華夏銀行增收困境
金融
作者：楊練
8月7日，華夏銀行公布了2015年半年報，截至6月30日，實現歸屬母公司股東淨利潤92.63億元，同比增長6.8%；不良貸款率較年初增長26BP至1.35%，撥備覆蓋率為185%，較年初下降48個百分點，撥貸比降至2.5%，未來撥備下降空間有限。
6.8%的業績增速低於市場預期，主要是規模增長低於預期，上半年，華夏銀行資產總額為1.92萬億元，比上年底增長3.54%；存款總額為1.32萬億元，比上年底增長1.33%；貸款總額為1.01萬億元，比上年底增長7.56%。規模的低增長直接導致上半年華夏銀行僅實現營業收入283.28億元，同比增長7.40%；實現加權平均淨資產收益率8.72%，同比下降0.94個百分點。
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從收入構成看，生息資產收入和手續費收入是華夏銀行中期業績表現的亮點。其中，淨息差同比上升，盡管第一季度環比明顯下降，但第二季度卻有明顯恢複；而手續費收入仍保持穩健快速增長。
數據顯示，按照期初和期末餘額計算，華夏銀行第一季度的淨息差為2.49%，同比上升4個基點，比2014年第四季度的2.65%環比下降16個基點，與行業整體趨勢相同，主要是受到持續降息的不利影響。按照日均餘額計算，華夏銀行上半年的淨息差為2.63%，同比提高兩個基點；按照期初和期末餘額計算，第二季度單季度的淨息差為2.68%，環比提高21個基點，主要原因可能在於非息負債成本的下降和生息資產結構的調整。
盡管上半年央行連續降息，而且還進一步擴大存款浮動區間上限至基準利率的1.5倍，但華夏銀行上半年的淨息差仍保持在2.63%的較高水平，這主要得益於華夏銀行在降息的大背景下，主動采取了維持短期負債和長期資產配置的經營策略。
上半年，由於信貸資產、同業資產和債券投資收益率均下降較多，導致整體生息資產收益率下降28BP至5.27%，但華夏銀行整體付息負債成本卻下降了14BP至2.82%，其中，主要貢獻因素來自占總負債比重較大的同業負債（上半年占比為20.9%）和存款（上半年占比為76.5%）的成本率下降，分別下降49BP和2BP至4.25%和2.37%，前者主要受上半年流動性寬鬆的影響，後者應該是華夏銀行麵對不利經營形勢逐步對存款負債策略主動改變的結果。
尤其值得一提的是，在拉低負債成本方麵，零售存款成本大幅下降功不可沒，華夏銀行上半年零售存款付息利率由2.24%下降32BP至1.92%。另外，在資產負債期限錯配缺口方麵，華夏銀行維持了自2014年以來的較大短期（3個月以內）期限匹配負缺口和長期（1年以上）期限匹配正缺口的策略，在2015年整體流動性偏鬆、收益率曲線維持正常形態的情況下，這無疑是正確的資產負債配置策略。
手續費收入穩健增長、手續費淨收入占比達到18.83%，這改變了一直以來華夏銀行中間業務收入弱勢的營收格局。
華夏銀行第一季度實現手續費淨收入18.01億元，同比增長3.8%，手續費淨收入增速徘徊於低位，銀行季報中沒有公布手續費淨收入的具體構成。
截至2015年6月底，華夏銀行實現手續費淨收入53.35億元，同比增長45.53%，占營業收入比的18.83%，同比提高近5個百分點。手續費淨收入增速在第二季度明顯加快，不但遠超第一季度，甚至超過了2014年同期23.31%的同比增速。
從手續費收入的具體構成看，理財、銀行卡、信用承諾和租賃業務收入均保持上升態勢。分項目來看，財富管理費和擔保承諾服務費增長較快，增速分別達到127.5%和37.8%。盡管華夏銀行在結算清算與代理服務費方麵，收入延續了2013年以來的負增長趨勢，但在財富管理費和擔保承諾服務費方麵仍有較大的提升空間。
此外，華夏銀行成本控製也取得了顯著進步，上半年成本收入比為36.6%，同比環比均下降1個百分點，成本控製能力進一步提升。
國金證券認為，利率市場化進程中麵臨一定程度的存款增長壓力、對非標資產的進一步壓縮是銀行業收入增長較慢的重要原因，華夏銀行也不能幸免。上半年存款增速僅為1.3%，分季度看，第一季度和第二季度同比增速分別為3.7%和2.2%，大幅低於華夏銀行近幾年超過兩位數的季度同比增速。這表明在利率市場化的大環境中，銀行業普遍麵臨著存款增長的壓力。