公司治理結構對審計質量的影響
會計審計
作者：劉潤軒
作者簡介：劉潤軒（1989.10-），學院：山西財經大學會計學院，專業：會計碩士。
摘要：當今，很多的經驗數據都表明，如果一個上市公司擁有高的公司治理水平，則就會具有較高的審計質量。本文基於2011年主板上市公司的數據，通過研究和分析發現公司治理結構對審計質量的顯著影響，其中上市公司審計質量對管理者持股比例、國有股比例的影響不顯著，但其卻與董事會的規模、獨立董事的比例和股權集中度相比，則呈現出一種正相關的關係。
關鍵詞：治理結構；審計質量；相關
一、理論分析與研究假設
目前，對於任何一個公司來說，公司治理結構都是不能忽視的一項工程。一個具有良好公司治理係統的公司，客觀上也需要高質量的審計服務來鑒別財務信息，據此評價公司的受托責任等。因此，有必要探討公司治理對審計質量的影響有沒有以及影響力有多大。本文提出以下5種假設H1-H5：
H1：在限定其他條件下，董事會的規模與審計質量之間呈正相關關係。
H2：在限定其他條件下，管理者持股比例與審計質量之間無顯著關係。
H3：在限定其他條件下，國家股比例與審計質量之間呈現負相關關係。
H4：在限定其他條件下，獨立董事比例與審計質量之間呈正相關關係。
H5：在限定其他條件下，股權集中程度與審計質量之間呈正相關關係。
二、變量設計與模型建立
（一）變量設計
1.審計質量
選擇一個間接的指標來衡量審計質量，以此研究相關因素對審計質量的影響程度。本文選取審計收費作為審計質量的替代變量，並取其自然對數Ln（FEE），審計收費越高，我們認為審計質量越高。
2.董事會規模
目前，學者們在選擇董事會規模時常用兩個變量來代替，一是董事會人數，二是董事會下麵設立四個委員會的數量。本文采用第一種董事會人數作為董事會規模的替代變量，並取其自然對數Ln（Scale）。
3.管理者持股
本文采用高管持股比例ES來作為管理者持股比例的替代變量。
4.國有股比例
本文對國有股比例變量采用啞變量來探討，選用上市公司終極控製人來觀察國家股和法人股等對審計質量的影響，如果終極控製人是政府，則取1，否則，取0，用Gov代表。
5.獨立董事比例
采用董事會中獨立董事人數與董事會總人數之比INDEP來進行計量。
6.股權集中度
有不少的替代變量，例如前五大股東持股比例之和、前十大股東持股比例之和等可以衡量股權集中度，本文的股權集中替代變量選用的是前五大股東持股比例之和OwnCon5。
（二）模型建立
根據上述論證，建立的模型如下：
LNFEE=β0 +β1SCALE + β2ES + β3GOV + β4INDEP + β5OWNCON5 +ε
三、樣本選取與實證結果
（一）樣本選取
本文從CCER中國經濟金融數據庫中的2011年主板上市公司的數據之中，選取了300個樣本公司，剔除金融保險證券行業的上市公司，以及數據丟失的公司，最終選取了254個樣本公司。
（二）實證結果
1.描述性統計
根據數據統計和計算結果，我們可以得出，審計質量的最小值為12.1007，最大值為16.1669。均值為13.4952；董事會規模最小值為1.0986，最大值為2.3026，均值為1.7698；管理者持股比例最小為0，最大為0.8182，均值為0.0270；國有股比例中，國有股占了30%；獨董比例中最小值為0，最大值為0.8333，均值為0.4997。股權集中度最小值為0.1625，最大值0.9024，均值為0.4911。
（二）回歸分析
根據數據顯示我們可以的得到實證結果如下：（1）董事會規模的回歸係數為0.513，t值得顯著性為0.018，表示在5%的顯著性水平上顯著，說明董事會規模與審計質量呈正相關關係。我們接受假設1。（2）管理者持股比例的回歸係數為0.037，t值得顯著性為0.099，表示在5%的顯著性水平上不顯著，說明管理者持股比例與審計質量之間無顯著關係。我們接受假設2。（3）國有股比例的回歸係數為0.094，t值的顯著性為0.271，表示在5%的顯著性水平上不顯著。我們拒絕假設3。此項結果與預期不一致，可能有兩種解釋：一是納稅人的主人翁意識有所提高，要求國有控股的企業要提供高質量的審計報告，二是國有控股的企業最近公司治理有所好轉，國有控股的企業也意識到在市場競爭條件下，隻有真正的做好做強做大才是最好的生存法則。（4）獨立董事比例的回歸係數為0.647，t值得顯著性為0.016，表示在5%的顯著性水平上顯著，說明獨立董事比例越高，審計質量則越高。我們接受假設4。同時，這也說明獨立董事在我們國家的上市公司的發展中也有貢獻。（5）股權集中度的回歸係數1.379，t值得顯著性為0.000，表示在5%的顯著性水平上顯著，說明股權越集中，審計質量越高。我們接受假設5。