2.1期貨新手操作準備
1.尋找適合的期貨公司
投資者如果想加入期貨市場，首先要做的就是找到一家合乎規定的期貨公司開戶，而這種期貨公司，必須符合以下條件：
（1）具有中國證監會許可的期貨經紀業務資格，且具備中國金融期貨交易所會員資格的期貨公司。
（2）具備良好的商業信譽。投資者可以去調查是否具有好的市場口碑，是否加入保證金封閉運行係統等等。
（3）具有優良的硬件和軟件設施。比如是否開通自助委托係統，是否開通網上交易，交易係統性能如何等等。
（4）具有專業的服務水準和合理的手續費程式。是否提供專業的投資分析，所收取的手續費是否合理等等。
2.學會風險控製
期貨投資者在市場中進行的都是投機交易。所謂投機交易，就是投資者根據自己對期貨合約價格變動的判斷，在價格變化中進行買或賣的交易操作，從而獲得價格差。而從事投機的人，也一並承擔了套期保值者所轉移出去的風險。則投資者在進行交易的過程中，應當同時注重風險管理。投機交易對知識、經驗以及風險管理能力要求都較高，因此，一般投資者應該謹慎行事。
3.懂得資金管理
交易者在期市中要懂得如何進行資金管理，它關係到交易者在期貨市場的生死存亡。經過經驗者的總結，這裏有幾個要點要注意：
（1）總投資額必須限製在全部資本的50%以內，剩下的一半是儲備，用來保證在交易不順手的時候或臨時隻用時有備無患。
（2）每次交易的最大總虧損金額必須限製在總資本的5%以內。這個5%是指投資者在交易失敗的情況下，將承受的最大虧損。
4.分散投資與集中投資
分散投資市場被用來限製風險，但是如果投資過於分散，那麼可能為數不多的幾筆盈利將無法彌補更多的虧損交易。因此，投資者應當找到一個很好的平衡點。有些投資者將資金集中於少數幾個市場，隻要確保這幾個市場處於良好的狀態，就可以獲利。一般而言，投資者選擇的幾個市場之間，相關性越小，分散投資的作用就越好。
5.設置止損
目前保護性止損措施在國內的期貨交易中不能直接使用，但是交易者必須為自己的持倉設置保護性止損指令，當期貨價格下跌，觸及到了自己設定的止損價格，就要通過反向的限價（平倉）指令來完成。
止損指令的設置非常重要，一方麵投資者希望止損指令充分地接近，這樣一旦交易失敗，投資者的損失也盡可能地少；另一方麵，如果止損指令過於接近，那麵對市場發生的短暫搖擺，就可能輕易觸及止損，引發不必要的平倉止損行為。因此，投資者要多多分析價格圖表上的技術性因素和資金管理方麵的要求，考慮市場的波動性因素，確定自己的止損價位。
2.2如何買賣期貨合約
期貨交易的全過程可以概括為開倉、持倉、平倉或實物交割。
開倉，是指交易者新買入或新賣出一定數量的期貨合約，例如，你可賣出10手大豆期貨合約，當這一筆交易是你的第一次買賣時，就被稱為開倉交易。在期貨市場上，買入或賣出一份期貨合約相當於簽署了一份遠期交割合同。開倉之後尚沒有平倉的合約，叫未平倉合約或者未平倉頭寸，也叫持倉。開倉時，買入期貨合約後所持有的頭寸叫多頭頭寸，簡稱多頭；賣出期貨合約後所持有的頭寸叫空頭頭寸，簡稱空頭。
如果交易者將這份期貨合約保留到最後交易日結束，他就必須通過實物交割來了結這筆期貨交易。然而，進行實物交割的是少數，大約99%的市場參與者都在最後交易日結束之前擇機將買入的期貨合約賣出，或將賣出的期貨合約買回，即通過筆數相等、方向相反的期貨交易來對衝原有的期貨合約，以此了結期貨交易，解除到期進行實物交割的義務。舉例而言，如果投資者賣出大豆2000年5月合約10手，那麼，你就應在2000年5月到期前，買進10手同一個合約來對衝平倉，這樣，一開一平，一個交易過程就結束了。這就像財務做賬一樣，同一筆資金進出一次，賬就做平了。這種買回已賣出合約、或賣出已買入合約的行為就叫平倉。交易者開倉之後可以選擇兩種方式了結期貨合約：要麼擇機平倉，要麼保留至最後交易日並進行實物交割。
期貨交易者在買賣期貨合約時，可能盈利，也可能發生虧損。那麼，從交易者自己的角度看，什麼樣交易是盈利的？什麼樣的交易是虧損的？請看一個例子，比如，投資者選擇了1手大豆合約的買賣。投資者以2188元/噸的價格賣出明年5月份交割的1手大豆合約。這時，投資者所處的交易部位就被稱為“空頭”部位，現在可以說投資者是一位“賣空者”或者說投資者賣空1手大豆合約。
當你成為空頭時，你有兩種選擇。一種是一直到合約的期滿都保持空頭部位，交割時，你在現貨市場買入10噸大豆並提交給合約的買方。如果你能以低於2188元/噸的價格買入大豆，那麼交割後你就能盈利；反之，你以高於2188元/噸的價格買入，你就會虧本。比如你付出2238元/噸購買用於交割的大豆，那麼，你將損失500元（不計交易、交割手續費）。
投資者作為空頭的另一種選擇是，當大豆期貨的價格對投資者有利時，進行對衝平倉。也就是說，如果投資者是賣方（空頭），投資者就能買入同樣一種合約成為買方而平倉。如果這讓投資者迷惑不解，投資者可想想上麵合約期滿時是怎麼做的：從現貨市場買入大豆抵補空頭地位並將它提交給合約的買方，其實質是一樣的。如果既是空頭又是多頭，兩者相互抵銷，投資者便可撤離期貨市場了。如果投資者以2188元/噸做空頭，然後，又以2058元/噸做多頭，把原來持有的賣出合約買回來，那麼投資者可賺1300元（不計交易手續費）。
2.3套期保值交易
套期保值是指利用現貨與期貨價格趨於同向運動的規律，遵循“均衡而相對”的原則，在期貨市場進行買進（或賣出）與現貨市場數量相當、但交易方向相反的期貨合約，從而利用一個市場的盈利來彌補另一個市場的虧損，在價格波動方向不明確的情況下，達到規避價格波動風險的目的。
“例”某電纜廠在6月份計劃三個月後購進100噸銅，為防止日後可能出現價格的上漲，該廠通過在上海期貨交易所進行銅的套期保值交易。
結果，該廠在現貨市場中每噸銅多付1000元，但在期貨市場中，該廠每噸銅獲利1100元，通過在期貨市場的操作，該廠有效地回避了現貨市場的風險。
2.4期貨市場投機交易
期貨投機交易指在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。投機者根據自己對期貨價格走勢的判斷，做出買進或賣出的決定，如果這種判斷與市場價格走勢相同，則投機者平倉出局後可獲取投機利潤；如果判斷與價格走勢相反，則投機者平倉出局後承擔投機損失。由於投機的目的是賺取差價收益，所以，投機者一般隻是平倉了結期貨交易，而不進行實物交割。
投機交易，在期貨市場上有增加市場流動性和承擔套期保值者轉嫁風險的作用，有利於期貨交易的順利進行和期貨市場的正常運轉。它是期貨市場套期保值功能和發現價格功能得以發揮的重要條件之一。另外，適度的期貨投機能夠緩減價格波動。投機者進行期貨交易，總是力圖通過對未來價格的正確判斷和預測來賺取差價利潤。當期貨市場供過於求時，市場價格低於均衡價格，投機者低價買進合約，從而增加了需求，使期貨價格上漲，供求重新趨於平衡；當期貨市場供不應求時，市場價格則高於均衡價格，投機者會高價賣出合約，增加了供給，使期貨價格下跌，供求重新趨於平衡。可見，期貨投機對於縮小價格波動幅度發揮了很大的作用。
“例”如某投資者用10萬元投資期貨市場，2002年11月，該投資者預計天然橡膠價格將上升，則在11月25日決定買進2003年5月交割的天然橡膠305合約10手（共50噸），買入價為10000元/噸，所需保證金4萬元。到2003年3月15，天然橡膠期貨價格上升至15000元/噸，該投資者以15000元/噸的市價賣出10手305合約，平掉原有頭寸，每噸盈利5000元，共盈利250000元（不含手續費）。投資不到4個月，收益率高達625%。
進行投機交易的具體內容有：
1.資金管理策略
交易者應將期貨市場的投資限於其全部資本50%以內，餘額用來保護可能出現的損失；每一輪交易允許的最大虧損額通常應限製在總資本的5%以內；對於總投入資金量較大的交易者，在單個期貨品種上所投入的資金應限製在總資本的10%～15%以內，在相關商品期貨市場中投入的資金應限製在總資本的20%～30%以內。
2.入市時機的選擇
在對商品的價格趨勢做出估計後，就要慎重地選擇入市時機。有時雖然對市場的方向做出了正確的判斷，但如果入市時機選擇錯誤，也會蒙受損失。在選擇入市時機的過程中，應特別注意使用技術性分析方法。
3.製定盈利目標和虧損限度
在進行期貨交易之前，必須認真分析研究，製定切實可行的計劃，並對預期獲利和潛在的風險做出較為明確的判斷和估算。一般來講，應對每一筆計劃中的交易確定利潤風險比，即預期利潤和潛在虧損之比。通用的標準是3：1以上。也就是說，可能的獲利應3倍以上於潛在的虧損。在具體操作中，除非出現預先判斷失誤的情況，一般應注意按計劃執行，切忌由於短時間的行情變化或因傳聞的影響，而倉促改變原定計劃。同時，還應將虧損限定在計劃之內，特別是要善於止損，防止虧損進一步擴大。另外，在具體運作中，還切忌盲目追漲殺跌。