社會固定資產投資的結構分析
宏觀經濟
作者：張國發 邵樹琴
摘要：本文利用數理統計方法分析了我國固定資產投資的結構，定量固定資產投資行業之間的相關性，提取了行業之間3個公共因子，分析各省級地區之間的投資差異，文章最後提出了保持固定資產投資快速平穩增長的一些建議。
關鍵詞：回歸分析；聚類分析；因子分析
中圖分類號：F830.59 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）05-000-01
一、研究背景和目的
目前，關於固定資產投資的結構的分析主要集中在使用結構、所有製結構，胡永平就其投資的來源、投資結構進行分析，提出通過投資增量調整方法來解決投資與經濟結構不協調的問題，司增綽從投資用途方麵對我國固定資產投資進行了實證分析，由於投資行業之間具有一定的相關性，根據以上分析難以滿足實際的需要，因此，文章將從投資行業的角度出發，利用我國31個省市自治區的固定資產投資行業數據研究我國社會固定資產投資結構，定量分析各行業之間聯係和區別，初步探索投資結構的區域性差異。
二、研究方法
依據國家統計局發布的《中國統計年鑒2012》說法，對於固定資產投資結構，根據投資目的將其分為：1.農、林、牧、漁業；2.采礦業；3.製造業；4.電力、燃氣及水的生產和供應業；5.建築業；6.交通運輸、倉庫和郵政業；7.信息傳輸、計算機服務和軟件業；8.批發和零售業；9.住宿和餐飲業；10.金融業；11.房地產業；12.租賃和商務服務業；13.科學研究、技術服務和地質勘查業；14.水利、環境和公共設施管理業；15.居民服務和其他服務業；16.教育；17.衛生、社會保障和社會福利業；18.文化、體育和娛樂業；19.公共管理和社會組織；20.國際組織。在進行分析時，由於非農戶固定資產投資交易額占了投資總額的絕大部分，文章采用不含農戶的行業數據，由於國際組織數據樣本資料數據無從取得，將該項省掉，將剩下的19個方麵作為19個變量，分別以字母A～S表示，總固定資產用字母T表示。文章數據來源於《中國統計年鑒2012》，對數據進行分析的方法主要有：回歸分析、因子分析、聚類分析、相關分析等。
三、研究思路
利用相關分析分析固定資產投資各變量之間的關係；然後利用因子分析找出各變量的公共因子；最後使用聚類分析對各省的投資情況進行聚類，以分析省際之間的投資差異；提出保證固定資產投資平穩增長的建議。
四、數據分析與報告
以總固定資產投資為因變量，以各行業投資為自變量，進行多重線性線性回歸，估計結果中修正，說明模型的解釋能力強，方差分析中P值小於0.05，模型顯著，在整體上很具有統計學意義的，文章采用標準估計係數（SPSS19.0中定義為試用版），通過多重線性回歸可以分析出其投資結構，估計模型如下：
（1）
在以上模型中可以看出C（製造業）、K（房地產業）對總投資的單位影響分別達到0.474、0.269個單位，遠大於對其他行業投資的影響。為了研究各行業之間的關係，對固定資產投資的19個組成部分進行相關分析，根據Pearson相關分析，除B（采礦業）與G（軟件業）相關係數值為-0.231外，其他行業之間表現出很好的正相關性。通過相關分析可知，固定資產投資的各變量之間存在一定的相關關係，意味著存在一定的信息重疊，變量之間具有公共的信息，為了找出這一部分信息，文章對19各變量進行因子分析。案例的KMO值為0.831，檢驗說明案例很適合因子分析，公因子變量對各行業信息提取度達到70%以上，比較合理，根據成分的特征值大於1和累計方程貢獻率大於80%的標準，提出三個公因子，分別以表示，第一個因子在A、C、D、F、H、I、L、K、O、R行業載荷較高，第二個因子在E、G、J、M、S行業載荷較高，第三個因子在B、N、Q行業載荷較高。為了研究提取出來的公因子對總投資的貢獻，利用T作為因變量，以提出的公因子作為自變量進行多重線性回歸分析，估計模型如下：