傳說藻光母親孟氏臨產之前，曾夢見辟支佛持缽求宿，隨後便產下了藻光，因此藻光便被人稱之為辟支佛。藻光從小便開始顯現出了與佛家的特殊緣份，嬰兒時代的藻光經常看到佛像而嬉笑不停。
少年時代的藻光更是神悟絕倫，聰明異常，卻在十三歲那年，突然向父母提出請求，希望自己可以到寺院出家為僧。父母答應了兒子的請求，於是藻光來到家鄉吳屯清潭寺受戒為僧。出家為僧後的藻光為了潛心研究佛學典經，便日間掃地砍柴，夜間修禪誦經，力修苦行。
鹹通八年，藻光因精通佛經、舉有司、受戒於福清，並先以講說，為眾俗歸。正當藻光有些沾沾自喜之時，有位僧人卻告誡藻光道：“汝之道行，當證無上，殆非諸祖之可班也，勉之勉之！”聽完這位僧人的一番話語，藻光頓時幡然醒悟，決心走出清潭寺，到各地進行雲遊拜師。
鹹通十一年，藻光來到了雪峰山，參拜當時著名的高僧義存法師。為了試探年青的藻光，義存在麵見藻光時，故意厲聲問道：“進則死，退則亡！”藻光不慌不忙地回答道：“橫行數步又何妨？”義存聞聽大為驚奇，稱讚藻光道：“子異日必為王者師矣！”
廣明元年，藻光在武夷山瑞岩山麓修建寺廟供自己潛心修行，瑞岩寺前有條溪流，每逢冬季，這條溪流便結冰，而藻光法帥則喜歡在溪流中用冰塊沐浴洗澡，毫無寒意，時人又稱之為扣冰和尚。
藻光非常注重內在的修煉，而非外表的儀態，曾有人問藻光道：“何不誦經？”藻光答曰：“心心常念。”又有人問道：“何不禮佛？”藻光答曰：“念念常敬。”再有人問道“何不升堂？””藻光答曰：“空空說無。”
天成三年，雅重佛法的王延鈞久聞藻光之盛名，隆重聘請藻光到福州城，請求藻光能夠輔佐其治理政事，並尊藻光為閩國國師，昔日義存的一番預言居然成真。作為一名得道高僧，藻光自然要極力勸說王延鈞“勤政愛民、慈悲為懷、勿濫殺無辜。
在福州城居住了十個多月後，藻光自感身體不適，於是立即返回瑞岩寺。天成三年十二月的某日，藻光沐浴升堂，麵對眾僧坐化而逝，焚其骨得舍利五色。王延鈞對於國師的去世也十分傷感，賜其諡號為“妙應法威慈濟禪師”。
王延鈞在大規模度民為僧之後，為了保證他們的吃飯溫飽問題，王延鈞又別出心裁的在各地搞弓量田土法，將所有的土地按肥沃膏腴程度分為上中下三等，上等田地全部分給寺廟和僧人，中等田地則分給當地豪強，下等田地則分給無地流民，總而言之，不管品質好壞，大家總算都有田地可種。
分田方案剛剛新鮮出爐，王延鈞又迫不及待地開始對賦稅製度進行大規模改革，唐朝頗有爭議的兩稅法再次被王延鈞所提及。兩稅法是中唐時期，為了解決當時日益嚴重的財政危機，而實行的一次重要的稅製改革，這次改革一方麵對改善唐朝後來的財政危機也起到了作用，另一方麵為以後的稅製改革也起到了影響。兩稅法其實就是以戶稅和地稅來代替租庸調的一種新稅製。這種新稅製在實施過程中同樣會出現很多弊端，導致後來各種苛捐雜稅再次增加，百姓們的生活負擔根本沒有減輕。兩稅法於是在閩國開始實施，當百姓們的生活壓力驟然猛增。