春天，牧人們把畜群趕上山去。過了夏天，牲口在牧場上養得又肥又壯。
到了下山回村的時候，牧人們把畜群趕下山來，可是有三頭貪嘴的牛還想留下來找一些好東西吃。它們商量好了後就離開畜群，單獨留下來。
它們在山裏跑來跑去吃著青草，不知不覺，時間就過去了。到了冬天，這些牛想要回村去，可是找不到路，就隻有在山上過冬了。
狼知道了這件事，很是高興。“嘿！我交了好運！”狼說，“肉送上門來了。”狼開始在三頭牛的身邊徘徊，想吃掉它們。
牛也發現了狼，就站成了一個圈子，把堅硬的角頂向外麵，這樣狼就無法靠近它們。狼轉啊轉的，卻找不到下口的機會，終於無可奈何地走開了。
下了幾陣雨後，食物更少了。狼餓得不行，肚子癟了下去，都貼到了背脊。
它找到了那三頭牛，但情形跟上一次一樣，隻能在一邊流著口水，咬著牙，卻奈何它們不得——三頭牛團結得很緊，把角向前麵伸著，使狼無法接近。
狼想了一個詭計：當兩頭較小的牛離另一頭牛遠些時，就抓住機會對它們說：“再過幾天，就要下雪了，那時草料就更少了。而那頭現在離開你們的牛，要吃很多草才能吃飽。
瞧，它有多肥多胖哪！等它把全部草料都吃完，你們兩個隻有餓死了。讓我把它吃掉不是更好嗎？你們的草就可以更多了，而我也可以飽吃幾天。”
那兩頭愚笨的牛覺得狼的話很有道理，便說：“你說得很對。隨你吃掉那頭老牛吧，我們不來妨礙你。”狼立即撲過去，將那頭老牛撕碎了，飽餐了好一陣子。
狼啃完了最後一根牛骨頭後，又在動腦筋找肉吃了。它緊跟著另外兩頭牛，一心想吃掉它們。
可是它們並排站著，把角伸向前麵，團結得很緊，不讓狼靠近。狼又想了一個詭計：它在最小的那頭牛身邊打轉，輕輕地說：“瞧，很快又要下雪了，草料幾乎快沒有了。如果你讓我吃掉你的朋友，這些草就夠你吃到新草長出來，而我也可以維持到春天。”
小牛相信了這話，走到了一邊。狼就把小牛的朋友撕碎了。狼很快就啃完了最後一根骨頭。
這次它一點也不著急，它知道食物跑不掉。
狼走到小牛吃草的空地，對它說：“我很可憐你，小朋友，我本不想把你吃掉，可是沒有辦法啊！——我把肉吃完了，而你的草也快完了。
我們兩個反正都要餓死，還是讓我吃掉你吧。——這樣我也許可以拖到春天呢！”
說完這話，狼就跳到小牛的脖子上，也把它撕碎了。