誰為中國人未來養老？
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作者：張銳
中國巨大的養老金“窟窿”被國內外媒體和研究機構不斷地抖落出來，外加人口老齡化所拉大的養老金缺口，國人未來養老難題一次又一次成為焦點。
巨大的養老金缺口
英國著名金融機構巴克萊集團最新研究報告指出，中國政府負債最高達50.44萬億元人民幣，最少也有32.24萬億元，而結合2012年中國國內生產總值為51.9萬億元計算，中國的政府性債務占GDP比重為62%至97%不等。同時巴克萊強調，由於中國養老金缺口的不明，未來將顯著影響中國的政府性債務水平。作為對巴克萊集團聲音的策應，《紐約時報》援引某研究機構的預測稱，未來20年內，中國的養老金缺口將累計至10.9萬億美元，這將導致未來中國老無所依。
稍早於巴克萊集團，世界銀行在一份研究報告中指出，如按照目前的製度及模式，到2075年間，中國養老保險的收支缺口將高達9.15萬億美元。與此同時，德意誌銀行與中國銀行也分別獨立完成了對中國養老金財務風險的分析和估算。德銀的結論是，與GDP的規模比較，在不改革的情況下，養老金缺口到2020年將占GDP的0.2%，到2050年占GDP的5.5%；今後38年累積，養老金總缺口的現值（用名義GDP增長率作為折現率來計算）相當於目前GDP的75%；中銀則稱，到2013年，中國養老金的缺口將達到18.3萬億元。在目前養老製度不變的情況下，假設GDP年增長率為6%，到2033年時養老金缺口將達到68.2萬億元，占當年GDP的38.7%。
官方的判斷與研究機構的結論似乎存在著出入。據人力資源與社會保障部公布的數據，中國城鎮基本養老保險基金總收入為1.7萬億元，總支出為1.3萬億元，累計結存達1.9萬億元。因此，人社部認為，總體上說養老保險基金收入大於支出，不存在基金缺口問題。同一個命題，出現完全相反的判斷，主要在於研究機構所強調的是養老金的中長期缺口，而中國官方則著眼於當期的收支平衡以及目前財政條件下養老金發放所具備的足夠支撐力。
的確，算總賬，我國養老金整體上結餘兩萬億元左右，由於我國養老金繳存實行地方政府統籌，因此，不排除部分省份出現支付缺口。據人社部公布的信息表明，目前我國有14個省份的養老金收不抵支，收支缺口達到了767億元新高，而且缺口規模還將擴大。同時，人保部預測，到2025年，僅中國城市養老金的缺口就達6萬億元，如果加上農村人口的養老金需求，其缺口無疑會更大。由此不難判斷，官方對養老金缺口未來的預期在方向上與民間機構的判斷是完全吻合的。
值得注意的是，在養老金存在地區性缺口的同時，我國養老金目前的整體儲備量還非常之低。以養老金占GDP之比比較，全球最高的是挪威，為83%左右，日本為25%，美國為15%，而中國僅約占2%左右。正是如此，據中國社會科學院重大國情調研項目報告披露的調查結果顯示，隻有17%的人認為養老保險能夠完全滿足生活需要，而認為不能滿足的達到39.1%。
支付模式之痛
始於1990年代之初的中國城市企業職工養老保險製度帶有著明顯的糾錯與還賬色彩。在社保製度推出之前，企業職工創造的大部分財富並未以基金形式積累，而是以資本的形式進入到國有企業和集體企業的投資與生產過程，正是因為當年拿走了他們的“必要扣除”，而且這些被“扣除”的部分也沒有辦法返還，因此這一時期的員工退休後就不再單獨繳納養老金，而其所領取的養老金則由後來參保的新人所繳資金來補充。由此就產生了中國特有的養老金“現收現付”模式，也產生了現有企業員工養老金賬戶“空賬”的別致現象。著名經濟學家弗裏德曼將這種現象譏諷為“最大的龐氏騙局”。
據中國社會科學院世界社保研究中心發布的《中國養老金發展2012》的報告顯示，中國城鎮基礎養老保險個人賬戶空賬額已經突破2萬億元大關，達2.2156萬億元；而且近年來國家連續以每年10%左右的幅度提高養老金，使得國家財政隻能優先為退休者發放養老金，而無法在短期內對“空賬”進行補充。現有在職職工在為體製轉軌和改革承擔了巨大曆史成本的同時，也使得未來自己的養老充滿了很大的不確定風險。
問題的關鍵在於，“現收現付”的養老金模式有效運轉是建立在這樣一個假設基礎之上的：勞動人口占總人口的比例大大超過退休人員，繳納的社保收入超過需要支付的養老金。因此，“人口贍養比”即勞動年齡人口需要贍養的老年人數量的比率就成為決定一個國家養老金支付力量強弱的關鍵因子。從目前來看，我國人口贍養比穩定在3：1，即三個勞動者撫養一個老年人，因此可以勉強維持現有老年人養老金的正常支取。但是，伴隨著老齡化的逐步提高和退休職工的迅速增加，在生育率日漸下降的前提下，贍養比將出現降低甚至惡化趨勢，“現收現支”的模式必然難以為繼。