第13章 資本代理——“代”進“代”出,財源滾滾(2)(1 / 3)

傭金經紀人。他們是經紀人公司或證券公司派駐證券交易所的代表。這一類會員在證券交易所裏人數最多,交易所的大部分交易都由他們完成。這些經紀人專門接受本公司的指示,在交易所裏代替顧客買賣證券,收取傭金。傭金數額取決於顧客所委托的證券交易數量。這些經紀人隻能幫助辦理委托業務,不能在交易所裏自行買賣證券。

大廳經紀人。他們的職責和任務是守候在交易櫃台前,在傭金經紀人忙不過來時與其合作,幫助他們完成交易。由於他們是接受傭金經紀人的委托而從事證券交易,因此向傭金經紀人收取傭金。另外,對於因故未出席活動的會員,大廳經紀人可以執行他們所委托的一些指令。

專家經紀人。這是一種比較特殊的經紀人。由於上市的有價證券常多達幾千種,為便於交易,交易所將各種證券分類後設在多個櫃台。專家經紀人被指定常年守在專門的櫃台上,分管幾十種有價證券。他們是傭金經紀人的經紀人,是證券交易所進行交易的重要人物。專家經濟人有兩大職能:

接受傭金經紀人的委托業務。他們守候在某一交易櫃台旁,專門研究和等候所受托的證券行情的漲落,等待機會買進或賣出。

保證證券市場交易有秩序地進行。當交易所某種證券供求出現差距時,專家經紀人要用自己的財力進行幹預,即在供過於求時買進,在供不應求時賣出,使證券供求處於相對平衡之中,人為地創造一個良好的證券拍賣市場環境。

專家經紀人在發揮以上兩種職能上,也能得到相應的報酬,這一方麵來自代辦訂單的交易中的傭金,另一方麵可在買賣價差中獲利。

證券自營經紀人。他們不是為賺取傭金代替顧客和其他經紀人工作,而是在交易所中追求交易利潤的投機者。他們參加證券交易,有利於加速證券的流通。但也極易投機作弊,因此他們的活動常受外界的指責,政府也常對他們的活動加以限製。

零股經紀人。股票的交易單位通常為100股,稱為整數交易,低於此數的叫零數交易。在股票交易所中專門進行零數交易的經紀人即是零股經紀人。當傭金經紀人接到零股委托書時,就交給零股經紀人去代理,給他們支付一定的傭金。

前麵所講的內容是針對證券交易所之內的專職證券代理經紀人,其實在我國以及國外的證券交易所之外,還有一批兼職或專職的場外代理經紀人。這些人有的沒有經過嚴格的培訓和考核,但他們的力量是非常強大的。他們擁有自己的信息、聯絡渠道和方式,交易的手法極其靈活、迅速。如果你走在證券公司門外,也許會有人問你:“先生,你想買熱門股票嗎?”“你想把你的股票迅速轉化為現金嗎?”他們雖然不是會員代理經紀人,卻在私下全權代理委托者買進或賣出。像這樣的兼職代理經紀人,他們的獲利主要是買進賣出中的差價,如時間差價、地區差價等,其牟利十分豐厚。其實在美國,參加場外交易的證券公司有四萬多家,其人數近四十倍於紐約證券交易所。

如果你想成為這種代理經紀人,則可以減少很多審批手續,但你必須要有足夠的信息來源和廣泛的社會關係。

證券代理交易流程

倘若你是一個傭金經紀人,那麼你的行為代表了你的證券公司,在場內按照客戶的委托指令進行有關證券的買賣業務。

當場外證券業務員將買賣指令輸入計算機終端,通知在場內的經紀人時,代理經紀人便對收到的信息進行貯存、編號、然後輸送至證交所計算機主機,由計算機自動完成交易。一旦交易成功,計算機自動輸出“買賣申報回報單”。此時雙方(賣出和買進)的經紀人立即到交易所中介代理經紀人處,由賣方填寫“場內成交單”一式三聯,與買方一並在指定欄目內簽蓋印章後,將第三聯交中介代理經紀人簽章和加蓋時間戳記,第一、二聯則由買方和賣方分別保存。

經紀人除了要掌握上述計算機交易的技巧之外,還要注意其他一些操作技巧。

第一,在代理客戶買賣時,必須注意整數交易,否則計算機不執行你的交易指令。整數交易即以股票麵額每100元,債券麵額每1000元為一個交易單位,具體交易時,按其倍數進行交易。因此倘若碰上零數委托,必須設法先湊足一定交易單位後才能申報競價。

第二,當把買賣指令輸入計算機時,一次輸入量最多不能超過規定的額定數量。比如股票一次輸入量不得超過100股,否則計算機不執行你的運行指令。因此當大於100股時,必須將其分次輸入或者利用大宗交易的特種設施進行。

第三,執行顧客委托時,必須執行報價的規範。

在委托人(顧客)向經紀人委托的過程中,委托人的價格對於經紀人的交易活動具有重要意義,一般經紀人按照顧客的以下三項指令進行證券買賣:

限定性指令。顧客要求經紀人進行股票買賣時必須按照一定的價格或者比規定的價格更有利時才能成交。如果限定性指令規定在100元以上才能賣出某種股票時,那麼經紀人必須以1130元或100多元的價格才能成交。