理論上股票是股權的憑證，我們買賣股票本質上就是在交換股權。若純粹從買賣股票中獲得價差收益，股票投資就是一場零和甚至是負和的對抗。當產生泡沫時，在集體泡沫膨脹的片刻，大家都共同紙上富貴了一回，皆大歡喜一回。當爆發股災時，在集體黑暗的大蕭條降臨的苦日子裏，大家都共患難了一回，都當了一回“窮鬼”。因為股票最終要套現，所以在風平浪靜的時間裏，卻是另番景象：不是你活，就是我死；不是你賺，就是我虧，多殘酷啊！
1.操縱邪念因何而生
動機起源：股價差值是最大回報來源。
力量根源：資金雄厚。
莊家之所以能夠呼風喚雨，說到底是因為手中掌握的資金巨大，莊家的一切優勢都起源於此。
麵對莊家——散戶莊家最具權威性的對手——壓倒性的優勢，散戶們還有什麼資源來對抗這些股市巨無霸呢？慘痛的曆史悲劇都證明了大多數的中小投資者根本不具有對等的力量來抗衡。莊家的強大威力主要表現在以下幾個方麵：
（1）資金巨大。莊家手裏可動用的資金多達上億，這是普通人難以想象的。於是就會發生這樣一種截然不同的反應。當一個普通的散戶將手中的現金全部買進股票時，股價也不會因為你的買入而上市。散戶個人對市場的看法並不會影響到股價的走向。可是，當資金多到一定的規模後，就大不一樣了。比如說莊家把自己大部分的資金在一個較短的時間內集中買入，就會使股價漲升巨大。
（2）可以看出，莊家對股價的上漲擁有發言權，他說漲就漲。對於他們而言未來是明確的，莊家的意識決定的股價的上漲。而散戶卻不是這樣，散戶沒有話語權，他們的看多根本就不會使得股價上漲。當散戶買入後，未來股價是漲還是跌都是模糊的，是不肯定的。
（3）籌碼數量龐大。炒股時經常要關注莊家是否出貨，這樣做的理由就是莊家手中巨大量的籌碼一旦傾巢而出，必將使得股價重挫。散戶手中的籌碼量太少，正常情況下市場完全可以消化和承接。他們的賣盤幾乎可以的現價全部賣出，同時出可發隨時隨地以現價全部成交。莊家將入中的股票在某一特定時間傾巢而出是最可怕的，因為這意味著股票將狂瀉。投資者的身價將大縮水。
2.強大魔力來自何方
從長期來講，股價是由公司的價值來決定的，但就短期來講卻不是。因為股價的改變是一個漸進的過程，投資者對股價的認識趨於一致也是緩慢的過程，況且價值是隱藏在背後的，需要理性和深度的挖掘。而價格卻是擺在大家眼前看的見的顯形東西，股價的漲跌都實實在在奪牽動了投資者的心，投資者資產的縮水和升值相當明顯。
莊家憑借強大的實力，通過動用各種手段、謀略和資源，可以造成股票的交易出現短暫的失衡，出現趨勢的改變，使得股票的價格趨向和價值變遷的趨勢發生背離。這樣，他們就可操縱股價的短期走勢來影響其他投資者的判斷，誘使散戶做出完全錯誤但符合機構投資者利益的舉動。
（1）力量一：集團作戰。
股價的波動全都是多空雙方較量的結果，一般來講，一個完全競爭的股市是沒有操縱行為的存在。雖然錢多不是罪過，但錢多可以帶來種種額外的力量。股市裏如果存在著資金雄厚的超級投資者，就會使對抗雙方的力量發生根本性的扭轉。
①公司化。散戶是獨立的個人投資。而莊家的機構投資者是以公司的形式運作的。顯然獨自一個人很難戰勝一個公司。
②專業分工。機構投資者進行一項投資，有許多人在參與，他們分工明確，而且這些參與者可以說在該領域都是專家，擁有專家素養。散戶則不然，不但全部包攬而且專業知識和精力都是很有限的。試想一個業餘投資者怎麼能夠戰勝專業投資者呢？
（2）力量二：提前獲知重大內幕消息。
股票投資是一場實力的大較量，也是一場智謀的博弈，更是一場信息的競爭。消息的公開會對股價產生強勁的衝擊力，使得股票的短期走勢產生劇烈的波動，甚至會對股價的長期命運造成致命的打擊或根本的改變。對於股票投資者來說，消息就是金錢，可以說，消息決定了投資者收益的多寡。
消息的價值在於它的朦朧性，當於自己爭食、跟自己有利益衝突的對手還不知曉，當股價的變遷還沒有反應時，這個消息就有極大的使用價值。消息的價值是有保質期的，一旦內幕消息已經從幕後走到台前，並將股價玩弄了一把，或者雖然依然處於封鎖狀態，但別人早已獲知，並采取了股票買賣的行動，股價也因此而升降了，在這兩種情形下，消息就會喪失被利用的價值，成了垃圾消息。
有些人，他們神通廣大，總是先人一步，提前獲知重大內幕消息，這是莊家和機構投資者的特權。
投資者，都體驗過這種怪事——現在大家都早已習慣了，某隻股票股價在周圍情況風平浪靜，有關該股的消息也沒有看到正式的披露的情形下，股價卻突然間劇烈地上竄或下跳。遇到這種行情，大家嚇壞了，不敢胡亂動手。就在你還遲疑的時候，股價早已飛上了天或者下了地獄。在一切都已成為事實的節骨眼上，一則重大信息公告赫然發布在媒體上。這不是明擺著有人提前知道了重大消息嗎？可是你又有什麼好招呢？你肯定拿他沒辦法。你肯定損失慘重或者錯過獲取暴利的大好機會。