金融機構向社會籌集了大量房地產資金後，還要合理地分配到房地產的開發、流通和消費的各個環節中去，以促進房地產業的健康可持續的發展。一方麵，房地產金融機構可以通過差別利率或不同的貸款條件來扶優限劣；通過公開市場業務影響房地產證券的價格，從而把有限的資金分配到那些內部經營管理規範、信譽高、效益好的房地產企業，促進房地產企業改善經營管理，從總體上提高房地產業的整體效益。另一方麵，房地產金融機構可以通過加大住宅消費的支持力度，將房地產金融的重點逐步引導到居民個人住房抵押貸款上來，有利於從根本上啟動和發展房地產市場，促進房地產業的可持續發展。
3．執行國家房地產業政策，有效調節房地產業發展
房地產業是國民經濟的先導產業和基礎產業，它在國民經濟中具有舉足輕重的地位，它的運行狀態直接或間接地影響到幾十個行業的市場變化，因此科學地調控房地產運行成為國家宏觀調控的重要組成部分。國家通常利用房地產金融對房地產市場進行調節。例如，1996年我國的房地產業處於低穀時期，為了啟動市場和促進複蘇，政府作出重大決策，把房地產業特別是住宅業作為新的經濟增長點。在政府的諸多政策中，十分重要的一條就是發展房地產金融。為此，人民銀行於1997年4月頒布了《個人住房擔保貸款管理試行辦法》，並在1998年4月提出要加大住房信貸投入，擴大經辦住房委托業務的金融機構的範圍。而從2002年開始，國內多數地區出現了房地產投資增長迅猛、商品房空置麵積增加、售價上漲過快以及商品房投資結構失衡的態勢。2003年6月，中國人民銀行則通過出台《關於進一步加強房地產信貸業務管理的通知》（銀發［2003］121號），對房地產貸款的諸環節作了嚴格要求，從而遏製了房地產投資過熱的勢頭。
除了以上提到的三點作用外，房地產金融還有力地支持了我國住房製度的改革，推動了福利分房製度向住房社會化、商品化的轉變。
房地產金融體係
一、房地產金融市場體係
在現代經濟社會中，房地產業廣泛而活躍的融資活動，必須通過金融市場才能進行房地產開發經營與消費所需資金的籌集與融通。房地產金融市場是指房地產資金供求雙方運用金融工具進行各類房地產資金交易的總和，包括各類住房存款、住房抵押貸款、房地產開發貸款、房地產信托、房地產保險以及房地產證券等。
1．房地產金融市場的構成要素
房地產金融市場由下列三個基本要素組成。
（1）融資主體——資金的供給者及需求者。資金供給者及需求者即為房地產金融市場上資金商品的買賣雙方，這是房地產金融市場最為基本的要素，它主要包括家庭、企業及特定的政府部門（如公積金管理中心）。個人和家庭通過參加住房儲蓄存款或購買房地產金融市場上的各類有價證券而成為房地產金融市場的資金供給者，或者為了購、建、修住房向房地產金融機構申請貸款而成為資金的需求者。同時，企業將生產經營過程中暫時閑置的資金存入房地產金融機構或購買各種房地產有價證券從而成為資金的供給者，為了開發、購買房地產向銀行申請貸款以及在金融市場上發行股票或債券而成為資金的需求者。
（2）融資中介。融資中介是指在房地產資金融通過程中處於資金供給者和資金需求者之間的中間環節，主要是指各類兼營或專營房地產金融業務的金融機構，如住房儲蓄銀行、住房信用合作社、商業銀行、保險公司、證券公司等銀行及非銀行金融機構。
（3）市場金融工具。房地產金融市場的金融工具是指可以在房地產金融市場上同貨幣相交易的各種金融契約。因為資金交易和一般商品買賣不同，必須借助於金融契約的形式，如商業票據、房地產金融債券、房地產抵押債券、房地產企業和房地產金融機構所發行的股票，以及未到期的住房存款單和住房抵押貸款契約等，這些都是可以用於交易的金融工具。
2．房地產金融市場的分類
房地產金融市場作為金融市場的重要組成部分，按照不同的標準可以有以下兩種不同的分類。
（1）按市場層次劃分，房地產金融市場可以分為一級市場和二級市場。
房地產金融一級市場，又叫初級市場，是房地產融資活動的初始市場，包括首發房地產信貸、新房地產證券上市交易等。在該市場上，借款人通過房地產金融中介機構或直接從資本市場進行資金融通。房地產金融二級市場指房地產融資工具的再交易和再流通市場，包括房地產金融中介機構將持有的房地產貸款直接出售或以證券的形式轉讓給二級市場機構的交易及房地產有價證券的再轉讓交易。