2.從基本麵出發選擇和操作股票是機構的共識
主力機構是推動股價變化的主要推手，而主力機構挑選股票時首要分析的就是上市公司是否具有發展潛力。作為散戶要想在市場中贏利，就必須和主力機構站在同一戰線上。換言之，散戶在挑選股票時也必須從基本麵出發，否則就可能失手。例如，有些股民喜歡追熱點，但剛買入不久，股價就跌了，再也熱不起來了。原因是，這些上漲常常是主力機構出貨前施放的煙幕彈。因此，選股應選擇業績優良、具有成長性的股票。
圖2-1
圖2-2
3.基本麵是股票的內因
一隻股票的上漲，由內因所決定。對基本麵分析派來說，首先抓住的就是本質，也就是內因，而後才會去看股價是否被低估等外因，從而判斷是否可以買入。例如，同樣麵對利空這個外因，基本麵好的股票可能就抗跌，而基本麵差的股票可能就會大跌；而麵對利好這個外因，基本麵好的股票可以借機大幅拉升，這是外因刺激內因所形成的結果。從基本麵下手，往往能夠直接抓住主要因素，抓住股票上漲的關鍵。
4.基本麵分析克服了技術分析的盲區
技術分析是通過股價走勢來判斷後市會不會上漲或者下跌，但是，即使是一隻大牛股，當它沒有顯露鋒芒時，技術分析也是找不到它的。但如果通過基本麵分析，就可以發現它的蹤跡。
圖2-3
如圖2-3所示的中國船舶（600150），從技術分析角度看，是一個震蕩下跌的走勢，後市趨勢並不明確。但是，從基本麵的趨勢看，卻是一直在上升，由此可以判定該股後市有可能會成為一隻大牛股。
（二）基本麵分析對散戶同樣重要
有人認為散戶由於在獲取信息方麵處於劣勢，同時缺乏專業技能，難以實施基本麵分析，所以，基本麵分析法隻適合於實力雄厚的機構投資者。實際上，對於散戶來說，對基本麵分析方法有一定了解也是十分必要的。
雖然與技術分析相比，基本麵無法告訴我們買賣時機，也不能告訴我們股價大致上升或下降到哪個價位，但是，最終決定一隻股票價格上漲的因素，是其背後上市公司的經營業績和市場前景。決定股票市場繁榮的根本因素，也隻能是宏觀經濟的發展和經濟結構的變遷，而這些都是基本麵內容。
即使有一些經營業績差的股票，在短期內可以被炒至高位，並且勾畫出一路上漲的技術圖形，但是因為缺乏經營業績的支撐，很快會被股民發覺並拋棄。
此外，一般來說，證券公司和基金公司等機構投資者多數都做價值投資，它們有專門的研究部門做投資分析，撰寫研究報告並推薦股票。而機構投資者往往是推動一隻股票價格不斷上揚的主力，散戶如果能夠事先了解某隻股票的基本麵信息，自然能夠跟著大戶分一杯羹。
二、基本麵分析的主要內容
對於普通投資者而言，若想深入研究宏觀經濟和上市公司基本麵是非常困難的，實踐表明，把握市場基本麵的要點在於緊緊抓住市場的熱門話題以及熱點板塊。
基本麵的分析主要有以下幾個方麵。
（一）宏觀分析
宏觀分析要注意以下一些要素。
1.利率
實際生活中的利率有很多種，而與企業經營和人們生活聯係最密切的就是存款利率和貸款利率。
通常認為利率的提高對股市起到負麵作用。首先，存款利率的上升使得存款收益提高，風險承受能力較弱的投資者傾向於從股市撤出資金進行儲蓄；貸款利率的上升提高了公司的籌資成本，增加了公司償債的難度，盈利就會相應減少；另外，房貸利率的上升將使得一部分投資者從股市上把資金撤出來用於償還房貸。以上的種種原因都造成股市資金的分流以及股市資金的供給下降。但是，上麵這種傳統的利率與股價的關係也要結合經濟周期進行分析。在經濟處於繁榮增長的階段，社會需求旺盛，企業利潤增長很快，甚至完全抵消利率上升所造成的融資成本增加；在繁榮期，投資者對股市也十分看好，存款利率的小幅增加不足以使投資者轉向。
2.彙率（人民幣彙率）
彙率對原材料或產品涉及貿易的上市公司影響很大，同時彙率也會引導國際資金的流向。很多研究人員認為，目前我國股市價格波動的影響因素之一便是人民幣的不斷升值。人民幣升值從直觀上理解就是1美元隻能換到更少的人民幣。
彙率通過貿易渠道影響上市公司股價有如下幾種情形：
（1）若公司的產品主要銷往海外市場，而原材料不依賴於進口，則當本國貨幣升值時，本國產品相對於外國產品價格上升，不利於本國產品的銷售，而原材料成本不變，企業盈利下降，股價下跌；反之，當本國貨幣貶值時，股價將呈上升趨勢。