總結巴菲特的投資理論與選股經驗，並結合相關的研究成果，我們可以將巴菲特的投資理念歸結為長期投資的勝利。巴菲特自己也這樣認為。他不止一次地忠告所有的投資者，長期投資才能夠獲利良多。那麼，巴菲特究竟是如何進行長期投資的呢？
1認清風險
風險和收益是並存的，投資者要想獲得收益就必須站在客觀的立場認清風險。進行長期股票投資，投資者必須要明白的是，公司之間存在著一定的差異，如果你不經過仔細地分析和調查就直接進入市場，那麼你的投資和短線操作沒有任何區別。在進行長期投資前，投資者一定要盡可能多的從宏觀上分析出哪些公司是業績優秀的，哪些是巨額虧損的。
與人們隻注重概念、板塊、市盈率等要素的投資方式不同，巴菲特對自己投資的股票了如指掌。他隻投資一些具有較好行業前景的企業。那些他並不熟悉，同時前景難測的企業，從來都不進入。
2了解經營範圍和業務
有一部分股票的走勢會獨立於大盤，因此了解其經營範圍和業務走向是必須要做的。如果你對一家公司的經營情況和業務發展規模都不甚了解，那麼你究竟如何決策呢？
巴菲特之所以始終對近年來大幅上漲的科技股置若罔聞，是因為他沒有足夠的精力去了解這樣一個新興的行業。因此，即使他和微軟的總裁比爾·蓋茨有著深厚的友情，他也選擇極力“避開”科技股。巴菲特認為，股市中擁有的科技公司數量眾多，誰也沒把握了解哪些公司最後能夠脫穎而出，真正占領市場。所以與其涉入這些高風險的投資項目，倒不如投資自己所熟悉的領域更加穩妥。要知道，巴菲特的投資信念中，很重要的一條就是“投資易於了解的企業”。
3選擇一個合適的投資對象
在選擇投資對象之前，通常要先考慮你所了解的行業和公司。如果沒有任何你所熟悉的行業和公司，那麼，在投資前需要尋找專門的投資理財公司幫助你選擇合適的投資對象。
我們始終在尋找那些業務清晰易懂、業績持續優異、由能力非凡並且為股東著想的管理層來經營的大企業。這種目標公司並不能充分保證我們投資盈利：我們不僅要在合理的價格上買入，而且我們買入的公司的未來業績還要與我們的估計相符。但是這種投資方法——尋找超級明星——給我們提供了走向真正成功的惟一機會。巴菲特強調，投資者要長期投資於具有持續競爭優勢的企業。因為對於長期投資來說，股價最終取決於公司內在價值，而具有持續競爭優勢的企業的經濟命運要遠遠優於那些一般企業，能夠持續創造更大的價值增值，從而為股東帶來更大的財富增值。
4研究投資對象
選好投資對象後，投資者先不要急於投資，而要對比所選對象和競爭對手的情況，對比該股票和大盤的走勢差異。
巴菲特對於那些經營穩健、講究誠信、分紅回報高的企業青睞有加，憑借這一點最大限度地避免股價波動，確保投資的保值和增值。而對於那些總想利用配股、增發等途徑從投資者身上榨取利益的企業則不聞不問。而這些，都需要建立在了解投資對象的基礎上。
5分析投資成本
長期投資相當於降低了交易成本，如果通過頻繁地股票交易賺取利潤，很容易變成為證券公司打工。所以，根據自己的財務狀況決定投入的多少，你才能獲得預期的收益。
6分析投資對象的市盈率
研究了投資對象走勢以後，還需要觀察並計算該股票的市盈率如何。這是投資者獲取利益的關鍵，隻有了解了股票的市盈率，你才能夠預先估算自己可能獲得的利益。
7預估可能的收益
你所投資的上市公司紅利分配情況如何？一般情況下紅利是上市公司發放給投資者的分紅。無論股票升跌，都不會影響到紅利的發放。因而要在投資前預估一下該公司的股票紅利收益。
持有優秀股票的時間越長，總收益就越大
長期持有優秀企業的股票是巴菲特投資股票的原則，這同時也反映了他的投資心態。巴菲特說：我最喜歡持有一隻股票的時間是永遠。這句話雖然有情緒渲染的成分，但也說明了巴菲特在投資時的耐力和定力。
在巴菲特的整個投資生涯中，他購買過的股票有上百種，對於那些優秀企業的股票，一旦買入都會長時間地持有。對於這些股票，他是以永久婚姻的態度來持有的，而絕不是以情人的態度。他認為長期持有就是海誓山盟，就是白頭偕老。他在投資之前看重的是企業的未來價值，而不是一時的盈虧，僅僅因為股票價格上漲就把它賣掉，會損失許多有可能贏得的利潤。