在漫漫熊市，會偶爾出現一些反彈，可以持有10％的股票型基金，或者指數型基金，來進行搶反彈操作。為什麼要持有10％？在逆勢操作中90％要虧損，隻能持有最少的資金、最少倉位去做一做，你持有股票基金跌破10％的時候，適當止損，不會虧損太多。
漫漫熊市中，我們的投資基金組合應該是以保本為主，持有貨幣和債券基金為主。本金可以保住，還有超過銀行存款的一些收益，何樂而不為呢？
3．長期大牛市的投資組合
大盤牛市的時候買4隻基金足夠，買多了雖然分散風險，但是收益也不會太大。
投資組合第一隻基金，一定要買被動型基金。因為被動型基金，它是模仿指數，指數如果在上漲，指數型基金就會跟隨大盤運動，我們可以猜到今天這個基金的淨值多少。上證50、深圳100、滬深300，基金名字中有這些數字的基金都是指數基金。往往在大盤牛市的時候，指數基金的上漲的幅度要超過很多股票型的開放型基金。
第二隻基金，成長型基金。成長型基金是追求一個長期穩定的收益，選擇的股票是長期持有的潛力股，如中國平安、中國人壽、工商銀行，這些都是大盤股藍籌股票，市值穩定，可以慢慢持有追求長期投資收益。像這種成長型基金，也是我們必挑的一隻基金。成長型基金中可以選擇股票型基金，或者偏股型的基金。
第三隻基金，中小盤基金。深圳股票市場有一個中小板，股票代碼都是002打頭。何為中小板？就是企業規模小，規模可能沒有超過5000萬股本， 8000萬股本在中小板就算大的。但是股價並不低，例如，蘇寧電器，股價一直在60元之上，中小盤企業有一個高成長性。中小企業雖小，但是往往一些技術在行業中處於領先地位。中小盤基金漲勢在牛市中也非常好，尤其是在中國漫漫的牛市揭開大幕的時候。也就是在這種形勢下，包括美國，股市成長的時候，都是由占絕對多數的中小企業支撐美國的繁榮。所以中小盤基金也是我們應該必須持有的。
第四隻基金，債券形基金。為什麼要給大家推薦債券型基金呢？因為市場難料。比如說“5．30”大跌，就令市場措手不及，甚至基金都被套。在2007年的交易中，很多債券型基金整體收益並不低於成長型基金和偏股型基金，而且還可以在股票大牛市中超過股票型基金。
持有這4隻基金，優點明顯。分析基金收益情況，指數基金收益高，可能明年基金投資追求成長性，成長型基金收益更高。在調整時刻，持有債券型基金一部分，可以令整體收益不會調整過多。這樣的組合是非常安全的。
長牛市投資組合的資金比例，例如，10萬元錢投資基金，長牛市中指數基金的成本低，漲幅應該超過一般主動型基金，所以指數型基金的投資比例應該在40％左右。股票型基金（成長型）配置20％～25％之間，偏股型基金（平衡型基金）在20％～25％之間，買的債券型基金投資比例在10％～15％之間波動。這樣的配置可以說是很好的投資組合。
4．盤整行情時的投資組合策略
如果到了行情盤整的時候，我們怎麼做？行情波動很小，應該以防禦性配置為主。多是觀望為主，盡量少去操作，盤整的行情是考驗耐性，波動的幅度也不會很大。在這種情況下，應該買一些大盤藍籌基金和一些貨幣型基金，盡量少買指數型基金。
在行情盤整的時候，基金走勢跟股市的走勢相一致。股市中，受到政策麵的影響，很多沒有投資價值的垃圾股票都下跌50％，而很多藍籌股卻在逆勢而上，創造新高。這時可以買一些大盤藍籌基金，因為基金會投資選擇市值被低估的股票或者有成長性的股票，如果基金持有這樣的股票比較集中，往往這些股票基金下跌幅度小。這就是在盤整市場行情中買基金的一個組合策略。
5．中級調整時基金組合策略
行情出現牛市中級調整的時候，最難判斷行情究竟要調整多久，調整到什麼點位。慢漲快跌，是大牛市的特征。
在牛市中級調整的時候，行情從大幅上漲變成大幅下跌，成交量萎縮，股票基金也不能獨善其身，淨值也會縮水。
在大盤牛市中級調整的時候，股票基金走勢跟隨股市的走勢，中級調整的特征是，藍籌股票也會出現一定的下跌，如果持有藍籌股票，可能下跌40％，損失慘重。市場需要擠壓泡沫，這個時刻基金也會持有大量現金，以觀望為主，市場缺乏交易量。
大盤牛市中級調整的時候，可以持有一些貨幣型基金和債券型基金，這種投資組合出於避險考慮，因為大牛市的中級調整也是很可怕的。股市調整，指數型基金會和股市同向運動，下跌幅度和股市跌幅基本一致。股票型基金也是一樣，所以最好不配置。