第十三章 金融天才：索羅斯
他擁有巨額的財富，他是一個出名的慈善家，但他又是天使與惡魔的化身，不知道何時會給你沉重一擊。
姓名：喬治·索羅斯
出生年份：1930年
籍貫：匈牙利布達佩斯
產業：LCC索羅斯基金
資產狀況：90億美元
2008福布斯財富排名：第97位
索羅斯創造了令人難以置信的業績。從1969年建立“量子基金”至今，以每年平均35％的綜合成長率令華爾街同行望塵莫及。他可以左右世界金融市場。他的一句話就可能使某種商品或貨幣的交易行情突變，使市場價格上升或下跌。一名電視台的記者曾對此做了形象的描述：索羅斯投資於黃金，大家便都認為應該投資黃金，於是黃金價格上漲；索羅斯寫文章質疑德國馬克的價值，於是馬克彙價下跌；索羅斯投資於倫敦的房地產，倫敦房地產的頹勢在一夜之間得以扭轉。
遺憾沒有成為哲學家
1930年，在匈牙利一個猶太律師家裏，一個新生命降臨人間。剛出生時，他的匈牙利名字叫吉奇·索拉什，後來英語化為喬治·索羅斯。第二次世界大戰爆發後，德國占領了匈牙利，生靈塗炭，國家一片蕭條，特別是猶太人，更是麵臨被屠殺的命運，非常悲慘。幸虧索羅斯的父親利用律師的身份為全家偽造了全套身份證，依靠化名寄居在朋友家中，一家人才幸免於難，戰戰兢兢地活了下來。
隨著戰爭的發展，盟軍逐漸占據主動，最後，蘇聯軍隊終於趕走德軍，占領了匈牙利全境。盼來曙光的索羅斯一家人終於可以長舒一口氣，可是好景不長，因為索羅斯的父親不信仰共產主義，全家人再次受到強烈的排擠，幾乎無法繼續生存。時年16歲的索羅斯剛從東躲西藏的寄居生活中擺脫出來，還未來得及喘息，就和父母一起，被迫背井離鄉遠離祖國，逃亡到了瑞士的洛桑。
索羅斯對蘇聯建立的共產主義匈牙利根本提不起任何興趣，他非常懷念二戰末期那段危險和艱難的日子。雖然活得膽戰心驚，卻也驚險刺激，這段戰爭曆史對他的錘煉，為他後來在對證券交易、商品交易和國際宏觀投機領域所具有風險的分辨和善於把握時機的能力的形成，都有極大影響。
在瑞士的日子，索羅斯過得非常平靜。因為戰爭，他荒廢了青春的大好時光，因此他必須珍惜來之不易的和平環境，發奮學習。他在家裏花兩年時間自學了初中和高中的所有課程，1948年，索羅斯插入洛桑的聖·路易斯中學讀高中三年級。由於超出常人的刻苦用功，他很快就成為這所百年名校中的佼佼者，1949年，索羅斯以優異的成績考入了英國著名的倫敦經濟學院國際金融係。
事實上，索羅斯能夠在倫敦經濟學院這樣的知名學府讀書，應該歸功於他本人的勤奮好學，因為當時家裏並不寬裕，不能為他提供更多的經濟幫助。當然，金融學是一個前景非常廣闊的專業，索羅斯在倫敦經濟學院的成績也相當優異，照此發展下去，他完全可以在畢業以後找到一份薪水很高的工作。但是，索羅斯對經濟之類的東西似乎沒有太大的興趣，在大學的最後一年，索羅斯幾乎將全部精力都投入波普的“開放社會”理論，撰寫了不少哲學論文，他立誌要做一個偉大的哲學家。如果他的願望得以實現的話，那麼很多人將會為世界上少了一位傑出的金融家而倍感惋惜。
然而，家庭貧窮的現實和老師卡爾·波普的勸阻使索羅斯將自己的哲學夢想暫時收起來了。卡爾·波普是英國著名的哲學家，他認為這個來自匈牙利的年輕人根本不具備研究“開放社會”理論的條件，因為匈牙利本身就是一個封閉社會，而且索羅斯的家庭又非常貧困，根本不能為他繼續攻讀哲學博士學位提供所需的費用。波普建議索羅斯回到自己的專業，去從事一份頗有前途的經濟或金融工作。就這樣，一個懷著哲學夢的年輕人，隻能失望地帶著榮譽學士學位離開倫敦經濟學院。不久之後，索羅斯移居美國，進入世界金融中心華爾街，當上了一名經紀人，開始了他的金融家生涯。
雖然遠赴美國華爾街的鬧市，索羅斯依然沒有在浮躁中忘記自己的哲學家夢想，他計劃用五年時間掙夠50萬美元，這在20世紀70年代絕對是一筆巨款。有了這筆錢，他就可以離開美國，回到英國重新攻讀哲學博士，然後終其一生去放飛自己的哲學家夢想。
也許是因為從小經曆的磨難，也許是根植於心的“哲學家”種子的緣故，索羅斯在他人需要幫助的時候，總是充當慈善家的角色，這一改他在金融界鋒芒畢露的形象。
作為世界超級富豪，索羅斯憑借數十億的個人財產，完全能夠讓自己享受奢華的生活，但他對此卻很少有興趣。他個人生活非常簡樸，卻將為別人花錢當成自己的真正愛好。一旦對某個慈善項目感興趣，索羅斯就會毫不吝嗇地向其提供資助，哪怕一次掏出1億美元他也能辦到。例如，他捐獻了5000萬美元以上的資金，用於在受戰爭破壞的波黑采取援助措施和在薩拉熱窩建造一個緊急供水係統。為了防止俄羅斯科學家在蘇聯解體之後為中東的獨裁者服務，索羅斯承擔了所有人近1／3的年薪。因此，有人認為，索羅斯是美國，甚至是世界上最大的慈善家。但是，有一件事例外：有關猶太人的項目。索羅斯說：“我保持中立。”
索羅斯對世界進行改良的願望應該與他的個人經曆是分不開的。但是，熱愛哲學的他絕對不能容忍人們通過歪曲事實來解釋他的奉獻行為。他認為，無節製的資本主義正在成為人類發展的最大威脅。對此，他隻能一再對盲目信任市場的魔力發出警告，他覺得市場中留有投機的空間是各國政府的錯誤。
盡管最後沒有成為哲學家，但是從索羅斯的人生經曆和投資手法中，我們依稀看到許多哲學思想滲透其中。
交易員小試牛刀
在倫敦經濟學院求學的時候，索羅斯碰到了當時經濟學界非常有名的人物。他選修了1977年諾貝爾經濟學獎獲得者詹姆斯·愛德華·米德的課程，但索羅斯認為自己並未從中學到什麼東西。在求學期間，對他影響最大的是哲學家卡爾·波普，他鼓勵索羅斯嚴肅地思考世界經濟運作的方式，並且盡可能地從哲學的角度解釋各種問題。這為索羅斯後來建立金融市場運作的新理論打下了堅實的基礎。
1953年春，索羅斯從倫敦經濟學院畢業，因為做哲學家的夢想破滅，他麵臨著如何謀生的問題。一開始，他選擇了推銷手袋的職業，但是業績並不理想，買賣似乎並不像解釋哲學道理那麼容易。於是，索羅斯又開始尋找新的賺錢機會，當他發現參與投資領域掙錢的機會比較大時，就給城裏的各家投資銀行發了一封自薦信。最後，Siflger＆Friedlandr公司招聘了他，同意以見習生的身份接納這個年輕人。從此，索羅斯邁出了金融之路的第一步。
在這家公司待了一段時間之後，因為業務逐漸熟悉，索羅斯成為一名交易員，專門從事黃金和股票的套利交易。但是在此期間，他的表現並不出色，沒有賺到多少錢。再三考慮之後，索羅斯又做出了將影響他一生的選擇：離開倫敦，到紐約去淘金。
帶著5000美元的全部積蓄，索羅斯來到紐約，通過朋友的引見，進入了F·M·May6r公司，還是幹起了老本行，當了一名套利交易員，並且從事歐洲證券的分析，為美國的金融機構提供谘詢。當時，因為初出茅廬，很少有人對他所提的建議感興趣。1959年，索羅斯轉投經營海外業務的Wertheim公司，繼續從事歐洲證券業務。該公司是少數幾個經營海外業務的美國公司之一，索羅斯也成為華爾街少有的幾位在紐約和倫敦之間進行套利交易的交易員之一。得天獨厚的條件，為索羅斯後來在金融市場的縱橫捭闔奠定了基礎。
1960年，索羅斯開始鋒芒初現，在金融市場上小試牛刀。他經過長期分析和仔細研究，發現由於德國安聯保險公司的股票和房地產投資價格上漲，其股票售價與資產價值相比大打折扣，於是他建議人們購買安聯公司的股票。摩根擔保公司和德累福斯基金根據索羅斯的建議，購買了大量安聯公司的股票。後來市場反饋的情況證明了索羅斯的預測，安聯公司的股票價值翻了3倍，摩根擔保公司和德累福斯基金自然賺得盆滿缽滿，索羅斯也因此一炮而紅，名聲大振。
到了1963年，索羅斯又轉投Arilhod＆S·Bleichrocoer公司門下，這家公司比較擅長經營外國證券。索羅斯看中的正是這一點，這樣他的專長就能夠得到充分發揮，激情和動力也會陡增。索羅斯的老板史蒂芬·凱倫也非常賞識他，認為他有勇有謀，敢於開拓新業務，這正是套利交易所需要的。
至此，索羅斯已經成為金融市場的高手，他正一步步走向神壇，那個令世人仰慕的位置。
黃金搭檔
1967年，也就是他在金融市場一舉成名的7年之後，索羅斯憑借自己的聰明才智逐漸晉升到公司研究部主管的位置。他已經成為一個比較優秀的投資分析師，正在通過不斷的努力來創造新的業績。
索羅斯有一個很大的優點，就是能從宏觀的角度來把握全球不同金融市場的動態。他通過對全球局勢的了解，來預測各種金融和政治事件將對全球各個金融市場產生的影響。為了更好地施展自己的才華，索羅斯說服Arilhod＆S·Bleichrocoer公司的老板，讓他建立兩家離岸基金——老鷹基金和雙鷹基金，全部交給索羅斯操作。通過全力打造，索羅斯將這兩隻基金運作得相當好，為公司賺了不少錢，自己也非常開心。
但是，真正給索羅斯以後的投資生涯帶來重大轉變的並非這兩隻基金，而是他遇到了畢業於耶魯大學的吉姆·羅傑斯，兩人成為工作上的夥伴。在他們精誠合作的10年時間裏，華爾街上的這對黃金搭檔盛名遠播、碩果累累。
當然，隨著能力的不斷發展，索羅斯和羅傑斯不願屈居人下，他們渴望飛翔，希望成為獨立的基金經理。1973年，兩人離開了Arilhod＆S·Bleichrocoer公司，創建了索羅斯基金管理公司。公司剛成立的時候，隻有三個人在工作：索羅斯是交易員，羅傑斯是研究員，另外一人是秘書。盡管基金的規模不大、數額不多，但由於是他們自己的公司，索羅斯和羅傑斯都非常努力。他們訂了30種商業刊物，收集了1500多家美國和外國公司的金融財務記錄，以此作為開啟財富大門的鑰匙。
拿到資料之後，羅傑斯每天都要仔細地分析研究20～30份年度財務報告，以期尋找最佳投資機會。當然，付出終有回報。1972年，他們抓住了一次賺錢的絕佳機會。當時銀行業的信譽不好，管理落後，投資者很少有人關注銀行股票。
然而，索羅斯經過細心觀察，發現從名牌高校畢業的專業人才正成為新一代的銀行家，他們正著手實施一係列的改革，銀行的贏利能力正在逐步提升。從當時的市場來看，銀行股票的價值顯然被投資者大大低估了。
認清這一狀況之後，索羅斯果斷地大量買進銀行股票。一段時間以後，銀行股票開始大幅上漲，索羅斯獲得的利潤也達到50%。他的準確分析和果斷出擊，終於獲得了高額回報。
1973年，第四次中東戰爭爆發，埃及和敘利亞對以色列進行大規模入侵。由於以色列的武器裝備非常落後，戰爭技術已經過時，因此遭到重創，付出了慘重的代價。通過這場戰爭和以色列的大敗，索羅斯聯想到美國的武器裝備會有過時的一天，隻要美國國防部門有憂患意識，絕對會花費巨資用新式武器重新裝備軍隊。想到此處，索羅斯不禁喜上眉梢：發財的機會又來了。
此後，羅傑斯開始與國防部官員以及美國軍工企業的承包商頻繁接觸，通過會談和了解，逐漸明朗的信息讓索羅斯和羅傑斯對這一投資良機更加充滿信心。於是，索羅斯基金開始投資聯合飛機公司、格拉曼公司、諾斯羅普公司、洛克洛德公司等公司的股票，他們都握有大量國防部門的訂貨合同。後來的事實證明，這些投資再次為索羅斯基金帶來了巨額利潤，索羅斯和羅傑斯這對黃金搭檔再一次載譽而歸。
除了正常的低價購買、高價賣出的標準投資手段之外，索羅斯和羅傑斯還特別善於賣空。與雅芳化妝品公司的交易，就充分展示了他們的這一才能。為了達到賣空的目的，索羅斯基金以每股120美元的市價借了雅芳化妝品公司1萬股股份。經過一段時期的震蕩，該股票開始狂跌。兩年以後，索羅斯以每股20美元的價格買回了雅芳化妝品公司1萬股的股份。通過這筆交易，索羅斯基金每股收益達到100美元，總利潤高達100萬美元，幾乎是所投入資金的5倍。
黃金搭檔果然名不虛傳，正是由於索羅斯和羅傑斯的通力合作，充分發揮彼此的投資天賦，他們的基金業務沒有哪一年是失敗的。索羅斯基金的發展呈現出量子般的增長速度，到1980年12月31日為止，索羅斯基金的增長率高達3365％，而當時的標準普爾綜合指數同期僅增長47％。這樣的記錄，這樣的成就，令世人驚歎。
到1979年，因為量子般的增長速度，索羅斯決定將公司更名為量子基金，這一名詞來源於海森伯格量子力學的測不準定律。索羅斯總是認為市場長期處於不確定的狀態，一直在波動。在不確定的狀態中下注，才能亂中取勝，聰明者、勤奮者方可賺錢。
隨著基金規模的擴大，索羅斯量子基金的事業蒸蒸日上，特別是在1980年，基金增長102.6％，這是索羅斯和羅傑斯生意最紅火的一年。此時，基金已增加到3.81億美元，索羅斯本人也已躋身億萬富翁的行列。然而，羅傑斯卻令人遺憾地在此時決定離開，這對合作達10年之久的老朋友終於決定分手，讓索羅斯頗感失落。
天下沒有不散的宴席。隻要分開對各自的事業發展有利，能獲得施展拳腳的大好機會，依然值得鼓勵。可是，失去羅傑斯的索羅斯並不幸運。在此後的一年，索羅斯遭受了他金融生涯最大的一次失敗。他認為美國公債市場會出現一個較大的上升行情，於是找銀行借短期貸款大量購入長期公債，希望趁機大撈一把。
然而，形勢並未朝著索羅斯所預料的方向發展。相反，由於美國經濟保持強勢，銀行利率在不斷地快速攀升，已遠遠超過公債利率。1981年，索羅斯所持有的公債每股損失了3～5個百分點，量子基金的利潤首次下降，幅度高達22.9％。麵對失敗，大批投資者持悲觀態度，紛紛棄他而去，帶走了將近1.93億美元，這相當於公司近一半的資產。索羅斯心生悲涼，一種被拋棄的感覺湧上心頭，他甚至想到要退出市場，去過一種平淡的生活。