利率市場化對商業銀行業務的影響
金融論壇
作者：曹坤婧
【摘要】利率管製必然向利率市場化發展，利率市場化給商業銀行帶來了機遇和挑戰。本文從利率市場化對商業銀行帶來的機遇和挑戰入手，探討商業銀行應如何利用機遇、麵對挑戰、可持續地向前發展。
【關鍵詞】利率市場化 商業銀行業務 機遇與挑戰 建議
一、利率市場化現狀
利率是由市場供求變化自發形成的一種市場價格。利率市場化是指利率由市場價格機製形成。在我國，長期以來實行的利率政策是利率管製。利率管製主要是指利率的變化由國家嚴格加以控製。從20世紀90年代起，我國開始推進利率市場化。2012年以來，我國的利率化進程進一步加快。
二、利率市場化對商業銀行帶來的機遇
（一）利率市場化有利於商業銀行營銷
利率走向市場化，商業銀行有了存款、貸款的定價權。商業銀行可以細分客戶，針對不同的客戶可以給以不同的利率，實行差別定價。在市場上，商業銀行可以自由定價，吸引優質客戶，使負債優良化，保證商業銀行的安全性。同時商業銀行對於非優質存款客戶實行利率下浮，減少成本；對於非優質貸款客戶實行利率上浮，增加收入。
（二）利率市場化有利於商業銀行法人貸款業務多樣化營銷
目前，在利率管製下，商業銀行對於法人貸款業務整體營銷思路在於營銷一些雖然在一定範圍內有收入損失但是具有貸款高安全性的優質客戶。一旦利率走向市場化，商業銀行會尋求收益與風險的均衡，營銷不再僅僅高度集中在上述客戶之中。在不同客戶市場中，現有五大商業銀行必然依然積極營銷大客戶；高風險的同時是高收益，中小銀行在一定風險承受範圍內，必然以創新產品更好地為中小企業服務，有利於解決中小企業融資難的問題。
（三）利率市場化有利於商業銀行優化個人貸款業務結構
目前，商業銀行個人貸款業務主要分為房屋按揭貸款和非房屋貸款。第一，無論自然人申請哪一種個人貸款業務品種，自然人申請貸款都具有一定的剛性。控製個人貸款業務風險關注的要點在於自然人違約的概率。考慮自然人違約的概率的因素在於自然人的人品、工作單位、截止申請貸款日的信用狀況等等。在自由利率定價的條件下，可以對於違約概率較小的自然人適當給以利率優惠，吸引其選擇利率較低的商業銀行貸款；可以對於違約概率較大的自然人以利率上浮，作為風險補償。第二，個人貸款業務受政策影響較大。在利率市場化的條件下，商業銀行可以根據自身情況，衡量收益與風險，在一定政策情況下，以利率的變化調整商業銀行自身的個人貸款業務結構。在需要大力發展某種個人貸款業務品種的政策指導下，適當將該業務品種的利率定價給以優惠；在需要控製某種個人貸款業務品種的政策指導下，即可上浮該業務品種的利率。
三、利率市場化對商業銀行帶來的挑戰
（一）利率市場化會加大商業銀行存款業務的競爭
在利率市場化下，各商業銀行的存款利率定價變得靈活。存款大客戶對商業銀行的忠誠度並不高，嚴重受利率變化影響。利率一旦變化，存款大客戶即采取行動，即將自己名下存款流動到存款利率較高的商業銀行。為了爭奪存款大客戶，短期內各商業銀行必然大幅增加存款利率，造成惡性競爭。商業銀行受利潤驅使的這種短期行為可能會造成金融市場的混亂，並產生經營危機。
（二）利率市場化會增加商業銀行定價的難度
長期以來，我國實行利率管製，商業銀行不需要考慮利率定價的問題。利率走向市場化，商業銀行利率定價對於商業銀行必然成為至關重要的一個問題。在利率市場化下，五大商業銀行仍然處於主導地位，可能促使定價趨於同質化。商業銀行如何合理進行利率定價、如何吸引優質客戶、如何有效控製風險等等這些問題必將成為商業銀行進行利率定價的難題。總的來說，商業銀行利率定價的結果，是商業銀行之間競爭的博弈結果，是商業銀行與客戶之間博弈的結果。最優的商業銀行定價，是實行商業銀行之間、商業銀行與客戶之間博弈的均衡。
（三）利率市場化必然降低存款與貸款的利差，使商業銀行盈利能力下降
目前，我國商業銀行經營業務依然主要集中在存款業務、貸款業務。在商業銀行對利率自由定價的情況下，商業銀行必然做出提高存款利率、降低貸款利率的短期行為。若商業銀行存款利率增加、貸款利率下降，存款與貸款的利差必然下降，商業銀行的利潤必然下降，商業銀行的盈利性必然減弱，必然影響商業銀行的可持續發展。