中國人有個傳統，就是不喜歡負債，我們習慣自給自足，對於借來的錢總覺得花著不自在。但是就經營企業而言，有負債不一定是壞事情，有負債的企業經濟效益不一定不好。
短期借款：預測企業未來現金流
短期借款包括短期流動資金借款、結算借款和票據貼現等。反映企業在一年期內需要歸還的借款。
巴菲特在對短期借款進行分析時，特別關注其數量是否與流動資產的相關項目相匹配，因為根據短期借款可以預測企業借款到期時的現金流狀況，評判其償還能力。
應付賬款：庫存數據的驗金石
巴菲特絕不會僅僅關注應付賬款上麵羅列的數字，他會結合存貨數量進行分析，從而判斷該企業的報表準確度。
應付賬款反映企業購買商品、原材料和接受勞務供應等而應該支付給對方的款項。這反映了一種商業信用，屬於商業信用行為。
在供貨商賒銷政策條件下，企業應付賬款的規模和企業采購規模會有一定的對應關係：如果企業產銷較為平衡，應付賬款規模應該與營業收入保持對應。一般情況下，企業應付賬款平均付款期較為穩定，如果企業購銷狀況沒有大幅度變化，同時供貨商沒有改變賒銷的信用政策，但是企業卻出現應付賬款規模增加，平均付款期延長的情況時，就表明企業支付能力在惡化。
預收賬款：預測企業未來營業收入
巴菲特總是喜歡看到越來越多的預收賬款數額。
預收賬款是企業按照購銷合同規定向購買商品或勞務一方預先收取的款項，反映了企業的未來營業收入。
預收賬款較多，意味著企業的銷售狀況好，市場對於企業供應的商品具有較大需求，這種情況下，可以預測企業未來現金流入。同時，企業預收賬款作為一種無息短期資金，在企業交付商品之前可以無償使用，可以算是借別人的雞下蛋。
預提費用和其他流動負債
預提費用，是指那些已經發生但是還沒有支付的負債。比如應該付給工人的工資、應付的租金等。這跟你的信用卡有異曲同工的效果。某天你在網上相中一件大衣，於是你用自己的信用卡支付了賬單，很快你就收到了這件大衣並且穿上了，但是你可以一直不用支付現金直到信用卡賬單到期。
其他流動負債，就是沒有納入流動負債的其餘所有短期負債的總和。
巴菲特為什麼要關注預提費用和其他流動負債呢？因為通過觀察預提費用和其他流動負債的數額變化，我們可以預測這家企業的經營狀況。
這聽起來似乎很神秘，其實道理非常簡單。試想一家企業的預提費用和其他流動負債短期內突然增加很多，你會怎麼看待這個現象？如果你手中恰好持有該企業的股票，你會如何做出抉擇？你要做的就是分清這家企業究竟是在擴大生產還是遭遇到經營危機，我們相信你完全有能力結合其他指標（比如存貨）發現事實的真相。
長期貸款和短期貸款：到底是什麼
摧毀了企業
長期貸款是指一年以後才需要償還的債務。短期貸款則是指一年內需要償還的債務。二者沒有本質上的區別，區別僅僅在於還款的時間。
巴菲特認為，最簡單的識別優秀企業的方法就是看其資產負債表中長期貸款的數額。通常，成長性良好的企業長期貸款數額少。因為這些企業往往具有很強的盈利能力，他們自身的積累現金流能力完全可以應付其擴大再生產或者並購其他企業的資金需要，不需要再進行融資。
但是通過觀察企業年度報表，我們發現一些優秀企業盡管自身占據競爭優勢，但是他們傾向於負擔一部分債務。這個問題我們可以用財務杠杆效應來解釋。引用蘇格拉底的一句名言：“給我一個支點和一根杠杆，我可以撬動整個世界”。