第6章 索羅斯告訴你基金類型(1)(1 / 3)

索羅斯訂閱了三十種業界雜誌,也閱讀一般性雜誌,四處尋找可能有價值的社會或文化趨勢。他遍覽群書的目的,就是要從資料審視中發現特殊之處,伺機切入市場。他很清楚,他必須把各種可能的信息輸入腦子裏,然後才能有憑有據地輸出投資策略。單是閱讀資料,索羅斯認為尚嫌不足,在他有地位及影響力後,他更可以透過親自了解、實地勘查的方式,更深入了解投資標的。基金的種類繁多,很多投資者麵對一堆的基金類型名字,頭腦裏很犯糊塗,而且還有新的基金不斷出現。不知道這些基金的概念和特點,又怎麼去買它,來達到我們投資的目的呢?索羅斯雖然有著驚人的判斷力和勇氣,但他的投資決策也是建立在深刻了解事物的基礎上。那麼,現在大家就開始認識基金大家族吧。

忠告6:把握好開放式基金和封閉式基金

金融市場動蕩不定,混亂無序,遊戲的關鍵是把握這種無序,這才是生財之道。索羅斯說:“我沉迷於混亂,那正是我掙錢的良方,理解金融市場中的革命性進程。”基金的種類也是隨著市場在不斷的變化中。基金根據不同的劃分標準可以分為不同的種類。按可否贖回分為封閉式基金和開放式基金。

開放式基金

開放式基金在國外又稱共同基金,它和封閉式基金共同構成了基金的兩種運作方式。開放式基金是指基金發起人在設立基金時,基金單位或者股份總規模不固定,可視投資者的需求,隨時向投資者出售基金單位或者股份,並可以應投資者的要求贖回發行在外的基金單位或者股份的一種基金運作方式。投資者既可以通過基金銷售機構買基金,使得基金資產和規模由此相應地增加,也可以將所持有的基金份額賣給基金銷售機構,並收回現金,使得基金資產和規模相應地減少。

1. 特點是什麼

(1)靈活性

開放式基金的份額是變動的,投資者可以隨時要求申購或贖回基金單位。開放式基金這種可變的基金份額的設計有其優點,當基金運作成功、能夠為投資者帶來良好的業績回報時,投資者勢必會繼續積極申購基金單位,這樣無須再行設立新基金便可使基金規模得以擴大,為投資基金帶來增量資金,同時也為投資者提供了良好的投資方向。反之,若基金運作失敗、業績較差時,開放式基金的投資者可以贖回基金單位。

(2)不預定性

理論上說,開放式基金可以無限期存在。實際上,開放式基金的續存期限與基金業績(即基金管理者的工作成果)息息相關,基金管理者的收入也與基金規模和經營業績相掛鉤。如果基金業績優良,基金不但能續存下去,還會吸收更多的投資者投資,從而擴大基金規模。反之,如果基金經營失敗,業績較差,開放式基金便會麵臨投資者大量贖回基金單位的情況,甚至有清盤的可能。

2. 價值在什麼地方

(1)投資收益

基金淨值上漲以後,賣出基金單位數時所得到的淨值差價,就是投資的毛利,再把毛利扣掉買基金時的申購費和贖回費,就是真正的投資收益。

(2)基金的收益分配

根據證監會的規定,開放式基金每年應把不少於當期已實現獲利的90%分配給投資人。有些基金公司在發放現金股利時,還會讓投資人選擇是不是要把基金的現金股利再投資回原基金。

3. 程序是什麼樣的

基金都是由基金管理公司來管理的,基金的業績表現與服務好壞都與基金管理公司的管理水平分不開,所以選擇業績良好、管理規範、服務全麵、競爭實力雄厚的基金管理公司是投資者在進行基金投資時需要優先考慮的原則之一。

根據自己資金的特點和風險承受度來選擇基金。雖然投資於證券投資基金作為非常高效的理財模式受到許多投資者的青睞,但是由於證券投資基金品種眾多,所以您必須充分理解自己資金的風險承擔能力,選擇最適合的基金進行投資。

(1)閱讀有關文件

投資開放式基金前,需要認真閱讀有關基金的招募說明書、基金契約及開戶程序、交易規則等文件。仔細了解有關基金的投資方向、投資策略、投資目標、基金管理人業績及開戶條件、具體交易規則等重要信息。

(2)開立基金賬戶

按照規定,有關銷售文件中應對基金賬戶的開立條件、具體程序予以明確。上述文件將放置於基金銷售網點供投資人開立基金賬戶時查閱。

(3)開始購買基金

投資人在開放式基金募集期間、基金尚未成立時購買基金單位的過程稱為認購。通常認購價為基金單位麵值1元加上一定的銷售費用。投資人認購基金應在基金銷售點填寫認購申請書,交付認購款項。注冊登記機構辦理有關手續並確認認購。在基金成立之後,投資人通過銷售機構向基金管理公司申請購買基金單位的過程稱為申購。

(4)適時賣出基金

與購買基金相反,投資人賣出基金是把手中持有的基金單位按一定價格賣給基金管理人並收回現金,這一過程稱為贖回。對於開放式基金來說,投資人除了可以買賣基金單位外,還可以申請基金轉換、非交易過戶、紅利再投資等。