而走險，自己對倒，製造一定的成交量，從而誘使外人進場。盡管這是違法的，但“重賞之下，必有勇夫”，總有人鋌而走險。
看股票是否有莊家，可參看一隻股票的股東人數，這可以通過股票的中報和年報了解。相對來說，股東人數越少，莊家的色彩就越重，這可以通過分析股東人數變化的趨勢來分析判斷。有時莊家還會通過散布一些消息，來誘導普通投資者，如圖4-39所示。
2007年6月，深交所公司管理部專家透露，2007年以來深市發布的針對股價異動的澄清公告約有102份，而經上市公司承認市場傳言為屬實的僅20份，所占比例不到兩成。可見，市場傳言的真實性極低，有些消息甚至成為莊家用以欺騙散戶、操縱股價的工具。因此，投資者應把上市公司公告作為主要的信息來源，仔細閱讀和分析，切莫根據傳言進行逆向推理和任意猜測。
事實上，可能連莊家自己也不知道最後要做多高。莊家初期製訂了計劃後，在實際操作中也要根據變化適時做出各種調整。所以，不要去猜誰是股票的莊家，你自己也可以是真莊家。因此，投資者應該隻買有價值、自己研究比較透的股票，一旦手中股票估值過高，便換成更低估的品種。股市裏的錢，你永遠也賺不完。作為投資者，你隻能賺屬於你的錢。所以，股票的操作，最容易的就是中長線，而這對心態的要求很高，需要確認這個股票的中期目標在哪裏，轉趨勢關鍵點在哪裏。隻有具備了這些能力和條件，才有可能獲得好的投資業績。