一般而言，每個基金的分配比例和時間都各不相同，通常是在不違反國家有關法律、法規的前提下，在基金契約或基金公司章程中事先載明。在分配比例上，美國有關法律規定基金必須將淨收益的95％分配給投資者。
2. 時間
我國的《證券投資基金管理暫行辦法》規定，在分配時間上，基金每年應至少進行一次分配收益。
3. 內容
確切地說，基金分配的客體是淨收益，即基金收益扣除按照有關規定應扣除的費用後的餘額。這裏所說的費用一般包括：支付給基金管理公司的管理費、支付給托管人的托管費、支付給注冊會計師和律師的費用、基金設立時發生的開辦費及其他費用等。一般而言，基金當年淨收益應先彌補上一年虧損後，才可以進行當年收益分配，基金投資當年淨虧損，則不應進行收益分配。
4. 方式
分配現金，這是基金收益分配的最普遍的形式。分配基金單位，即將應分配的淨收益折為等額的新的基金單位送給投資者，這種分配形式類似於股市中的“送股”，實際上是增加了基金的資本總額和規模。不分配，即既不送基金單位，也不分配現金，而是將淨收益列入本金進行再投資，體現為基金單位淨資產值的增加。
細說基金收益
一隻基金的收益性與其成長性是相隨伴生的關係。不同的基金產品具有不同的風險收益特征。同樣，同屬一種基金產品，其收益預期也是不同的。投資者之所以會產生不同的收益預期，並產生相應投資收益上的偏差，與投資者認識基金收益具有一定的關係。
1. 與個股收益比較
股票型基金主要投資品種是股票，且其短期的收益性明顯。股票價格的較大波動性，決定了其收益上的波動性。單隻股票存在每天漲跌10%的可能性，也會出現連續幾天漲跌停的可能性。
基金是一種組合投資工具。組合投資、分散風險的特點決定了基金的收益不會在一天之內出現漲跌10%的情況。除非證券市場出現了整體性的上漲或下跌。由於股票型基金配置的品種有漲有跌，從而決定了基金的漲跌幅總是小於單隻股票的漲跌最大幅度。
2. 類型不同，收益不同
股票型基金主要投資於股票，債券型基金主要投資於債券，而貨幣市場基金則投資於一年以內的短期貨幣工具。債券的收益率明顯不具有股票的高收益特征，而貨幣市場基金的收益局限性，也決定了其隻能做為現金管理的工具。了解了以上不同基金的收益特點後，投資者將更能在基金收益預期的設定方麵做到因地製宜。
3. 收益的變換性
由於股票型基金投資股票品種的收益處於不斷的變動之中，也決定了基金的收益不可能是一成不變的。假定某隻基金投資的股票屬於市場熱點，該基金的淨值有可能增長快，但下降也快，這需要投資者認真分析基金收益的可變性規律，樹立正確的投資心態，不因基金淨值的短期變化而盲目地進行調整。不同的基金產品，收益實現方式不同，變現方式也不同。股票型基金的收益實現方式依照的是其淨值的增長幅度，而貨幣市場基金則是依照其每萬份基金單位收益及相應的七日年化收益率情況。不同的變現方式，對投資者的影響也是不同的。
怎麼樣評估基金收益
我們怎麼樣才能評估自己所持有基金的收益呢？衡量基金價值最重要的指標之一就是基金的收益。在評價基金表現的諸多因素中，基金的收益，即投資回報率是最簡單、易為人們接受的指標。投資回報率可以用下麵的公式進行計算：
投資回報率=（期末價格-期初價格＋現金分紅）÷期初價格×100%。
通過這個公式計算出投資回報率後，投資者可以和同期的銀行存款利率、股價指數變動等指標進行比較，以衡量基金表現好壞和是否具備投資價值。
但基金之間的收益比較一般不能籠統地用投資收益進行，這是由於基金的種類不同，不能簡單地將股票基金的收益與債券基金的收益進行簡單比較。所以，投資者首先應該根據基金的投資標的、運作風格等，將基金收益和一個既定的指標相聯係，以此來對基金業績進行比較。比如高科技基金對應的是高科技指數，小規模基金對應的是小規模基金指數。如果基金的收益好於該指標的漲幅，該基金的績效表現就是值得肯定的。
我們也可以運用同類基金間的橫向比較，比如債券基金和債券基金之間進行比較，大盤基金和大盤基金之間進行比較，小盤基金和小盤基金之間進行比較，投資標的相同的基金之間才具有收益的可比性。如果將一些投資標的、運作風格、規模大小都不相同的基金進行比較，則是不科學的。
對於基金而言，短期業績非常具有偶然性，而中長期的績效表現才能體現出一隻基金績效表現的全貌。這是因為市場是變化的，在變化之中往往存在著一些偶然的因素，比如有些基金的運氣較好，短期收益會遠遠領先於同類基金。而從長期，一年或一年以上看，運氣這一因素不影響單個基金乃至基金業的整體收益水平，所以正確地考察基金投資回報率的方法一般是比較基金在一年乃至更長時間段內的平均回報。所以，盡管某隻基金可能在短期內淨值表現不佳，但從長期曆史的績效表現來看，如果累計收益較高，還是有較高投資價值的。