在股市中進行價值投資就是以上市公司的業績、成長價值為投資對象，選股介入，這樣很可能尋找出具有長期競爭優勢的上升公司，對這類個股進行長線投資會給投資者意想不到的回報。
對於價值投資者而言，選股操作時會注重股票的內在價值，也會更加看重股票的未來價值。將內在價值和未來價值都融為一體的個股才是價值投資者的選股精髓。
宏觀經濟就是整個國民經濟的運行狀態以及經濟活動。宏觀經濟與股市有著千絲萬縷的聯係，宏觀經濟的表現最終會在股市中有所反映，而股市的波動也反映了宏觀經濟走勢的跡象。宏觀經濟選股主要是分析將來經濟情況及前景是否適合進行股票投資。
1 通貨膨脹
通貨膨脹是影響股票市場以及股票價格的一個重要宏觀經濟因素。這一因素對股票市場有著雙重作用。它既有刺激股票市場的作用，又有壓製股票市場的作用。
通貨膨脹前期，企業會因為產品價格提升和存貨的增值而使業績轉好，利潤增加，此時股票價格也會隨之上漲，投資者可以積極選股介入，但通貨膨脹嚴重時，由於企業原材料、工資利息上漲，會導致利潤減少，所以此時股價會下跌，投資者不宜介入。
2 利率
對股票市場及股票價格產生影響的種種因素中，最敏銳的就是金融因素。而在金融因素中，利率水平的變動對股市行情的影響又最為直接和迅速，故利率常作為宏觀經濟調控的工具之一。利率就像一個杠杆，對股價的漲跌起著舉足輕重的作用。利率與股價是反向運動的關係，即利率上升，股價將下跌；利率降低，股價將上升。故投資者就應該密切關注利率的升降，並事先對利率的走向進行必要的預測，以便在利率變動之前，搶先一步進行股票買賣。具體而言，當預期到利率會下降時，就可積極選股介入，一旦利率真的下降後，此時就要注意“利好出盡後是利空”，趁高賣出；而當預期利率會上升時，投資者就要做好離場的準備，進行減倉操作。
3 經濟周期
一個國家的經濟會周期性出現擴張、緊縮現象，這就是經濟周期，它一般情況下分為衰退、蕭條、複蘇、繁榮四個階段。而股市也會隨著經濟周期而發展，從而呈現出股市周期。股市周期不但反映了經濟周期目前的變動情況，還在一定程度上預期了未來的發展方向，因此經濟周期與股市周期之間存在著一種相互影響、相互製約的關係。投資者在選股時要認清當前國家經濟所處的階段，在不同的經濟周期階段選擇不同的股票進行投資。
具體而言，在衰退期，股價會持續大幅下跌，此時投資者可選擇國家支柱行業的股票，因為國家在此時必將對支柱行業進行大力支持，從而支撐整個國民經濟命脈，不至於讓經濟麵臨癱瘓；在蕭條期，股價會下跌至穀底，此時投資者可選擇一些熱點股、題材股進行短線操作；在複蘇期，股價會止跌回升，此時投資者可選擇成長型行業股票，因為此時國家必將對這一行業采取刺激政策，拉動整個經濟的複蘇；在繁榮期，股價會快速上漲至頂部，此時投資者可選擇大盤股、能抗通貨膨脹的行業股票。