蕭翼又改坐商人的船，一路南下。
到了越州後，蕭翼脫下官服，改穿極其寬大的黃色長袍，模樣象一位清貧潦到的山東書生。
蕭翼選擇太陽快要落山的時候進寺，緩步而行，裝著若無其事的樣子觀看寺中的壁畫。當他見到辯才時，故意停步不前。辯才見這位氣宇不凡的遊客，便上前施禮問道：“何處施主光臨寒寺?”蕭翼彬彬有禮上前拜道：“弟子是北方人，賣完蠶種順道遊曆聖寺，在此有幸遇上高僧大師，快哉!快哉!”當晚辯才請蕭翼進房用茶，兩人下棋撫琴，談天論地，評文述史，探討書法，兩人情投意合，頗有相見恨晚之感。
辯才見蕭翼不同常人，便心生疑竇，酒後賦詩，以探虛實。蕭翼為了打消辯才的疑慮，當場也和了詩。兩人索性通曉不眠，長夜盡歡。臨別時，辯才依依不舍，請蕭翼方便時再次光臨寒寺。
隔了幾天，蕭翼帶來美酒看望辯才，如此一而再，再而三，詩酒會友，不覺已是半月有餘。接著，蕭翼常來寺內與辯才一起下棋、賦詩、彈琴，友誼日益深厚，幾乎到了無話不談的地步。辯才羨慕蕭翼滿腹經綸，疑團也就漸漸消失了。久而久之，蕭翼為了讓辯才拿出《蘭亭序》，故意把話題轉到書法上。有一次，蕭翼拿出梁元帝書寫的《識貢圖》書帖請辯才指教，辯才讚歎不已。從這以後辯才對蕭翼更是無話不說。閑談時，蕭翼對辯才說：“弟子自幼喜歡臨帖，現在還珍藏著幾件王羲之父子的真跡。”辯才聽說是王羲之父子的真跡，連忙請蕭翼帶來看看。
第二天辯才看過蕭翼帶來的二王的字帖後說：“真跡倒是真跡，可惜不是佳品。貧道有一王羲之的真跡，頗不平常。”蕭翼追問是何帖， 辯才毫不猶豫說是《蘭亭帖》。蕭翼見辯才上了鉤，故意裝出若無其事地說：“數經戰亂，王羲之的蘭亭帖怎麼還會在世呢?一定是贗品。”辯才怕蕭翼不相信，連忙將藏在屋梁檻內的《蘭亭帖》拿下來給蕭翼觀看。蕭翼麵對真跡，故意吹毛求疵地說是仿製品。於是，兩人各抒己見，不能達成共識。自此以後，辯才放鬆了戒心，不再把《蘭亭序》藏於梁上，而是把它和蕭翼帶來的禦府二王真跡都放在幾案上，每天臨學數遍。
由於蕭翼常常出入該寺，寺中的其他僧人也都不把蕭翼視為外人，不加任何猜疑。有一天，辯才外出。蕭翼單獨來到辯才的住處，他請小和尚打開門，謊稱自己將書帖遺忘在床上了。小和尚見是經常出沒在大師房的蕭翼，沒加思索就開了門。蕭翼將蘭亭帖和和禦府二王雜帖放進衣袋內，轉身就揚長而去。
蕭翼出了寺門，來到永安驛，告訴驛長自己是本朝禦史，有皇上的禦旨，請驛長急告都督。都督齊善行接到傳信，急忙前來拜見蕭翼。齊都督看過禦旨，急忙派人召辯才來見蕭禦史。辯才一見原來禦史就是蕭翼，驚奇不已。蕭翼彬彬有禮對辯才講明自己奉皇上旨意，前來取蘭亭帖。現蘭亭帖已到手，準備告別回京複命，並特來與大師道別。辯才聽後，似雷擊頂，當場昏倒在地。待他醒過來時，已無可奈何——蕭翼已驅車回京城去了。
蕭翼智取墨寶回到京城長安，唐太宗欣喜若狂，大擺宴席招待蕭翼及群臣。宴席上唐太宗當眾宣布：房玄齡薦人有功，賞錦彩千尺。蕭翼加官五品，晉升為員外郎，並賞住房及金銀寶器。對辯才犯欺君之罪，唐太宗起初很生氣。後來想想《蘭亭序》既然已經到手，謀財又害命，未免太不仁道了，於是賜辯才無罪，另加綢緞三千匹，稻穀三千石。辯才易物為錢，建造了一座精美的三層寶塔放置在永欣寺內。可是辯才因蘭亭帖一事欺君受嚇，身患重病，一年後便去世了。
關於蕭翼的結局，有兩種說法，一是，蕭翼把蘭亭集序帶回長安後，太宗予以重賞。二是蕭翼因騙的《蘭亭序》而內疚，出家做了辨才的徒弟。《貞觀之治》用的是第二種說法，但史學界認為第一種說法更可信一些。
唐太宗得到了《蘭亭序》以後，將其視為神品，一邊喜慶賞賜，一邊命令當時的書法名家湯澈、趙模、馮承素、諸葛貞、等人臨摹數本，分賜給皇太子、各親王及親近的大臣。後來，唐朝的大書法家褚遂良和歐陽詢，也都有臨本。唐太宗生前對《蘭亭序》愛不釋手，曾多次題跋，並且經常放在坐側，朝夕覽觀。臨終時唐太宗對兒子(即後來的高宗)說“我死後，你隻要把《蘭亭序》隨葬，就是盡孝了。”於是唐高宗依照遺囑，將《蘭亭序》用玉匣貯藏梓宮，葬入昭陵。從此，“天下第一行書”就永遠埋在黃土裏，人間再也看不到了。
如果《蘭亭序》確是在昭陵抑或是枕在武則天的腦袋下邊，還有重現於世的那一天。這兩處陵墓現今還沒有挖掘。可是，昭陵曾經遭受過溫韜的盜挖，並傳說《蘭亭序》重新流入了民間。這在歐陽修的《新五代史》中有所提及：溫韜於陵墓中發現“鍾、王墨跡，紙墨如新”，於是“韜悉取之，隨傳人間”。那麼，《蘭亭序》是否真的被溫韜盜發，流入人間。