第13章 索羅斯教你評估基金價值(3)(3 / 3)

忠告17:掌握足夠的信息,學會分析各種信息

掌握足夠的信息,掌握準確的信息,一直都是索羅斯的手段之一。索羅斯具有一項重要能力:解讀。一些平淡無奇的話,在索羅斯聽起來,可能就是重要的買進或賣出的訊號。

1992年德國央行史萊辛革的一席演說中提到:“如果投資人認為歐元是一籃子固定的貨幣的話,那就錯得離譜了。”當年總統為了經濟問題,一再提高馬克的利率,使得馬克變成強勢貨幣,而為了維持彙率的穩定,使得德國及意大利不得不跟進,但是英國及意大利的經濟情況不理想,因此苦撐彙率之下,對德國抱怨連連。索羅斯聽了史萊辛閣這番話以後,認為他話中的涵義可能影射虛弱的意大利裏拉。事後索羅斯與史萊辛革談話,問他是不是喜歡以歐元做為一種貨幣。史萊辛革說他喜歡歐元的構想,但對歐元這個名稱並不喜歡,如果用馬克的話,他會比較容易接受。讀出弦外之音的索羅斯便立刻放空意大利裏拉,大賺三億,並借了一大筆英鎊,改換成馬克,又大賺了十億美金。同樣,作為普通的基金投資者也要善於解讀和利用信息,時刻關注基金信息,才有可能捕捉到機會。

下麵就給大家介紹信息披露相關的知識,使我們在掌握真實信息的基礎上作出正確的判斷。

基金信息披露的內容和時間

基金信息內容的披露主要有以下方式:

1. 招募說明書

也是公開說明書,該報告披露可能對投資者作出投資判斷產生重大影響的一切信息。包括管理人情況和托管人的情況,以及基金的銷售渠道、申購和贖回的方式、價格、費用種類及比率、基金的投資目標、基金的會計核算原則、收益分配方式等。基金招募說明書是投資人了解基金的最基本也是最重要的文件之一,是投資前的必讀文件。由於開放式基金的申購是一個持續的過程,期間有關基金的諸多因素均有可能發生變化,為此,招募說明書每半年必須更新一次。

2. 上市公告書

封閉式基金獲準在證券交易所上市交易時,基金管理人應當編製基金上市公告書,並由基金管理人與基金托管人在上市交易日前兩個工作日內刊登在中國證監會指定的全國性報刊上,同時一式二份分別報送中國證監會和上市的證券交易所備案;基金上市公告書的內容與格式應當符合《上市公告書的內容與格式》的規定;上市公告書中載有財務會計資料的,其報告期間終止日距上市交易日不得超過30日。

3. 定期報告

A:年度報告

年度報告的內容包括一年來基金運作的回顧和總結,總體反映基金一年來的運作及業績情況。投資者通過年報可以較為充分地了解基金一年的運作狀況及基金管理人的經營業績。年度報告還必須披露托管人報告、審計報告等內容。

B:中期報告

總體反映基金上半年的運作及業績情況。主要內容包括:管理人報告、財務報告重要事項揭示等。其中,財務報告包括資產負債表、收益及分配表、淨資產變動表等會計報表及其附注,以及關聯事項的說明等。

C:基金資產淨值公告

基金資產淨值是衡量基金運作狀況及決定基金價格的最重要的因素,基金資產淨值公告就是定期對基金資產淨值及每基金單位資產淨值公開予以披露,讓投資者定期了解基金的含金量。

D:基金投資組合公告

基金投資組合公告就是要定期公布基金資產投資於股票、債券等證券和持有現金的比重及持有的股票情況,以便讓投資者定期了解基金資產的投向。該報告揭示基金投資股票、債券的比例,投資股票的行業分類及前十名股票明細等。

E:每基金單位淨值公告

該報告為日報,揭示基準日當天證券交易市場收市後按最新市價計算的每份基金單位所擁有的基金資產的淨市值(已扣除負債),該數據每天計算,次日公告。該數據對於開放式基金的投資最具指導性。

4. 臨時報告

該報告披露基金運作過程中發生的可能對基金投資人利益及基金單位淨值產生重大影響的事件,事件發生後,當事人應立即公告。具體包括:

①基金持有人大會決議

②基金管理人或基金托管人變更

③基金管理人的董事長、總經理、基金托管部的總經理變動

④基金管理人的董事一年內變更達50%以上