原來那信的內容大致是：胡惟庸自陳去年兒子之死，自己斬了那馬夫，事情傳到了皇帝老兒朱元璋耳朵裏，朱元璋極為憤怒，處心積慮要找借口殺他。他胡惟庸意在先下手為強，得知他王平川有複宋之意，便向他借兵謀反。開出了複國之後國號為宋，並且封王平川為相的條件，至於趙輝澤，自是封王以示撫恤。
王平川當即找到下屬詢問胡惟庸此人。
原來此人受韓國公李善長之薦，洪武六年官至丞相。漸飛揚跋扈，擅權專權，將金玉器皿，珍玩寶騎全部搜羅到帳下。又經常把逆己的奏折瞞匿不報，朱元璋早有耳聞，隻是沒有證據，不便辦他，以免打草驚蛇。大將徐達不滿其行，曾多次告知朱元璋胡惟庸的罪行。胡惟庸得知後，便意圖賄賂徐府的守門人福壽來栽贓嫁禍徐達，卻被福壽揭發了他的陰謀，令其計不能得售。劉基（劉伯溫）曾對朱元璋道：“惟庸得誌，必為民害，若使我言不驗，是為民之福也。”胡惟庸聞之，暗暗記恨在心。正巧這時，在浙江和福建交界處有一個叫做淡洋的地方，向為鹽梟聚集之地，劉基派兒子劉璉上報朝廷，要求設巡檢查。然事先沒有通過胡惟庸在的中書省，胡惟庸視為蔑己，愈加懷恨在心。於是唆使刑部尚書吳雲上述彈劾劉基，誣陷他，說是淡洋那個地方有王氣，劉基想據以為墓地當地老百姓不肯，於是劉基便上書朝廷進行派兵打壓，朱元璋似信非信，還是奪了劉基的俸祿，令他自行檢討。胡惟庸此計便未能得售。後不久，劉基大病，胡惟庸視為機會，便假裝探病，帶了醫師去探望他。卻在湯藥中暗中下毒，劉基服下湯藥之後，隻覺胸口一塊大石鬱積，難受的緊。後來劉基進宮告知朱元璋此事，並說自己活不長了，朱元璋隻做他病中囈語，並不以為意。三個月之後，劉基病情加重，不治而亡。朱元璋這才後悔起來。
劉基死後，胡惟庸益加狂妄了起來，目空一切。一日，胡惟庸老家的井水中突然長出了好幾尺長的竹子來，又有人說看見了胡家祖墳上有耀眼的光芒，都說是好兆頭，胡惟庸開始產生了奪取皇位的念頭。
是時，胡家人牟取暴利，走私商品，事發被擒，告到朱元璋那裏。朱元璋殺了胡家的人，又追究劉基之死。胡惟庸後來道：“皇上不把功臣當人看，哪裏還會有我？橫豎一死，不如先下手為強。”於是更加瘋狂地預備謀反。恰逢陸仲亨及平涼侯費聚二人先後被朱元璋斥責，滿心不滿，便都收為己用。兩名武將都是有勇無謀之輩，都被輕易收買了。
之後胡惟庸便找到了老親家韓國公李善長。當時為了利用這樣一座大靠山，便是將侄女兒嫁給了李善長的侄子。現今來邀他共舉謀反之事。他李善長是洪武元年第一位丞相，兒子又是當朝駙馬，又如何會做這等事，最後臨走之前隻留下“吾老矣，由爾等所為”數字。
從李家出來，以為李善長不管這件事，睜一隻眼閉一隻眼，便又加緊了行動。派明州衛指揮林賢下海與來自日本的倭寇聯係，並約好了行動日期。又派遣元朝舊臣封績去外蒙古北元朝廷表示願意稱臣，請求援兵。正在這時，便出了他的兒子讓車夫跑馬駕車，摔死了的一幕。胡惟庸大怒之下，便將那馬夫一刀斬了。這事本不能怨那馬夫，可事已至此。朱元璋十分憤怒，令其抵死。胡惟庸戰戰，欲以金錢玉帛給那馬夫家屬了事。朱元璋依舊不罷休。胡惟庸更是加進了謀反的步伐。接下來胡惟庸便寫了這封信來向王平川借兵。