保險奇葩競相為誰綻放？
財富
作者：王海濱
盡管還是龍年寒冬，保險理財卻已為蛇年開出奇葩。回顧2012年保險理財品的特點，人們或許能從這些保險奇葩中能體味到什麼，並為2013年保險投資做出新規劃。眾所周知，回歸保障是保險行業轉型力求的方向，但在這個全民理財的大時代，具有理財性質的保險產品（主要是分紅險、投連險、萬能險）在市場仍占據相當比例。2012年中國保險市場為何奇葩競放？為此，記者對數家保險公司的理財產品進行了分析梳理，試圖從中找到答案。
結算利率高低相差甚遠
記者通過對近200個萬能險理財品的結算利率進行統計分析，發現不同險企的萬能險結算利率相差甚遠。最高的是光大永明“穩保豐兩全保險”的5.25%，而最低的保險產品結算利率隻有2.5%。
而在產品的費用方麵，無論是初始費用、保單管理費用還是部分領取及退保費用等各項費用水平，光大永明人壽的幾款產品都達到了業內最低或最優惠的水平。
從最新數據看，包括光大永明人壽、安邦人壽、生命人壽、昆侖健康、和諧健康、國華人壽、瑞泰人壽7家公司共計14個萬能險產品的結算年利率在5年期定存利率4.75%以上，占全部調查產品的7%。
保險產品結算利率介於4%-4.75%區間的占30%，介於2.6%-3.99%之間占60%，結算利率位於2.5%的占3%。在結算利率較低的產品中，中美聯泰大都會、光大永明、中德安聯、中宏保險、正德人壽的共計6隻產品的結算利率同為2.5%。
記者調查發現，造成這種情況的原因在於，萬能險產品的資金最初幾年投向有固定收益的債券，因而能確保收益。而隨著所投債券到期，資金再選擇其他投資品種時，收益可能會失去保證。
在結算利率下降的產品中，華泰人壽“價值永恒兩全保險（萬能型）”的結算利率由年初時的4.8%下降到調查時的4.05%，下降了0.75個百分點，下降程度最大。僅好於華泰人壽上述產品。而國華人壽“華彩金生終身壽險A款”、中英人壽“金菠蘿（B款）”和“金彩人生”3個產品的利率也分別下降了0.55、0.5、0.5個百分點，下降幅度亦明顯。
同時，長生人壽“金福來養老年金保險（萬能型）”則領銜另外12隻萬能險產品實現了結算利率上漲。長生人壽該款產品的結算利率由年初的3.4%上漲至今年11月的4%，上升了0.6個百分點，為上漲幅度最大的萬能險產品。
漲幅緊隨其後的是安邦人壽的3款產品及昆侖健康的“健利寶（C款）”，4隻產品的利率均較年初上升了0.5個百分點。另外還有華夏人壽、和諧健康、中新大東方、生命人壽的共計8隻萬能險產品的結算利率較年初實現上浮，幅度從0.45至0.20個百分點不等。
費用收取參差不齊名目繁多
萬能險除了結算利率受矚目外，其初始費用、保單管理費用、部分領取及退保費用等各項費用水平也是值得考查的項目。費用收取參差不齊名目繁多。
初始費用一般是按照首次繳納保費的固定百分比收取，如正德人壽的“幸福人生兩全保險（萬能型）”就規定，按初始保費的4.5%收取初始費用，而嘉禾人壽的“金麒麟兩全保險（萬能型）（A款）”、中荷人壽的“穩健成長兩全保險（萬能型）”則均按保費的3%收取這一費用。
不過記者發現，初始費用的收取標準在不同險企中存在一定差異，如光大永明人壽的幾款萬能險產品的初始費用要明顯低於上述的正德人壽和嘉禾人壽的兩款產品。光大永明“金保富E兩全保險（萬能型）”和“穩保富兩全保險（萬能型）”的初始費用分別隻占首次保費的0.5%和0.15%，而其“金保富A兩全保險（萬能型）”甚至不收取初始費用。