隨機指標KDJ（以下簡稱KDJ）是股市中最常用的技術指標，是投資者把握市場中短期走勢比較便捷的技術分析工具。
（1）KDJ的一般原理
①KDJ綜合了動能指標、強弱指標和移動平均線指標的優點，通過計算一定時間內商品的最高價、最低價和收盤價之間的波幅，反映價格走勢的強弱及超賣超買動態。
②KDJ是根據統計學的原理，利用一個特定的周期內出現過的最高價、最低價、最後一個計算周期的收盤價及這三者之間的比例關係，來計算最後一個計算周期的未成熟隨機值RSV，然後根據平滑移動平均線的方法來計算K值D值與J值，並繪成曲線圖來研判市場走勢。
③KDJ以N日收盤價作為買力與賣力的平衡點，收盤價以下至最低價的價格距離表征買力的大小，而最高價以下至最低價的價格距離表征買賣力的總力。這樣，RSV的買力與總力之比，正是用以表征N日以來市場買力的大小比例，反映了市場的多空形勢。它是最重要的超買超賣型指標之一，是指示股票價格波動區間、預示買賣信號的重要技術指標。
（2）KDJ的一般意義
①KD線的波動區域。通常設定在0～100的區間內，低位0和高位100為鈍化狀態，50為多空均衡線。如果處在多頭市場，50是回檔的支持線如果處在空頭市場，50是反彈的壓力線。一般而言，D線由下轉上為買入信號，由上轉下為賣出信號。
②2超買超賣的界定。K線進入90以上為超買區，10以下為超賣區；D線進入80以上為超買區，20以下為超賣區。一般而言，K線在低位（10以下）上穿D線為買入信號，K線在高位（90以上）下穿D線為賣出信號。
③2頂部與底部形態。高檔區D線的M形走向是常見的頂部形態，第二頭部出現時及K線二次下穿D線時是賣出信號。低檔區D線的W形走向是常見的底部形態，第二底部出現時及K線二次上穿D線時是買入信號。M形的第二頂部和底部出現時，若與價格走向發生背離，分別稱為“頂背馳”和“底背馳”。
（3）KDJ的應用及需注意的問題
KDJ是一個敏感的指標，變化快，隨機性強，投資者據此操作，經常會發生錯誤。為避免操作錯誤，投資者運用時需注意：
①2日線KDJ的運用。J值可以大於100或小於0.通常，當J值大於100或小於10時被視為采取買賣行動的時機。但是，由於此時的信號仍然具有虛假性，因此應該等到J線處於連續5天鈍化之後再采取行動，即J線連續5日以上處於低位鈍化時買入，連續5日處於高位鈍化時賣出。
②2周線KDJ的運用。周線KDJ指標的買賣信號較少虛假性，當J值在0以下運行數周（3～5周不等，市場極弱時會達7～8周甚至更多），KD值處於20以下，當J線由低位向上運行接近K線時，應果斷進場買入，之後KDJ將形成金叉，股價將會有一波客觀的升幅。當J值運行至100以上時，可以擇機獲利了結。如此波段操作，獲利的幾率極高。
③2月線KDJ的運用。月線KDJ指標運用於長線投資具有極高的準確性。通常J值在0以下運行數月後由負轉正時，是中長期入市的良機，此後KDJ形成金叉，波瀾壯闊的行情就會展開。當J值達到100以上數月，K值低於D值時應果斷離場，耐心等待下一次機會的出現。
④KDJ本質上是一個隨機性的波動指標，不論是用於中、短期還是長期，都不能機械地照搬照套，其有效性需要投資者自己在投資過程中去體會並把握。