簡析製造業加工出口型企業在成立初期對資金使用風險的控製
研討與爭鳴
作者：劉赫楠
【摘要】企業的資金流猶如人體的血液，滲透到企業采購、生產、銷售各個營運環節，良好的流動性才能有效帶動企業的生產經營狀況向良性發展，隻有找到並且科學運用一係列適合該類型企業方法，才能充分保證和提高資金的流動性，才能有利於企業的良性發展，為進一步發展做好資金上的準備。這對於以出口型製造加工企業尤為重要，特別是該類型企業直接受國際經濟大環境的影響，比如受彙率的波動、客戶所在國進口配額限製、以及政治狀況等諸要素的影響，這就需要企業在事前采取一係列切實有效的做法予以應對。本文作者根據財務資金管理的實際經驗和具體做法闡述了製造業加工出口型企業在成立伊始采用一係列財務管理策劃、金融信用工具和行之有效的內部控製製度，縮短了應收賬款的賬齡，避免呆賬和壞賬的發生；製定科學合理的中短期滾動資金收支計劃，反映各月收支和結存情況，提前決定未來籌資和融資計劃，規避未來資金鏈斷裂風險。
【關鍵詞】出口型企業 資金運用 風險控製
一、籌建期對資金的運用和風險控製
本研究調研的案例企業是一家主要以進料加工複出口類型為主的製造業企業，該類型企業的特點是前期投資入較大，無論是購置製造業專用的固定資產，比如精密數控機床，專用起重設備等，還是生產原材料成本和人力資源費用的支出都需要資金作為投入的保障。企業創立伊始這部分啟動資金多以股本或是以實收資本形式投入，而股本或實收資本未必全部以現金形式投入，所以其數額有限。對於資金的缺口可以采取科學的方式進行籌劃和風險控製，傳統的做法是采取與相關設備租賃公司簽訂設備租賃協議，以租代購，充分利用其使用權。但是，存在的問題是設備的維護與人力資源成本的投入，以及由於租賃期限相對較長其中含有的不可確定的或有風險，導致一方毀約；或是技術升級換代原有租賃設備不能滿足原工藝的要求產生的風險。為充分利用資金降低其風險，采取部分製造工藝流程外包，能更為切實有效的降低上述風險，一是價值較高的生產工藝設備不用投入資金，設備維護費用，設備折舊費用，人工費用全部以外包形式操作，當有訂單時此費用發生，沒有訂單不發生費用，將固定成本轉換成變動成本，切實提高了資金的使用效率同時也降低了資金投入較大的風險和經營風險。
另一方麵是企業原材料的準備，以作者所在進料加工複出口的製造類型企業而言其主要材料主要分為兩類SKD件（Semi-Knocked Down Parts）即主要待組裝料件和鋼結構（Steel structure），在原材料ABC管理劃分上屬於A類，前者由國外受托方客戶免費提供，是進料組裝複出口性質，不需要支付貨款，本文從資金管理的角度來講不予以討論；而後者是鋼結構，這部分價值約占合同成本的50%以上，需要按訂單和生產計劃進行統籌，其付款方式往往根據生產節點按進度比例付款，減輕一次性付款的壓力，在合同結束後，留出合同總額的5%-10%質保金，財務作為應付賬款，待質量保證期結束後，依照相關手續進行支付，這樣做的好處是企業可以在流動資金有限的情況下，相對推遲了付款，為其他更重要的支付留出資金，提高了資金的使用效率。
二、在訂立合同收款條款時的籌劃和對資金收回風險的防範
企業創立初期是一個求生存求發展的過程，通過已經持有的品牌、專利技術等無形資產的優勢拿到訂單或合同是求生存的第一要務。對於出口型製造企業而言，其訂單來自海外，在簽訂合同之前能夠充分了解海外客戶的資金信用情況是件不容易的事情，為規避財務賬麵出現呆賬和壞賬的風險，在合同支付條款（Terms of Payment）中就要充分明確這些條款，充分利用第三方信用工具，比如第三方保函，信用證。目前保函主要來自於金融機構或是母公司，就客戶接受情況而言，客戶多選擇獨立的第三方金融機構開立保函。以下主要以金融機構保函為例作分析，首先合同訂立後選擇一家可以使用信用額度的銀行等金融機構提交合同，開立預付款保函（Down Payment Guarantee），此銀行或是金融機構往往與企業有長期業務關係，或者企業有信用良好的擔保公司或者母公司作為擔保，這樣就不必凍結企業一定存款作為保證金，提高了資金的流動性。質量保函（Quality Guarantee）也是同理，客戶可以憑借銀行的第三方信用擔保，將本應在質保期結束後才能支付的合同款，憑借銀行質量保函在合同結束後立即就可以支付，企業可以提前取得這部分合同尾款。