⑤生產調度效率分析。
4.財務分析
在股票市場中，股票發行企業的經營狀況是決定其股價的長期的、重要的因素。而上市公司的經營狀況，則通過財務報表反映出來，因此，分析和研究財務統計報表，也就是通常所說的基本分析的部分，就顯得尤為重要了。
財務分析的對象是財務報表，財務報表主要包括資產負債表、財務狀況變動表和利潤及利潤分配表。從這三種表中應著重分析以下四項主要內容：
（1）公司的獲利能力。
公司利潤的高低、利潤額的增長速度是其有無活力、管理效能優劣的標誌。作為投資者，購買股票時，當然首先是考慮選擇利潤豐厚的公司進行投資。所以，分析財務報表，先要著重分析公司當期投入資本的收益性。
（2）公司的償還能力。
目的在於確保投資的安全。具體從兩個方麵進行分析：一是分析其短期償債能力，看其有無能力償還到期債務，這一點須從分析、檢查公司資金流動狀況來下判斷；二是分析其長期償債能力的強弱。這一點是通過分析財務報表中不同權益項目之間的關係、權益與收益之間的關係，以及權益與資產之間的關係來進行檢測的。
（3）公司擴展經營的能力。
即進行成長性分析，這是投資者選購股票進行長期投資最為關注的重要問題。
（4）公司的經營效率。
主要是分析財務報表中各項資金周轉速度的快慢，以檢測股票發行公司各項資金的利用效果和經營效率。
總之，分析財務報表主要的目的是分析公司的收益性、安全性、成長性和周轉性四個方麵的內容。
2.5.2 綠色道——技術麵
所謂股價的技術分析，是相對於基本分析而言的。正如上一部分所述，基本分析法著重於對一般經濟情況以及各個公司的經營管理狀況、行業動態等因素進行分析，以此來研究股票的價值，衡量股價的高低。研究市場過去及現在的行為反應，以推測未來價格的變動趨勢。其依據的技術指標的主要內容是由股價、成交量或漲跌指數等數據計算而得的，我們也由此可知——技術分析隻關心證券市場本身的變化，而不考慮會對其產生某種影響的經濟方麵、政治方麵的等各種外部的因素。主要包括：
1.交易量
它是股票市場的一個重要指標，對市場走勢有很大影響。交易量的突然放大和縮小往往預示著市場走勢即將發生轉折，或是由上漲轉為下跌，或是由下跌轉為上漲。
2.股價的新高點或新低點
其是指某種股票上漲或下跌到過去從未有過的高點或低點。從創新高點和新低點的股票數量的對比中，可以判斷股票市場的強弱。一般說，創新高難度點的股票多於創新低點的股票時，股市走勢將上升；反之，將下跌。
3.技術圖形
根據常用指標、K線理論、形態理論、波浪理論、趨勢理論等技術分析方法，通過具體的圖形、指標和計算方法，對大市及個股進行分析判斷，並預測未來走勢。
關於股票投資技術分析應用的書籍已經很多，這裏局於篇幅的原因，不做詳述，投資者可借助其他書藉進行學習。
2.5.3 安全道——風險比
1.看當前位置
作為一名投資者，在每個階段應當知道市場所處的位置，達到身臨其境，知己知彼，方可戰無不勝。在實戰方麵，應當指導當前股價所處的是低位、中位還是高位。如果股價是高位，那麼上升空間有多大？下降空間有多大？如果上升空間小於下降空間，表明豐富的資源潛力已經被充分挖掘，含金量就不高，其風險大於收益，此時就不要為股價的上漲而高興，那隻是最後的晚餐，應逢高派發為佳；如果股價是低位，那麼下跌空間有多大？上漲空間有多大？
如果下跌空間小於上漲空間，表明豐富的資源潛力有待挖掘，含金量較高，其收益大於風險，此時就不要為股指的下跌而悲傷，那隻是黎明前的黑暗，應逢低吸納為佳；如果股指處在中位，就應根據其他因素決定投資策略。因此，無論在高位或低位都應意誌堅定，果斷出入，不為一二個價位而動。比如，某隻股票當前市價為10.00元，根據分析預測最低價可能下跌到9.00元左右，最高價可能上漲到15.00元左右，表明股價離底部不遠，風險比小，可以介入；相反，最低價可能下探到5.00元左右，最高價可能上摸到11.00元左右，表明股價下跌空間大，風險比大，不宜介入。
2.看股票質地
投資股市的實質就是投資股票，因此，股市投資的所有問題，最後都要歸結在股票的選擇上。選擇了業績優良的股票，我們可以享受到分紅的利益；選擇了價格上漲的股票，我們可以獲得股價的差額。而我們選擇的如果是劣質股、問題股，我們就得承擔股價下跌的損失，甚至公司破產清盤的風險。因此散戶不管是跟莊家走也好，請教股評也好，也不論是打聽消息也好，研究K線圖也好，無非都是要從目前的1000多隻股票中挑選出幾隻有投資價值或者有上漲潛力的股票，而這卻是一件非常不容易的事情。許多散戶如一隻無頭蒼蠅一般在股市裏打轉轉，今天聽消息買這隻“題材股”，明天拋掉又聽信股評的煽動買那隻“莊股”，搞得頭昏腦脹，但結果卻總是不遂人意。往往是買進的股票價格下跌，拋出的股票又價格上漲；有時看著別人手裏的股票天天上漲讓人眼紅，但跟著買進去卻又不漲了，並且反而下跌。
股票投資是一門學問，而不是賭博。我們不能以僥幸的心理賭這隻股票有莊家，賭那隻股票有好的分配，而應該是通過認真分析上市公司的經營情況，比較和研究股票的運行軌跡，從中挑選出有成長潛力、有投資價值的優質股票。許多股民進股就跌，炒股就虧，有的怪莊家欺騙，有的怪股評誤導，有的怪自己運氣不好，但就是不怪自己。捫心自問，我們詳細研究過公司報表，認真分析過股票質地嗎？我們雖然每天忙忙碌碌，但無非是今天跟莊跑，明天炒題材，沒有靜下心來認真研究過上市公司的經營狀況和股票的質地，其結果又怎麼不追漲殺跌、虧錢蝕本呢？有的散戶把股市當作賭場，把股票投資當作賭博，認為隻要有莊家就可以糞土變黃金，隻要有題材就可以雞毛飛上天，不料卻聰明反被聰明誤，不是落進莊家的圈套就是跌進炒作的陷阱。
作為一個理性的成熟的投資者，首先就一定要改變過去那種聽消息炒股、跟莊家賭命的作法，克服追漲殺跌、盲目跟風的弊病，而把主要精力放在股票的投資價值分析上，以投資的眼光選擇有投資價值的股票。
分析某一股票的投資價值，一個最基本最重要的途徑，便是了解和分析發行該股票的上市公司發表的財政資料，即公司財務報表。公司財務報表是關於公司經營活動的原始資料的重要來源。一個股份公司一旦成為上市公司，就必須遵守“財務公開”的原則，即定期公開自己的財務狀況，提供有關財務資料，便於投資者查詢。在上市公司公布的一整套財務資料中，最重要的是財務報表。上市公司的財務報表反映了公司目前的財務狀況、在一個會計周期內的經營業績，以及上市公司的整體發展趨勢，是投資者了解公司、決定投資行為的最全麵、最翔實、往往也是最可靠的第一手資料。令人遺憾的是，目前我國有相當大一部分散戶投資者要麼是不屑於分析財務報表，而唯消息是從，唯莊家是從；要麼是不會分析財務報表，而單純憑運氣、靠機遇炒股，其結果對個人來說，大多難以逃脫追漲殺跌的怪圈，基本上都成了莊家的炮灰；對整個市場來說，則導致市場大起大落，暴漲暴跌，缺乏穩定性。隨著證券市場的發展成熟與監管力度的不斷加強，過去以價格取向為主體的投機操作時代已逐步讓位於以價值取向為主導的投資時代。在此情況下，如果投資者還不學會看財務報表，不學會作財務分析，則在市場裏將寸步難行。可以肯定地說，未來的股市裏，誰能像巴菲特那樣慧眼識珠，捕捉到具有成長潛力和投資價值的股票，誰才有可能成為真正的贏家。
（1）主營業務收入。該指標表明公司產品的市場份額。主營收入主要掌握兩個要點：一是主營收入的增長率。一家好的上市公司，主營收入應該年年有所提高；二是本公司主營收入占全行業的份額。寶鋼股份2006年主營收入達到1577億元，比2005年增長300多億元，比2004年增長近1000億元，反映其主營收入逐年增長。
（2）淨利潤。淨利潤反映一家公司的經營業績，當然是越多越好，且最好是年年能有所增長。對公司經營者而言，利潤多少代表公司的獲利能力；而對股東而言，淨利潤多少代表公司的回報能力。寶鋼股份2006年淨利潤130億元，與2004年相比增長幅度較大。
（3）世界500強主要采用四個指標，即銷售額（主營收入）、資產規模（總資產）、實現利潤（稅前利潤）和職工人數，總資產僅次於銷售收入列第二位。一般來說，公司資產規模越大，抗風險的能力也越強。
（4）淨資產。對股份公司來說，隻有淨資產才屬於股東所有，因而淨資產也叫股東權益。淨資產是否升值必須以交易為前提，這是一項重要原則。你說這塊資產升值了，關鍵得看誰買下你了；否則，光評估一下，說原來一千萬資產現在升值為二千萬了，那是不作數的。如1996年7月12日，渤海集團公告說，其兩處物業經評估後資產大幅度升值。一處是原投資的一家電廠，評估後淨資產由6098萬元增至9686萬元，升值59%；一處是購入資產渤海康樂城，原購入時才20萬元一畝，經評估達320萬元一畝，原來900多萬元資產一下子變成了1.5億元，升值16倍。這兩大升值使渤海集團的淨資產一下子從1.5億多猛增至3.5億多，看到如此輝煌的資產經營碩果，渤海集團隨之公告了10送10的分配方案。可是，由於其資產升值大部分係評估增值，隻有極少部分資產屬交易行業，加上信息披露上的多處違規，渤海集團此舉被作為違規案例受到股票停牌，公司處以警告並罰款50萬元，當然10送10也泡湯了。
（5）每股收益。每股收益是股市中用得最多的一個指標，也是投資者最為關注的指標。它既是區分一、二、三線股的主要標準（一般0.50元以上為一線股，0.30～0.40元為二線股，0.10～0.20元為三線股，0.10元以下就是垃圾股，寶鋼股份2006年為0.74元，顯然屬於藍籌股的範疇）；也是公司能不能分紅送股實行股本擴張的依據。可以說，有時候，每股收益簡直成了公司業績的代名詞。
（6）每股淨資產。如果說每股收益高低是判斷公司盈利能力的話，每股權益高低則是判斷公司含金量大小的主要依據。一般來說，每股淨資產最好在2元以上。寶鋼股份為4.78元，淨資產相當高。
（7）淨資產收益率。淨資產收益率反映了單位資本的獲利能力，因而比每股淨資產來得更直接。一般來說，淨資產收益率必須高於同期銀行利率，以在15%以上為好。高出越多，說明這家公司的盈利能力越強。寶鋼股份2006年為15.87%，盈利能力比較強。
（8）股東權益比率，也叫淨資產比率。對上市公司來說，淨資產比率一般應達到50%上下為好。但這也不是說淨資產比率越高越好。淨資產比率過高，如達到80%～90%，甚至更高，說明公司不善於運用現代化負債經營方式，用股東的錢適量負債擴大經營規模去為股東賺更多的利潤。特別是對那些淨資產收益率遠高於同期銀行利率的公司更是如此。如一家公司淨資產收益率比同期銀行利率高5%，說明借銀行貸款還掉利息後還有5%的利潤，在這樣的情況下，如果淨資產比率一年比一年高，不是這家公司財務偏於保守，缺乏進取性，就是借了錢也找不到好的投資項目。這樣的企業最多隻能算是穩健型公司，而不是成長型公司。