忽報國軍於旴江河麵架設浮橋，並於旴江右岸築碉堡防守。李德即令紅軍攻擊右岸之敵。國軍踞堡反擊。紅軍攻而無果。忽國軍大部於旴江左岸築碉。紅軍又輾轉攻擊左岸。時左岸碉堡已成，紅軍攻之無效，疲於奔波。忽右岸國軍又向廣昌滾動前進，約行數裏，便停下築碉。國軍河東縱隊或背靠堡壘，居高臨下射擊；或徒涉旴江，往來攻擊，大羅山旋即被克。待紅軍馳援部隊到達時，國軍已築好堡壘，擁兵拒守。此處地勢狹窄，紅軍大隊人馬，撞肩踩踵，勉強仰攻，不克，棄屍一地而退。國軍如此東西策應，輾轉推進，不數日，河東國軍即攻陷官府嶺、鳳凰坳、山品山、黃泥排、樟樹下等據點；河西國軍攻克長生橋、磚頭嶺、沙家陂等處，紅軍損兵折將，隻得退至傘蓋形、火神岩。李德驚慌失措，認為廣昌一丟，瑞金難保，便強令各處紅軍出擊。然此時國軍已踞險地，據碉防守。紅軍攻而無益，徒增死傷。於是紅軍各部漸次退入廣昌，閉城死守，隻留小部占據各高地。
紅軍喘息未定，忽旴江兩岸大軍猛烈攻擊廣昌城。飛機、大炮一齊猛轟紅軍陣地。各處紅軍皆冒死突擊，棄屍遍地。城外高地，逐次失守。巴掌形、清水塘、麒麟山、中華山等處皆落入國軍手中。時大雨滂沱，數日不絕。旴江暴溢，未及掩埋之屍體，浮於水麵，塞江而下。忽傳國軍謝家昌師奇襲廣昌得手。廣昌城西北之守軍皆無心抵抗，賣竹坪、大仙山、新人坪相繼失陷。城東郊之順化渡亦為國軍占領，大軍魚貫入城。紅軍棄城而走，向赤水、頭陂方向撤退。謝家昌師欲麾軍追擊，蔣中正電令製止，仍令全軍待雨住天晴後，緩緩而進，免遭埋伏。過幾日，國軍分路而進，於路捕獲傷病紅軍數人，得知紅軍數萬之眾，已彈盡糧絕，倉促撤退，又受霪雨之累，戰力大損，若乘時追擊，紅軍必全軍覆滅。眾將皆懊悔不已。
時國軍東路軍相繼攻克太陽嶂、將軍殿、弋口、挽舟嶺、江家店等地，繼而攻占建寧；南路軍亦占領筠門嶺要塞，震蕩贛南。赤區全民皆兵，窮於戰事，農業荒廢，凋敝日甚。戰至此時，李德等輩進不能克，退而喪威，軍勢萎靡，敗局已定。
國軍湯恩伯部追至大寨腦、季風寨等地，忽遇紅軍強烈阻擊。湯恩伯累攻不克，便令眾軍迂回側擊。紅軍多麵遭擊，猶死戰不退，及至與國軍陣前肉搏。忽聞謝家昌奔襲高虎腦地區。紅軍大驚，懼怕後路被截。便連夜撤至高虎腦築碉防守。國軍跟擊而來。此處山峰綿延，懸崖峭壁舉目便是。時紅軍駐高虎腦、貫橋西北鵝形與香爐寨等，嚴陣以待。國軍航空大隊猛烈轟炸紅軍陣地，又架巨炮四麵轟擊。紅軍堡壘俱毀。國軍將官以為紅軍陣中存者無多，遂悉眾大舉急進。忽紅軍陣中無數火舌齊射，國軍皆措手不及，死者滿穀。適謝家昌麾軍趕來，與湯恩伯、樊崧甫等分路攻擊。紅軍疲於應付，及至彈盡，乃與國軍近身相拚。戰略高地漸次落入國軍之手。紅軍舍命抗拒三日，終因軍力寡弱，死傷無數，鵝形、香爐寨、中沙相繼失守。紅軍再難相持，匆匆撤走。
高虎腦之役，國軍亦筋疲力盡，謝家昌便令獨立師休整。湯恩伯隻道紅軍兵疲將沮，遂率軍猛追，越過良田、沙洲等地。忽紅軍突襲得手。國軍棄屍遍野。湯恩伯如夢初醒，急向謝家昌求援。航空大隊亦趕來增援，將紅軍陣地掀塌。湯恩伯乘時攻擊萬年亭主峰，再嚐敗績。湯恩伯大怒，選團營級軍官約四十餘人組成敢死隊，率數百精銳之士攻擊。敢死隊攻至紅軍核心陣地，片甲不回。謝家昌率軍姍姍來遲。湯恩伯哭喪著臉敘述前事。謝家昌至陣前探察良久，道：“此處壕堅堡硬，攻之無益。”忽中央電令謝家昌增援薛嶽部。謝家昌大喜，率軍而去。湯恩伯無奈，望山而歎。
過幾日，湯恩伯率軍突襲驛前。飛機大炮猛擊保護山、蠟燭形兩地。紅軍槍彈俱缺，更兼戰壕多被大炮炸塌。相持不久，紅軍便退。國軍各將官見湯恩伯得勝，皆來爭功，各率本部人馬分路殺來。保護山、蠟燭形旋即落入國軍手中。國軍齊聚驛前，四麵攻擊。寶峰山不久便陷，國軍順勢攻進驛前街。紅軍且戰且走，一直退到石城。