保本賺息 最值得參與的固定收益銀行理財產品
財封麵
作者：吳輝
在喊著“保本賺息 年年有餘”的今天，有沒有一種投資是可以不需要承擔太多風險，又可以得到不少利息呢？固定收益類的銀行理財產品就是個不錯的選擇。它不僅保本，而且還有一個高於同期存款利率的利息收入。
固定收益銀行理財產品受青睞
在當前的投資渠道中，股市、樓市、債市和往年相比，並沒有顯現出更好的賺錢效應。相反，固定收益類的銀行理財產品由於穩定和安全，反而受到越來越多人的青睞。
相比銀行存款，銀行理財產品仍有明顯優勢：現階段銀行活期存款利率為0.35％，一年定期存款基準利率為3％，三年期定期存款基準利率為4.25％，五年期定期存款基準利率為4.75％。即使考慮到10％的上浮空間，部分銀行理財產品的年化收益率也已與五年期定期存款利率相當。
在銀行理財產品的分類中，按照獲取收益方式的不同，可以分為兩大類：保本收益型理財產品和浮動收益型理財產品。保本型類似於存款，銀行向客戶承諾支付固定收益。這類產品多采取非結構化產品的形式，主要投向同業存款、拆借、債券和信托貸款等固定收益領域。
浮動型主要指非保本浮動型，這類產品是銀行根據約定條件和實際投資收益情況，向客戶支付收益，不保證客戶本金安全。
相比結構化的理財產品，固定收益類的銀行理財產品設計簡單，投資者也較容易理解。再加上銀行的信用，基本上沒有風險，又是保證收益型產品，它因而成為低風險偏好投資者的首選。
保本型產品占比上升
據銀率網數據庫統計，2012年銀行理財產品的收益類型結構基本維持穩定，保本型產品略有上升。從產品的收益類型看，2012年度共發行保本保收益的人民幣產品22625款，占比9.9%。保本浮動收益類產品共5172款，占比上升一個百分點至19.5%。非保本浮動收益類產品共發行18788款，占比70.7%，較去年的71.3%略有回落。
人民幣債券產品表現不俗
在固定收益領域中，人民幣債券產品的表現不俗，其平均預期年收益率在2012年12月達到4.73%，同比上升了12個基點。分期限來看，所有期限產品的預期收益率均呈現不同程度上揚，其中，一年以上期人民幣債券類產品平均預期年收益率上升最多，達57個基點至5.62%；1個月至3個月期人民幣債券類產品平均預期年收益率上升16個基點至4.29%；3個月至6個月期人民幣債券類產品平均預期年收益率上升5個基點至4.50%；6個月至1年期人民幣債券類產品平均預期年收益率從上月的4.61%上升6個基點至4.67%；1個月（含）以下期人民幣債券類產品平均預期年收益率上升了19個基點至4.00%。
如何配置？
2012年以來，隨著股市反彈震蕩，投資人的風險偏好降低，固定收益類的理財產品市場火爆。可是，投資者又該如何配置固定收益類的銀行理財產品呢？
“低風險偏好投資者可重點關注固定收益類的人民幣非結構性理財產品。”《投資與理財》特約理財師建議。一方麵，此類產品的利率風險較低，信用風險可控。另一方麵，結構性產品設計複雜，觸發條件難實現，風險也高。
在產品期限方麵，理財師建議配置中長期的品種。首先，若銀行理財產品的收益率仍繼續緩慢下行的話，可提前配置中長期的，鎖定收益率；其次，偏長期限的產品受銷售期影響較小，可以提高資金使用效率。