各種消息是影響股市波動的重要因素之一。其中，政策信息的影響力最大。不管這些政策信息出發點如何，落腳點在哪，都可以成為引起投資決策變化的重要因素。政策信息也劃分為利好信息和利空信息。利好政策出台，股民歡欣鼓舞，股價揚頭向上；利空消息出台，股民垂頭喪氣，股價也就掉頭向下。縱觀中國股市十幾年來的每一次起落，每一次波動，無論大盤是“井噴”上衝，還是“飛流”直下，我們無一例外地看到，政策在其中起了關鍵性的主導作用。
股市政策主要包括對股市的基本政策和具體政策兩個方麵。通常而言，基本政策是長期的，如國家對股市發展是支持還是限製，是穩步發展還是加速發展，等等。就我國來說，國家鼓勵和支持股市發展的基本政策是一貫的，也是不會改變的。
股市政策的第二個方麵是具體政策。在基本政策已經確定的情況下，股市具體政策變化，雖然不能最終改變股市的發展方向，但卻能暫時改變股市的發展進程。中國股市十幾年發展的曆史清楚地表明，每一項涉及股市的具體政策出台後，都會有一波或大或小的股市波浪；而每一次股市起與落的後麵，我們也都能看到政策的影子。
一條暫停國債期貨的消息可以讓大盤連刮3日飆漲風暴，而隨之而來的一紙重開新股發行的通知又可以將前3日的勝利果實一口吞沒；一篇《人民日報》的特約評論員文章，可以將大盤連砸三個跌停板，也可以讓指數井噴般地暴漲數天……據對上海股市波動情況的資料進行分析，在導致市場波動的因素中，政策因素占了34％，在各種因素中居於首位。
2005年，如果你能揣摩政府解決股權分置問題的決心，把握政策麵的變化，堅決持有未股改的股票，那最終沒有不大賺的。
2007年5月底，如果你能仔細分析政策麵的信息，及時撤出股市，則可以避免遭受巨大虧損。2006年，中國開始了一輪波瀾壯闊的大牛市。尤其是進入2007年後，股市火暴達到了極點。股票指數連創新高，個股價格芝麻開花節節攀升。3月下旬至5月，中國股市僅僅用了32個交易日的時間．就上漲了l000點以上。股市的火暴，吸引了數億人的目光。許多人開始頭腦發熱了，認為現在是大牛市，入市就賺錢，買股就獲利，於是，把所有的錢都往股市裏投，有的甚至把住的房子也抵給銀行來貸款炒股，把養老金也拿出來買股票。受賺錢效應的刺激，各路人馬紛紛殺人股市但求一搏。每天在各證券營業廳開戶的深滬股民數以十萬計，進入5月份竟然每天有30多萬人擁人股市，一個月的開戶數就是前兩年的總和。到股市大跌前（5月29日），滬深開戶人數已經超過1億戶。股市出現了明顯的過熱現象，一些虧損股、題材股被無理性地過度炒作。在此情況下，管理層通過不同方式，共計對股市直接或間接地發出八道“金牌”，其中包括央行四次上調存款準備金率、兩次上調存貸款利率、證監會連續發出兩次風險提示，以此給過熱的股市降溫。但許多股民不以為然，沒有正確理解與對待管理部門的良苦用心，沒有認識到政策調控的極大風險。結果在管理層使出最後一道殺手鐧——調高印花稅後，才知道了政策調控的威力：5月30日，受財政部調整證券印花稅的影響，股市放量暴跌，滬綜指暴跌6．5％，兩市跌停的非ST類個股超過850隻，其狀之慘，為中國股市建立十幾年來所罕見。以後連續4天股市繼續暴跌，幾百隻股票價格慘遭腰斬，跌了一半，大多數股票也都跌了l／3。許多股民這才感歎： “炒股還真得跟著政策走！”
實際上，世界各國的股市也都無一例外地要受到政策的影響，美國股市不同樣要看美聯儲的眼色行事嗎？股市是一個高風險高投機的場所，沒有政策的調控顯然也是不可想象的。作為中國股民，如果不對政策信息保持高度的敏感性，不牢牢地把握政策的脈搏，甚至逆政策而動，則無疑會損失慘重。