基於價值鏈視角的戰略管理會計研究
財經縱橫
作者：胡雪莉
【摘要】價值鏈分析理論與會計管理理論相結合產生了價值鏈管理會計，這是會計理論的拓展：在戰略角度對管理會計的發展形成了戰略管理會計。本文以價值鏈為紐帶，構建以戰略成本管理、戰略投資決策、戰略業績評價為主要內容的戰略管理會計的框架體係。為企業的發展提供相應的理論借鑒和指導。
【關鍵詞】價值鏈 研究 框架 戰略成本管理 戰略投資決策
隨著全球化競爭日趨激烈，知識經濟的挑戰，職能管理逐漸向戰略管理轉化，現代企業需要運用高瞻遠矚的戰略思想來指引科學精細的日常管理，戰略管理會計作為戰略管理與管理會計相結合的產物應運而生。以怎樣的視角研究戰略管理會計才能更好地為管理決策服務，如何在戰略管理會計框架內將戰略管理會計的信息與方法相匹配。本文將從價值鏈的視角，整合有關戰略管理會計專題研究，來構建適合於戰略管理決策的戰略管理會計框架。
一、基於價值鏈視角的戰略成本管理
（一）基於縱向價值鏈的成本管理
在縱向價值鏈中，降低成本管理的機會主要來自於縱向整合，企業應當綜合考慮上下遊的成本價值因素，分析哪些環節具有較大的增值空間，哪些環節增值較低，進行前向整合與後向整合，重構價值鏈，優化成本結構。實際上，縱向價值鏈的成本管理具體體現在針對於企業與供應商、顧客之間的聯結點的成本管理上。在對縱向價值鏈結構性成本管理的過程中，企業可以利用作業法來發現成本結構存在的弊端。比如，企業可以通過作業成本法將所有權成本分配給供應商，從而將由供應商不良業績產生的成本作為產品價格上漲的增量成本。而執行性成本管理的研究主要利用成本係統分析供應鏈中存在的問題並改進業績。
（二）基於橫向價值鏈的成本管理
在橫向價值鏈中，企業通過了解競爭對手在生產價值鏈的每一環節上是如何完成任務的及其成本情況，與競爭對手比較作業水平和增值水平，明確成本態勢，即同競爭對手相比是處於成本競爭優勢還是劣勢，從而采取一定的戰略行動，消除成本劣勢，創造成本優勢，進而調整成本結構或增強執行力度。
（三）基於內部價值鏈的戰略成本管理
在內部價值鏈中，一定水平的價值鏈是企業在一個特定產業內的各種作業的組合， 企業可以找出內部的不增值作業，結合作業成本管理，消除不增值作業，達到降低成本的目的。對於企業而言，降低成本與提升企業價值同樣重要。在傳統的管理會計中，管理者過分關注於執行性成本管理和價值鏈的生產環節，被認為“開始得太遲，結束得太早”忽視了存在於上下遊之間以及與競爭對手比較分析所帶來的成本降低動因。筆者認為，基於價值鏈的戰略成本管理不僅把握了存在於企業內部及邊界的成本降低空間，而且延伸了成本管理的時間維度，參與戰略製定，為企業戰略管理會計決策的選擇和實施提供了信息支持。
二、基於價值鏈的戰略性投資決策
（一）價值鏈分析方法在投資決策中的應用
企業投資活動的目標是“企業價值最大化”，企業價值鏈是價值創造的過程體現， 進行投資決策前，有必要對企業的內部流程、市場定位以及競爭態勢進行分析，這也是戰略投資決策區別於傳統投資決策的特點。按照價值鏈分析的過程，識別價值活動，分析每個價值活動的成本動因。企業首先通過縱向價值鏈分析尋找市場定位，捕捉縱向整合信息，判斷是否有進行並購或外包的必要；其次，進行橫向價值鏈分析，識別競爭對手的價值鏈及成本動因，比較競爭優勢和限製性資源的存在，使投資決策與企業戰略相匹配；最後，進行內部價值鏈分析，綜合內外部現狀進行戰略性投資決策。
（二）實物期權法在戰略決策中的應用
運用價值鏈分析獲得的利潤分布、資源配置以及成本控製方麵的信息，結合企業的戰略管理目標及實際經營情況，對決策項目的收益性及經濟性進行分析。在戰略性投資決策分析中，折現自由現金流量法及實物期權法考慮了投資中所麵臨的風險問題，與戰略管理目標最貼合，最能體現出戰略管理會計決策的核心價值。使用自由現金流量折現法的關鍵，在於確定預期企業未來存續期各年度的自由現金流量以及合理的公允的折現率，但是，由於投資項目存在著許多事前無法進行預測和估計的不確定性因素，自由現金流量法有時難以保證投資決策的科學性。實物期權法彌補了自由現金流量法的不足，在投資中將實物期權和企業的整體戰略管理決策相結合，並且根據環境和項目本身的變化來靈活地改變管理策略。在評估投資項目時，當不確定性達到導致現金流量折現法不能發揮作用時可以考慮采納實物期權法，並隨時對項目進行調整。然而，實物期權理論在我國的發展較晚，在戰略管理會計體係範圍的應用也屬於初探階段，關於在戰略管理會計投資決策體係中的應用形式及模型的確定還有待進一步研究。