金融投資的操作風險管理分析
財政金融
作者：蔣焰
摘要：金融投資的操作風險同金融投資業務的風險是相互關聯的，它包含了由於內部風險原因引起的操作失敗風險以及外部風險原因引起的選擇錯誤所導致的操作風險。它以分析的方法進行判斷。想要對操作風險進行管理，就要先規定出操作風險控製的相關規定，包含了交易員或者業務製定合理的操作風險限額和創建完善的內部管理製度等，並且，對於每一項業務都要進行規範化的操作流程設定以及投資決策設定，還要針對職員采取相應的培訓及風險教育。
關鍵詞：金融投資；風險管理；操作；分析
引言：風險管理逐漸受到金融機構的關注。科學合理的金融風險管理可以讓金融機構進行有效的、健康的發展，並且，還可以將企業的防範風險的資金成本降低，提升企業的競爭能力。當前，金融機構所要麵對的風險大致上可以分為：市場風險、信用風險和操作風險。市場風險指的是因為特殊的環境風險因素的轉變，讓淨收入或投資組合價值出現波動。當前由於我國的經濟處在轉型階段，認為目前的市場經濟的法律及規章製度具有許多不完善的地方，加上社會的變化，使得各種違規與欺詐的事情不斷湧現。所以，操作風險是我國金融機構需要麵對的主要風險，操作風險的管理對於金融機構具有極其特殊的含義。
一、操作風險的含義
金融操作風險的含義為：操作風險與金融投資業務緊密相連，是由於外部因素、技術體係以及內部因素的影響下，導致無法掌控的損失，這些損失和金融市場上出現的波動以及交易方的信用問題無關。所以，通過引起風險發生的內部原因可以發現，金融投資的操作風險主要出自以下幾個方麵：
1、操作結算風險。由於交易指令、定價、結算以及交易能力等問題引起的損失；
2、技術風險。因為技術的局限或者硬件方麵的原因，導致公司無法有效、正確的收集、解決、傳導信息所引發的損失；
3、內部失控風險。因為超風險限額而沒有被發現、越權交易或者是後台部門的欺詐行為造成的損失。
當然，想要為金融投資的操作風險給出一個非常明確的定義是具有難度的。在進行風險操作管理時，很多國外的金融投資機構運用了對於市場風險以及信用風險認同的方法及管理方式，也就是針對風險進行詳細劃分，掌握操作風險的含義，了解哪些類型的風險應當歸入到操作風險當中，哪些類型的操作風險應當歸入到風險管理當中，並且進行詳細的分析來確定是否要進行整體風險的控製，通過實踐表明，這樣的方式確實非常有效。
二、金融投資麵對的風險分析
風險管理的目的並非消除風險，而是將風險管理降到最低的過程，在風險管理的過程裏，要先針對金融投資裏的風險進行辨別，這是投資者做風險管理的先決條件，隻有真正辨別出投資過程裏的風險，才可以運用合理的方法進行風險管理。而在金融投資的過程裏，最為常見的風險有以下幾種：
1、市場風險。市場風險也可以稱作價格風險，指的是通過金融工具的市場價格進行轉變，從而引發的虧損風險。因為金融投資工具頻繁出現價格的轉變，因此投資者在麵對市場風險是最常見的一種風險。通過市場風險的不同來源可以進行不同的分類，大致可以把市場風險分成係統性和非係統性風險，係統性風險通常是指因為宏觀原因的轉變，造成投資組合淨值的轉變。非係統性風險指的是投資的某一品種引發的風險。投資者在麵對係統性風險及非係統性風險時所采用的房裏方法也不同，而係統性風險是無法動搖的，非係統性風險可以透過投資重組進行分散。
2、流動性風險。流動性風險指的是通過投資重組將金融工具進行集中，引發投資產品短期內變現困難，並且持有的流動資金無法進行正常支付時產生的風險。常規情況下，如果投資者的金融產品價格波動正常，並且投資金額占總資金的比重不大時，流動性風險就不會非常嚴重。流動性風險往往出現在市場波動較大，交易量迅速降低，投資者必須要大批先進的狀況下，才容易造成嚴重的損失，因為這樣的狀況下，投資者通常要用較低的價格將手中投資的金融資產銷售掉。
3、操作風險。操作風險作為金融投資過程裏最關鍵的風險，包含了很多已經識別出的風險。詳細來說，操作風險指的是因為投資者內部經營管理問題以及投資策略失誤引起的風險。通常包含以下幾點：
（1）投資研究員的專業素養、職業道德以及風險意識所引起的投資決策風險；
（2）因為投資者的管理能力有限所引起的經營風險。